Els intercanvis descentralitzats han tingut protagonisme per primera vegada durant el boom de DeFi i des d’aleshores han estat un element bàsic de l’experiència en cadena. Però no estem a prop del seu límit: els DEX encara poden semblar completament diferents de com eren abans.
Actualment, els intercanvis descentralitzats continuen guanyant força en termes de volums spot i fons bloquejats. Amb l’auge de memecoin a Solana, Base i altres plataformes, els DEX s’han convertit en la plataforma de negociació, fins i tot per a algunes persones que mai abans van interactuar amb carteres.
Segons DefiLlama, els DEX acumulen un volum diari d’uns 6 milions de dòlars i uns 45 milions de dòlars setmanals, encapçalats per Uniswap i Raydium a Solana.
Volum setmanal DEX, font: DefiLlama
Tot i que de cap manera dominant, aquestes xifres situarien tant Uniswap com Raydium entre els 5 primers intercanvis en general, i el sector en conjunt seria el segon intercanvi més gran per volum, just per darrere de Binance (segons CoinGecko).
No obstant això, els DEX solen generar la major part del seu volum d’alt valor a partir d’actius que no cotitzen en borses centralitzades, mantenint els dos com a nínxols separats. Aquí és on les noves tecnologies poden ajudar els DEX a guanyar avantatge en els propers mesos i anys.
Privadesa a la cadena per arreglar MEV i més
La manca de privadesa als DEX és un dels seus defectes o característiques més fonamentals, depenent de com els veieu.
Tothom veu tots els intercanvis que heu fet, per la qual cosa és fàcil copiar el comerç, recopilar informació i descobrir activitats nefastes. No obstant això, l’altra cara d’aquesta transparència és l’avantguarda, cosa que us fa perdre diners aconseguint una execució pitjor garantida. A més, de vegades és possible que vulgueu tenir una privadesa total per a la vostra activitat comercial per mantenir la vostra avantatge.
Idealment, tots tindríem una opció, per això els protocols de privadesa i els L1 serien un gran impuls per a l’activitat comercial dels DEX.
Afortunadament, la privadesa és una de les tendències de L1 més emocionants que finalment es connectarà aquest any o el següent. Entre ells, tenim molts enfocaments diferents que competeixen per l’honor de llançar una cadena de blocs privada.
Això és important ja que actualment, totes les dades enviades i emmagatzemades en una cadena de blocs són totalment públiques, tret que estiguin xifrades per separat. Per afegir transaccions privades, les cadenes de bloc necessiten una manera de verificar que les transaccions són segures sense conèixer-ne el contingut. Aquí és on entren en joc la criptografia complexa que inclou el coneixement zero (ZK), el xifratge totalment homomòrfic (FHE) i els circuits confusos (GC).
Pel que fa a la privadesa de ZK, tenim projectes com Aztec i Aleo que estaran en línia aviat.
Tot i que ZK és l’associat tradicionalment amb la privadesa, les solucions competidores com GC també són candidats sòlids. En particular, s’espera que la solució GC de COTI sigui menys intensiva en càlcul que ZK, tot i que ofereix garanties de privadesa similars. Això vol dir que, amb tot igual, els circuits confusos de Coti haurien de tenir més rendiment.
Les tres tecnologies es poden utilitzar per oferir privadesa, però el diable està en els detalls. Qualsevol solució que aconsegueixi oferir la plataforma que millor funcioni, guanya.
Més cadenes, millor rendiment
Els darrers 12 mesos s’han produït solucions L2 que ofereixen una escalabilitat ràpida i barata alhora que arrenquen una cadena de blocs segura. Moltes de les cadenes principals de TVL són L2 per a Ethereum i altres plataformes, mentre que alguns DEX estan allotjats completament al seu propi L2 per a la velocitat.
Els Zk-rollups s’han utilitzat àmpliament per crear cadenes d’aplicacions DEX, com ara dYdX o Citadels de QuickSwap.
Tot i així, hi ha moltes més possibilitats per utilitzar L2 per desplegar DEX, inclòs l’espai emergent de Bitcoin L2.
Aquí, connecteu solucions com exSat podrien desbloquejar noves tecnologies per a DEXs que simultàniament aprofiten la xarxa Bitcoin d’1,3 mil milions de dòlars, que fins ara s’ha quedat fora de la innovació a DeFi. ExSat ajuda a unir Bitcoin L2 mitjançant l’ús de la xarxa EOS com a emmagatzematge addicional de dades i memòria RAM. En essència, permet a la gent executar protocols que accedeixen a Bitcoin tot conservant l’avantatge d’una cadena de blocs ràpida i compatible amb EVM.
Millora de l’experiència de l’usuari
Sens dubte, la tendència més gran per als DEX serà millorar la usabilitat i permetre que l’experiència de l’usuari arribi i superi la dels intercanvis centralitzats.
Actualment, passar de fiat a negociar a Raydium requereix de 5 a 6 passos diferents per convertir fiat a SOL, configurar una cartera, configurar eines de comerç per veure què passa i utilitzar una aplicació de tercers per utilitzar realment Raydium.
Molts ecosistemes busquen millorar aquests fluxos, inclòs Ethereum amb les seves moltes propostes d’abstracció de comptes. Tanmateix, aquests esforços trigaran temps a donar els seus fruits, ja que la infraestructura de les xarxes més antigues està molt arrelada a les seves maneres.
Una cadena més nova podria oferir més possibilitats d’encertar les coses immediatament. Vara, una nova xarxa d’alt rendiment basada en Gear, ha fet recentment molts avenços en la creació de millors eines perquè els desenvolupadors facin que l’ús de la xarxa sigui extremadament senzill.
Mitjançant la seva arquitectura de transaccions Gasless i Signless, els desenvolupadors poden oferir vals de gas als seus usuaris al backend, cosa que els permet unir-se a la xarxa sense saltar entre cèrcols per aconseguir finançament la seva primera cartera. Actualment està fent una empenta per atraure desenvolupadors més tradicionals que podrien estar acostumats a WebAssembly, un marc que s’utilitza sovint per a aplicacions web d’alt rendiment.
El futur és optimista per als DEX
Tots els negocis més rendibles de cripto eren intercanvis d’algun tipus. Tots es diferencien pel tipus d’actius que llisten i com funcionen, però en última instància, es tracta de reunir compradors i venedors d’actius.
Els DEX són una expressió de la llibertat de fer transaccions que es va incorporar al document blanc de Bitcoin. Venint d’una època en què ningú creia que fossin pràctics el 2017, fins a situar-se entre els primers en volum en general, la tendència dels DEX ha estat d’un creixement espectacular malgrat tots els pronòstics.
A mesura que maduri la infraestructura criptogràfica, els DEX seran dels primers a fer-ne un ús intens. Amb el temps, això podria convertir els intercanvis descentralitzats en l’estàndard global per al comerç.
