En els últims sis mesos, Starknet ha registrat un creixement impressionant en el sector de les finances descentralitzades (DeFi), amb el valor total bloquejat (TVL) gairebé duplicant-se: de 155 milions de dòlars a 310 milions de dòlars.
Aquest augment ha estat impulsat principalment per l’afluència de bitcoins “pont”, stablecoins i fitxes STRK en staking, que descriuen un nou escenari per a l’ecosistema DeFi en aquesta capa-2.
Starknet, desenvolupat per StarkWare i llançat el novembre de 2021, es basa en proves de coneixement zero (STARK) i la màquina virtual del Caire. Com a ZK-rollup, Starknet executa transaccions fora de cadena, agrupant-les en proves STARK que després es verifiquen a Ethereum. La plataforma també admet l’abstracció de comptes natius, fent de cada compte un contracte intel·ligent programable, amb funcions avançades com la recuperació social i l’autenticació personalitzada.
TVL en augment: Bitcoin i Stablecoins prenen el protagonisme
L’expansió de TVL a Starknet ha estat impulsada pels programes de staking i l’afluència de nova liquiditat en bitcoin. El novembre de 2025, la TVL va arribar als 321,2 milions de dòlars, la qual cosa suposa un augment del 10,5% des de principis d’any i una important recuperació dels mínims d’agost, coincidint amb la iniciativa “BTCFi”.
Entre els principals actius hi ha prop de 130 milions de dòlars en bitcoins “pont” (incloent-hi SolvBTC, WBTC, LBTC i tBTC) i 147 milions en monedes estables, utilitzats pels usuaris per negociar i préstecs. Pel que fa a DeFi, la TVL es concentra en estratègies de derivats, préstecs i participacions. Extended (derivats) i Vesu (préstec) junts representen més de 160 milions de dòlars, mentre que el contracte de staking natiu STRK és el principal grup de valor bloquejat amb 120 milions.
Aquest creixement reflecteix una tendència clara: els usuaris estan passant d’estratègies passives, com ara el staking, a solucions més dinàmiques com el préstec, a la recerca de rendiments sostenibles i oportunitats de rotació de capital.
Préstecs i préstecs: com el bitcoin esdevé productiu
Els protocols de préstec a Starknet permeten als usuaris dipositar actius (guanyar interessos) i altres demanar-los en préstec (pagar interessos). Els préstecs estan generalment sobregarantiats: els prestataris han de dipositar una garantia superior al valor del préstec. Aquest sistema permet als titulars de bitcoins obtenir liquiditat sense vendre els seus actius.
Per exemple, un usuari pot dipositar WBTC a Starknet i demanar en préstec monedes estables com USDC, utilitzant bitcoin com a garantia. Més enllà del simple préstec, molts usuaris adopten estratègies avançades per amplificar els rendiments, com ara el bucle.
Bucle: multiplicació de rendiments
El bucle consisteix a demanar prestat monedes estables contra bitcoins dipositats, comprar més bitcoins (o derivats), tornar-los a dipositar com a garantia i repetir el cicle. Cada iteració augmenta la garantia i, per tant, el rendiment, net dels interessos del préstec. A Starknet, protocols com Vesu i Troves.fi ofereixen voltes automatitzades per fer bucles, fent que aquesta estratègia sigui accessible fins i tot per als usuaris menys experimentats. Tanmateix, el bucle comporta riscos: si el preu del bitcoin cau, les posicions es poden liquidar.
Carry Trade: explotació dels diferencials de tipus d’interès
Una altra estratègia popular és el carry trade, que pretén treure profit del diferencial de tipus d’interès entre dos actius. A Starknet, els titulars de bitcoins poden demanar en préstec stablecoins a preus molt baixos (gràcies als incentius STRK i la baixa demanda de préstecs) i invertir-los en activitats que ofereixen més rendiments, com ara l’agricultura de stablecoin. En alguns casos, el cost efectiu de préstec USDC contra bitcoin ha estat proper a zero, mentre que els rendiments de les monedes estables han arribat al 5-10%.
L’ecosistema DeFi de Starknet: protocols i innovació
L’ecosistema Starknet s’ha enriquit amb nombrosos protocols que aprofiten aquestes oportunitats:
- Ampliat: intercanvi descentralitzat de futurs perpetus apalancats.
- Ekubo: AMM amb liquiditat concentrada i arquitectura modular.
- Vesu: protocol de préstec sense permís, optimitzat per a BTCFi, amb incentius STRK i tipus d’interès competitius.
- Uncap Finance: protocol de préstec a l’estil Liquity v2, centrat en l’USDU stablecoin, totalment recolzat per bitcoin.
- Opus: plataforma de préstec amb marges creuats per a usuaris avançats, amb APY que oscil·la entre el 2% i el 7%.
- Re7 Yield Aggregator: un fons que utilitza estratègies avançades per generar rendiments de bitcoins, amb APY anunciats de fins a un 20%.
- Migdia: protocol de stablecoin amb rendiment, que permet als usuaris dipositar bitcoin o USDC per encunyar sUSN i millorar els rendiments mitjançant el bucle.
- AVNU i LayerAkira: agregador DEX d’alt rendiment i plataforma de comerç puntual.
- Ready, Braavos, Xverse: carteres amb productes Earn integrats, per accedir fàcilment a les estratègies BTCFi.
- Starknet Earn: un front-end que agrupa les principals estratègies BTCFi en una única interfície.
- Focus Tree: un estudi que desenvolupa aplicacions de consum a Starknet, amb més d’un milió d’usuaris integrats.
El programa d’incentius STRK de 100 milions (setembre de 2025 – març de 2026) dóna suport a aquestes activitats, amb l’objectiu de fer de Starknet la plataforma més rendible per demanar préstecs stablecoins contra bitcoin. La idea és que un cop acabin els incentius, la massa crítica d’usuaris continuï utilitzant els protocols de manera orgànica.
A punt: el primer neobanc criptonatiu a Starknet
L’evolució de DeFi a Starknet no s’atura en els préstecs. Amb Ready (abans Argent), neix el primer neobanc cripto-nadiu: una plataforma que permet als usuaris dipositar, guanyar i gastar actius criptogràfics d’una manera senzilla i autocustodia.
Ready permet transferències bancàries directes des de més de 150 països, conversió de criptografia fiat sense intercanvis centralitzats i, gràcies a la integració amb Due, l’ús de vIBAN personals per rebre monedes estables directament a la cartera Starknet. A més, Ready ha llançat una targeta de dèbit d’autocustodia vinculada a Visa/Mastercard, amb pagaments convertits en temps real de cripto a fiat. La integració amb Google Pay ja està activa, mentre que Apple Pay arribarà el gener de 2026.
Això vol dir que un usuari pot:
- Diposita bitcoin a Starknet mitjançant un pont o un embolcall.
- Guanyeu rendiments amb bitcoins mitjançant l’apostament, els préstecs o productes com mRe7BTC.
- Gasta directament recompenses (p. ex., STRK) mitjançant la targeta Ready per a compres diàries, sense sortir mai de l’ecosistema Starknet.
Tot passa de manera ràpida, rendible i sense intermediaris centralitzats, gràcies a les transaccions de sub-cent i a les funcions avançades d’abstracció de comptes.
Starknet: el nou banc onchain
El creixement de Starknet demostra que el bitcoin pot ser molt més que un actiu de manera passiva. L’ecosistema fomenta l’ús actiu, l’endeutament, la despesa i les estratègies de rendiment estructurades, transformant bitcoin en un actiu productiu dins d’una DeFi autocustodial. Amb eines com Vesu, Uncap, Ready i Starknet Earn, la plataforma està construint un veritable banc onchain: un sistema financer propietat dels usuaris que combina rendiment, liquiditat i pagaments, sense intermediaris centralitzats.
La visió de Starknet és clara: fer del bitcoin no només un actiu per mantenir, sinó un recurs per utilitzar, invertir i gastar a la vida real, gràcies a una infraestructura DeFi accessible, segura i innovadora.
