CME s’està preparant per llançar un nou contracte de futurs que podria ajudar les empreses de vehicles elèctrics i els contractistes militars a fer front als canvis bojos en el cost del neodimi i el praseodimi.
Aquests metalls s’utilitzen junts en imants que funcionen amb motors EV, avions de combat, drons i turbines eòliques. Ara mateix, no hi ha cap manera adequada de protegir-se dels salts sobtats dels preus, i això és un gran problema per a les empreses que intenten planificar o obtenir finançament.
La Xina controla el 90% de les terres rares processades del món. Aquesta adherència ha dificultat que els països occidentals posin en marxa projectes. Els bancs no volen invertir en la mineria o el processament de terres rares perquè no tenen manera de predir els preus i els productors no poden bloquejar els ingressos.
La idea de CME és donar al mercat una eina per protegir-se d’això. L’Intercontinental Exchange també està explorant aquest espai, però dues fonts asseguren que està molt enrere.
CME planeja un contracte de futurs sobre imants NdPr
CME vol crear un contracte que combini tant neodimi com praseodimi. Els dos es venen normalment com a parell i són fonamentals per fer imants permanents. Aquests imants alimenten tot tipus de màquines, des de cotxes Tesla fins a equipament militar.
Una persona propera a la situació suposadament va dir: “És una peça clau del trencaclosques que falta per a la indústria ara mateix”.
El pla encara està en desenvolupament. Encara no s’ha pres cap decisió oficial. Un problema és que els mercats de terres rares són petits i no es cotitzen gaire. Això fa que sigui difícil construir un gran mercat de futurs. Però CME ja ho ha aconseguit amb liti i cobalt, que ara s’utilitzen per cobrir els metalls de les bateries a les cadenes de subministrament de vehicles elèctrics.
El moment s’alinea amb els moviments més importants del govern dels EUA. La setmana passada, els Estats Units van llançar una aliança comercial centrada en minerals crítics i van afegir 12.000 milions de dòlars a la seva reserva de minerals, que inclou terres rares.
Al juliol, Washington també va signar un acord multimilionari amb MP Materials, donant al govern una participació del 15% a l’empresa i establint un preu mínim basat en NdPr.
La Xina controla els preus i el mercat es manté inestable
De moment, tots els preus de les terres rares encara estan establerts a la Xina. Els índexs de Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence i el Shanghai Metals Market són l’estàndard per establir preus NdPr. Aquests preus han estat qualsevol cosa menys estables.
Segons SMM, els preus del NdPr van augmentar un 40% el 2026, assolint el nivell més alt des del juliol del 2022. Però també van baixar un 50% des de principis del 2022 fins al maig del 2023.
La Xina té dos intercanvis puntuals de terres rares: el Ganzhou Rare Metal Exchange i el Baotou Rare Earth Products Exchange. El Guangzhou Futures Exchange també vol llançar futurs de terres rares en el futur. Benchmark Mineral Intelligence ha començat a mostrar preus de terres rares a Europa i Amèrica del Nord, però aquests mercats encara són bastant prims.
Fora de la Xina, les mines de terres rares estan encallades. La majoria no es poden finançar perquè no hi ha una previsió de preus estable i no hi ha manera de cobrir el risc.
Els futurs solucionarien els dos problemes. Els grans compradors d’imants com els fabricants de vehicles elèctrics podrien bloquejar els preus dels imants en lloc d’endevinar cada trimestre.
A principis d’aquest mes, CME va informar d’un bon final d’any. El volum diari va assolir un rècord de 27,4 milions de contractes, un 7,5% més, i els beneficis del quart trimestre van superar les expectatives.
Si els futurs de les terres rares es posen en marxa, seguirien el mateix camí que el liti i el cobalt: un mercat petit avui, però que les empreses finalment poden utilitzar per protegir-se de l’adherència de la Xina.
