Bitcoin i Ethereum van caminar, de manera que Solana i XRP podrien funcionar, segons Giovanni Vicioso, cap global de productes de criptomoneda de CME Group.
El mercat de derivats líder del món va començar a oferir contractes de futurs per a les criptomonedes més petites a principis d’any i estan rebent un impuls d’una infraestructura i liquiditat que abans no hi havia, va dir Vicioso. Desxifrar el dimecres.
“Aquests productes, sens dubte, han estat el nostre creixement més ràpid”, va dir. “Solana i XRP tenien un” avantatge d’acceleració “, si voleu, perquè van poder beneficiar-se dels aprenentatges que vam veure al mercat amb el llançament de Bitcoin i Ethereum”.
Dilluns, els productes CME vinculats a Solana i XRP van assolir un interès obert rècord, amb uns 3.000 milions de dòlars en contractes pendents, va dir un portaveu. Desxifrar. Aquests contractes permeten als participants del mercat gestionar el risc o especular amb futurs moviments de preus.
Tot i que els futurs són eines habituals per a les institucions financeres, Vicioso va dir que els inversors individuals també participen al mercat i creen una base més àmplia. Els futurs de Solana van debutar al mercat de CME al març, mentre que els futurs XRP van començar a negociar al maig.
Els futurs de Solana i XRP van assolir els 1.000 milions de dòlars en interès obert nocional el mateix dia d’agost. Tot i que els futurs XRP van superar aquesta marca en un període de temps més curt, Vicioso va assenyalar que l’interès obert nocional dels futurs de Solana es va duplicar en els 18 dies següents.
“Realment no ho havíem vist abans”, va dir, i va afegir que els futurs de Solana han tingut una mitjana de gairebé 700 milions de dòlars en termes de volum de negociació diari sobre una base teòrica a l’octubre.
Quan CME va oferir per primera vegada contractes de futurs de Bitcoin l’any 2017, Vicioso va dir que l’empresa estava establint una base per a un mercat que no tenia el mateix context regulador que avui. Els productes comercialitzats en borsa vinculats a Bitcoin tampoc existien, va dir.
La claredat regulatòria ha desbloquejat més participants del mercat als EUA, mentre que els ETF els han permès seguir estratègies populars, com l’anomenada operació de base, que aprofita petites diferències entre el preu al comptat d’un actiu i el preu futur, va explicar.
“Aquestes mateixes estratègies que han aplicat a Bitcoin i Ethereum, veiem que aquestes estratègies s’apliquen ara a Solana i XRP”, va dir Vicioso. “Alguns participants del mercat busquen fer aquestes operacions d’arbitratge i valor relatiu”.
Solana ETF spot de Bitwise Asset Management debutat dimarts, mentre que Rex Shares i Osprey Funds descoberta un producte similar per a XRP al setembre. Vicioso va assenyalar que la gent encara pot participar en transaccions de base posseint una criptomoneda en la seva forma tradicional.
“El que hem notat és que la base tant de Solana com de XRP és bastant rica en comparació amb Bitcoin i Ethereum”, va dir. “Això també ha estat una font de volum”.
El debut dels ETF basats en futurs per a Solana i XRP aquesta primavera també ha estat un factor positiu en crear un mercat complementari per als productes del CME, va dir Vicioso.
“La liquiditat de futurs genera volum als ETF i viceversa”, va dir. “Vas tenir aquest benefici que, ni Bitcoin ni Ethereum realment van tenir l’oportunitat de gaudir”.
Mentrestant, hi ha hagut una “fuga institucional cap a la qualitat” després de la caiguda criptogràfica d’aquest mes, en què es van tancar per la força posicions palanquejades per valor de 19.000 milions de dòlars, va afegir Vicioso. Va dir que l’episodi mostrava el valor de les salvaguardes del mercat.
“El principal diferenciador, si es vol, és realment la regulació”, va dir. “Tenim una cascada pel que fa a la protecció dels clients que no necessàriament veieu en algunes d’aquestes plataformes no regulades”.
