- Chainalysis va registrar 154.000 milions de dòlars en entrades il·lícites, impulsades en gran part per entitats sancionades.
- El testimoni A7A5 de Rússia recolzat en rubles va processar més de 93.300 milions de dòlars en transaccions en un any.
- Les transaccions il·lícites es mantenen per sota de l’1% de l’activitat total a la cadena malgrat el ràpid creixement.
L’activitat de criptomoneda il·lícita es va expandir ràpidament l’any 2025, no a causa d’un augment sobtat del crim criptogràfic quotidià, sinó a causa d’un canvi estructural en la manera com els estats i les entitats sancionades mouen diners.
A mesura que les restriccions financeres globals s’ampliaven, les xarxes blockchain es van convertir cada cop més en un canal alternatiu per a les transferències transfrontereres que són més difícils de bloquejar o controlar mitjançant els sistemes tradicionals.
Un nou informe de Chainalysis mostra que aquest canvi està alterant la forma, l’escala i els participants de l’ecosistema criptogràfic il·lícit.
Les adreces de criptografia il·lícites van rebre almenys 154.000 milions de dòlars durant el 2025, un salt del 162% dels 59.000 milions de dòlars el 2024.
Chainalysis va atribuir gran part d’aquest creixement als actors sancionats que traslladaven fons a la cadena a escala.
Tot i que l’activitat il·lícita encara representa menys de l’1% del total de transaccions criptogràfiques, la seva ràpida expansió posa de manifest com la política de sancions influeix en l’ús de la cadena de blocs d’una manera que no s’havia vist en anys anteriors.
Les sancions impulsen l’activitat a la cadena
Chainalysis va descriure el 2025 com un punt d’inflexió, marcat per volums sense precedents vinculats al comportament de l’estat-nació.
A diferència de les fases anteriors dominades per hacks, estafes i mercats de la xarxa fosca, l’activitat recent ha mostrat nivells més alts de coordinació i sofisticació tècnica.
Això reflecteix una familiaritat creixent amb les eines blockchain entre les entitats sancionades que s’enfronten a un accés restringit al sistema bancari global.
L’escala de les sancions a tot el món ha augmentat molt.
L’índex d’inflació de sancions globals va estimar al maig que prop de 80.000 persones i entitats estan actualment sota sancions.
Una investigació separada del Center for a New American Security va trobar que els Estats Units van afegir 3.135 entitats a la seva llista de nacionals especialment designats i persones bloquejades el 2024, el total anual més alt mai registrat.
Aquest entorn de sancions en expansió ha augmentat els incentius per buscar sistemes alternatius de liquidació.
El paper creixent de Rússia
Un dels contribuents més destacats a l’augment dels fluxos criptogràfics il·lícits va ser Rússia, que s’ha enfrontat a sancions internacionals àmplies des que va envair Ucraïna.
El febrer de 2025, Rússia va llançar un testimoni digital amb suport de rubles conegut com A7A5.
Segons Chainalysis, el testimoni va processar més de 93.300 milions de dòlars en transaccions en menys d’un any.
L’ús d’un testimoni vinculat a l’estat il·lustra com els governs sancionats estan experimentant amb instruments basats en blockchain per mantenir la connectivitat comercial i financera.
Aquest enfocament difereix dels patrons d’ús criptogràfic anteriors, on els estats eren en gran part beneficiaris indirectes de xarxes il·lícites en lloc de participants actius en sistemes basats en testimonis.
Les monedes estables prenen el protagonisme
Les monedes estables van tenir un paper dominant en l’activitat criptogràfica il·lícita durant el 2025, representant el 84% del volum total de transaccions il·legals.
Chainalysis va relacionar això amb la seva estabilitat de preus, la seva gran liquiditat i la facilitat de transferència transfronterera.
Aquestes mateixes característiques que donen suport als pagaments i remeses legítims també han fet que les monedes estables siguin atractives per als usuaris sancionats que busquen una liquidació previsible.
La creixent dependència de les monedes estables indica un canvi d’actius volàtils per a transferències il·lícites.
Més que el comerç especulatiu, el focus s’ha mogut cap a l’eficiència, la fiabilitat i l’escala, especialment per a les transaccions de gran valor que involucren entitats sancionades.
La delinqüència segueix sent una proporció menor
Malgrat els volums il·lícits rècord, Chainalysis va subratllar que l’activitat criminal encara representa una petita part de l’economia criptogràfica més àmplia.
En conjunt, l’activitat en cadena es va expandir significativament durant l’any, mantenint les transaccions il·lícites per sota de l’1% del volum total, tot i que el seu valor absolut va augmentar.
Altres formes de crims relacionats amb la criptografia van persistir al costat dels fluxos impulsats per les sancions.
La firma de seguretat de Blockchain PeckShield va documentar més de 20 explotacions importants al desembre, incloses les estafes d’enverinament d’adreces i les filtracions de claus privades que van provocar pèrdues de desenes de milions de dòlars.
