El mercat de criptomoneda ha vist un rebot notable en el llançament de l’índex de preus del consum dels Estats Units (CPI) de dimarts (CPI), amb Bitcoin pujant per sobre dels 122.000 dòlars durant el cap de setmana i Ethereum va augmentar gairebé un 20% en la setmana passada fins a més de 4.300 dòlars.
Els beneficis han coincidit amb el sentiment millorat als mercats de renda variable dels Estats Units, amb QCP Capital assenyalant que la correlació entre el rendiment de Bitcoin i el rendiment de capital s’ha reforçat des de mitjans de juliol. La capitalització de mercat total dels actius digitals també va superar els 4,1 bilions de dòlars, reflectint un augment dilluns.
El proper informe de CPI s’està controlant estretament per a signes de tendències inflacionistes. Les expectatives de consens apunten a un augment interanual de 10 punts bàsics en la inflació titular, cosa que el va arribar al 2,8%.
QCP Capital va declarar que una lectura més suau podria reforçar les expectatives per a una reducció de la taxa de reserva federal al setembre, mentre que una xifra superior al que s’esperava podria alterar la manifestació en actius de risc, incloses les criptocurrencies.
Els analistes suggereixen que el mercat es prepara per als dos resultats, amb la posicionament als mercats de derivats que indiquen la cobertura a la desavantatge mentre segueix deixant espai per impulsar -se.
Bitcoin i ETH derivats Signals Signals del mercat Precaució
L’activitat del mercat d’opcions demostra que els comerciants es preparen activament per a la volatilitat al voltant del llançament de CPI. QCP Capital va posar de manifest la demanda de Bitcoin de curta durada, aporta la gamma de 115.000 a 118.000 dòlars, cosa que suggereix que alguns participants al mercat protegeixen contra una caiguda de preus potencial.
Al mateix temps, s’ha continuat la cobertura de calma curta, cosa que indica una reducció de la voluntat d’apostar contra guanys posteriors. Les opcions agregades de Bitcoin L’interès obert se situa en 43.000 milions de dòlars, a prop del pic de 49.000 milions de dòlars registrats al juliol.
La firma espera que la volatilitat es mantingui elevada fins a l’alliberament de CPI, després de la qual cosa es pot comprimir si Bitcoin no es trenca per nivells de resistència.
L’activitat d’opcions d’Ethereum és de manera similar, amb un interès obert a 13.900 milions de dòlars, el nivell més alt fins al 2025 i s’acosta al màxim de 14.600 milions de dòlars al març del 2024.
L’interès obert elevat tant per BTC com per ETH suggereix que els comerciants es dediquen molt a posicionar-se al voltant d’esdeveniments macroeconòmics, amb la impressió CPI vista com un catalitzador clau per a l’acció de preus a curt termini.
Fluxos institucionals i perspectives a llarg termini
Més enllà dels mercats de derivats, l’activitat institucional i els fluxos en ETF puntuals segueixen sent un punt focal per als analistes. Les dades de Coinshares mostren que els productes d’inversió d’actius digitals van veure 571 milions de dòlars en entrades netes la setmana passada, impulsades per guanys tant a Bitcoin com a Ethereum.
QCP Capital va assenyalar que el mercat ha absorbit les vendes recents a gran escala de titulars a llarg termini sense un desglossament de les tendències de preus, cosa que indica la resiliència en l’estructura del mercat.
Malgrat la incertesa a curt termini, alguns analistes mantenen una visió alcista durant la resta de l’any. Paul Howard, director sènior de Wincent, va reiterar la seva previsió de 150.000 dòlars per a Bitcoin abans de finalitzar l’any, citant les tendències històriques posteriors al cicle.
Howard va assenyalar que històricament, els anys posteriors a la meitat han vist manifestacions importants, i va afegir que, tot i que hi pot haver períodes de consolidació, l’estructura global del mercat suggereix que els preus més elevats es poden assolir el 2025.
Imatge destacada creada amb Dall-E, gràfic de TradingView
