Setembre ha estat històricament un mes difícil per a les accions nord-americanes. I pel que fa al mercat de Bitcoin, l’anomenat “efecte de setembre” podria ser igual de prevalent, i el rendiment del preu de BTC aquesta primera setmana dóna credibilitat a la teoria.
El fenomen de Wall Street ha estat ben documentat durant gairebé un segle. Des de 1929, l’S&P 500 ha disminuït al setembre el 55% del temps, segons Mercats Oberts“, amb diferència, el màxim de qualsevol mes i l’únic mes individual que ha disminuït almenys un 50% del temps durant els darrers 94 anys”.
L’anàlisi cita els horaris de vacances dels comerciants i els calendaris fiscals de les empreses financeres com a factors potencials.
El historial de Bitcoin és relativament curt. No obstant això, el mercat ha experimentat una debilitat notable durant el primer mes de la tardor. Des del 2013, el preu de Bitcoin ha disminuït vuit vegades al setembre, segons CoinGlass dades.
El preu de l’actiu ha començat aquest mes amb una caiguda de més del 8%, superant una caiguda mitjana del 5% durant l’última dècada. Setembre és un dels dos únics mesos amb pèrdues mitjanes des del 2013, amb el juny l’únic altre mes negatiu amb un moviment de preus mitjà del -0,35% durant aquest període. Setembre és, amb diferència, el pitjor mes de Bitcoin durant l’última dècada, de mitjana.
Tot i que Bitcoin ha sortit del verd de setembre només tres vegades des del 2013, va dir Jake Ostrovskis, comerciant OTC del fabricant de mercat Wintermute. Desxifrar que la tendència vermella està lluny de l’evangeli.
“Tot i que al mercat li agrada centrar-se en l'”efecte setembre” donat el seu rendiment històric, la petita mida de la mostra fa que sigui difícil d’utilitzar com a indicador principal”, va dir, assenyalant que Bitcoin va retornar gairebé el 4% el setembre passat.
Ostrovskis va assenyalar diversos altres factors que impulsen l’acció dels preus de Bitcoin a curt termini que probablement tenen més importància. Va dir que les tendències de liquiditat, les condicions macroeconòmiques i el sentiment general del mercat criptogràfic són millors indicadors per observar que qualsevol data del calendari.
Quan es mira la rendibilitat mitjana, és important tenir en compte els valors atípics, va dir Zach Pandl, director general d’investigació de Grayscale. Desxifrar.
Per exemple, el rendiment mitjà de Bitcoin del 46% al novembre està molt influenciat pels guanys del 2013, quan el preu de l’actiu va augmentar un 450%. Per contra, va dir que uns quants anys difícils per a l’S&P 500 dels anys trenta han contribuït a l’efecte setembre en renda variable.
“El preu de Bitcoin va pujar lleugerament el setembre passat i l’octubre ha tingut històricament els rendiments mitjans més alts”, va dir Pandl. “Per tant, esperem que només els comerciants més impacients es posin per a qualsevol efecte de setembre i que la majoria dels inversors es concentrin en la millora dels fonaments de Bitcoin, com les properes retallades de tipus de la Fed i la creixent adopció institucional”.
Segons la majoria dels economistes, l’efecte setembre és una anomalia inexplicable amb poca rellevància Investopèdia. Això és en part perquè desafia la hipòtesi del mercat eficient, que sosté que el preu del mercat secundari d’un actiu sempre reflectirà tota la informació disponible.
Tot i així, la debilitat de Bitcoin al setembre ha estat seguida sovint de guanys. Des del 2013, la caiguda mitjana de Bitcoin del 5% al setembre ha estat seguida d’un augment del 22% a l’octubre i del 46% al novembre. Durant la cursa alcista del mercat criptogràfic del 2021, la tendència es va anomenar “Uptober.”
Editat per Ryan Ozawa i Andrew Hayward
