Ethereum (ETH) ha cotitzat lateralment al voltant del nivell de 3.000 dòlars durant les últimes dues setmanes. Tot i que les compres recents provenen d’empreses com BitMine i Trend Research, la demanda sembla insuficient.
Les dades següents revelen la resta de la imatge, ja que la pressió de venda segueix sent igualment forta. Com a resultat, és poc probable que ETH faci una recuperació ràpida a curt termini.
1. Les reserves d’intercanvi d’ETH tornen a augmentar durant la setmana de Nadal
Les dades de CryptoQuant mostren que les reserves d’ETH a tots els intercanvis havien disminuït de manera constant durant diversos mesos.
Tanmateix, la tendència es va invertir al desembre. Aquesta setmana, les reserves de canvi d’ETH van augmentar de 16,2 milions a 16,6 milions. Aquest augment equival a aproximadament 400.000 ETH transferits a les borses.
Reserva d’intercanvi d’Ethereum. Font: CryptoQuant.
Les dades de la cadena revelen que només una “balena OG” va dipositar 100.000 ETH a Binance.
Informes recents de BeInCrypto mostren que BitMine Immersion Technologies va comprar 67.886 ETH aquesta setmana. Trend Research també va comprar 46.379 ETH. Tot i així, aquestes xifres segueixen sent inferiors a la quantitat d’ETH traslladada a les borses.
Si l’ETH es transfereix als intercanvis per a la liquidació i supera l’absorció de compra, la pressió de venda podria intensificar-se. Si aquesta tendència continua durant els darrers dies de l’any, els preus de l’ETH poden enfrontar-se a més pressions a la baixa.
2. La ràtio de palanquejament estimada d’Ethereum segueix elevada
Una altra mètrica clau és la ràtio de palanquejament estimat d’Ethereum, que es manté en un nivell alarmant, segons CryptoQuant.
Aquesta ràtio equival a l’interès obert de canvi dividit per les reserves de moneda. Reflecteix el palanquejament mitjà utilitzat pels comerciants. Els valors creixents suggereixen que més inversors estan adquirint un palanquejament més elevat als mercats de derivats.
Relació de palanquejament estimada d’Ethereum. Font: CryptoQuant.
El 10 d’octubre, dia amb les pèrdues de liquidació més grans de la història del mercat, la ràtio es va situar en el 0,72. Actualment, la ràtio ha tornat a nivells similars. Algunes lectures fins i tot arriben a 0,76.
Amb el palanquejament encara elevat, Ethereum segueix sent vulnerable a petits moviments de preus. Aquests moviments podrien desencadenar liquidacions en cascada.
3. Ethereum Coinbase Premium es torna més negatiu al desembre
BeInCrypto va informar anteriorment que la Coinbase Premium d’Ethereum es va tornar negativa al desembre.
Durant la setmana de Nadal, l’indicador es va moure encara més en territori negatiu. Actualment se situa en -0,08, el nivell més baix del mes passat.
Ethereum Coinbase Premium Index. Font: CryptoQuant.
Aquest indicador mesura la diferència de preu percentual entre ETH a Coinbase Pro (parell USD) i Binance (parell USDT). Els valors negatius indiquen preus més baixos a Coinbase.
Aquesta tendència suggereix que els inversors nord-americans continuen venent a preus rebaixats. ETH pot lluitar per recuperar-se a curt termini fins que la Coinbase Premium torni a ser positiva.
4. Fluxos ETH ETF Introduïu un segon mes consecutiu de sortides
El desembre s’acosta al seu final i és probable que els fluxos d’ETF ETF es tanquin amb un segon mes consecutiu de sortides netes.
El mes passat, els fluxos nets de tots els ETF ETH van assolir els -1.420 milions de dòlars. Aquest mes, les sortides ja han superat els 560 milions de dòlars.
Entrades netes totals de Ethereum Spot ETF. Font: SoSoValue.
Sense noves entrades, l’ETH no té un impuls a l’alça. Si les sortides persisteixen, especialment durant les vacances de final d’any de baix volum, els preus poden tornar a provar nivells de suport més baixos.
“Des de principis de novembre, el 30D-SMA dels fluxos nets tant als ETF de Bitcoin com d’Ethereum s’ha tornat negatiu i s’ha mantingut. Aquesta persistència suggereix una fase de participació silenciada i desvinculació parcial dels assignadors institucionals, reforçant la contracció de liquiditat més àmplia al mercat criptogràfic”, va informar Glassnode.
En resum, quatre senyals: l’augment de les reserves de canvi, l’elevat palanquejament, les primes profundament negatives i les sortides sostingudes d’ETF, suggereixen que l’ETH pot romandre en una fase de consolidació o enfrontar-se a més desavantatges.
Mantenir nivells adequats de stop-loss per a les posicions de derivats i utilitzar una assignació prudent de capital per a la compra al comptat pot ajudar els comerciants a reduir el risc enmig d’una volatilitat inesperada.
La publicació 4 senyals d’advertència suggereixen que el preu d’Ethereum (ETH) no es recuperi aviat a finals de desembre va aparèixer primer a BeInCrypto.
