Divulgació: Les opinions i opinions expressades aquí pertanyen únicament a l’autor i no representen les opinions i opinions de l’editorial de Crypto.News.
El mercat de l’habitatge australià ha estat durant molt de temps un punt central del debat econòmic. Mentre que molts culpen la crisi d’accessibilitat Construcció lenta i Immigració creixentun altre factor crític sovint passa desapercebut: Reglament financer. Les llicències i el compliment restrictives en el sector financer creen un terreny de joc desigual, empenyent més capital als béns immobles i empitjora la crisi.
També us pot agradar: IVVIA Concept: un nou camí cap a la propietat de la propietat mitjançant tokenització | Opinió
Les conseqüències no desitjades de la sobreducció financera
Durant els últims anys, la indústria de FinTech australiana ha instat repetidament el govern a introduir regulacions clares. L’actual incertesa legal ha provocat el desemmotllament i ha alentit el desenvolupament de Fintech. Personalment he aconsellat un gran grup financer per invertir en una startup fintech a causa de la manca de condicions favorables per a les empreses de cripto a Austràlia.
L’entorn regulador d’Austràlia fa que sigui molt més fàcil invertir en béns immobles, ja que el sector financer no competeix pels dòlars dels australians. Al voltant del 58% de la riquesa domèstica a Austràlia està relacionada amb actius no financers (principalment habitatges), en comparació amb una mitjana global del 46% (segons Credit Suisse). Aquesta no és només una tendència al mercat: és conseqüència de les regulacions que limiten la innovació financera i no ofereixen cap alternativa per al capital, sinó per fluir en béns immobles.
Tanmateix, aquest problema és més gran que un desequilibri en les opcions d’inversió. L’economia real (producció, comerç i innovació tecnològica) recorre molt menys capital com a resultat. Les accions i els bons no són només productes financers abstractes; Són els essencials Mecanisme d’engranatge per al desenvolupament econòmic i el creixement. Quan les regulacions financeres descoratgen les inversions alternatives, les empreses lluiten per aconseguir finançament i l’economia general pateix. Un sistema que obliga el capital a l’especulació immobiliària en lloc de l’expansió empresarial condueix a la creació d’ocupació més lenta, als avenços tecnològics més febles i a la reducció de la resiliència econòmica. Un patró econòmic ben documentat és que els inversors acudeixen a actius “segurs” quan s’enfronten a la incertesa o altes barreres d’entrada en mercats alternatius. Un estudi del Mercatus Center demostra que les regulacions complexes ofeguen l’emprenedoria i allunyen els fons dels usos productius.
Fa poc vaig tenir una discussió amb un home de negocis que es plantejava ampliar la seva exitosa i encara petita empresa. Vaig preguntar per què solen triar un model de franquícia en lloc de bons o capital dels accionistes. Mentre sabia la resposta, només va confirmar la meva opinió. El funcionament de valors és potencialment molt més car per al negoci. Els productes i serveis financers s’enfronten a àmplies obstacles reguladors a cada pas —creació, entrada al mercat, promoció i operació— que s’aboca a la cinta vermella. El jutge en cap de NSW, Thomas Bathurst Petit exèrcit de procuradors Per dir -los quina és la llei que han de complir és. “
A diferència dels especialistes financers, els assessors d’inversió immobiliària criden lliurement des dels terrats sense necessitat de contenir un munt de llicències financeres.
Les elevades barreres d’entrada al sector financer impedeixen l’aparició de productes financers innovadors que puguin proporcionar alternatives reals als béns immobles. En lloc d’això, el capital d’inversió continua fluint a la propietat, creant un bucle on la gent inverteix perquè els preus augmenten i els preus augmenten perquè la gent inverteix. L’economista guanyador del premi Nobel, Robert J. Shiller, ho descriu com una bombolla especulativa clàssica. I ara, hi ha signes que el govern australià està a punt de empitjorar el problema.
Canvis reguladors: una altra oportunitat perduda?
Al febrer de 2024, la Comissió de Valors i Inversions australianes, o ASIC, va acabar acceptant respostes a la seva proposta d’actualització d’informació 225 per ampliar les regulacions financeres existents als actius digitals, argumentant que Crypto s’adapta perfectament als marcs legals actuals. Si bé el document de consulta d’ASIC conté altres idees qüestionables, la meva principal preocupació és que no pogués mirar més enllà d’un estudi legal estret. El veritable problema no és si les lleis són tecnològicament neutres, és que tot el marc distorsiona el mercat. La manca d’una visió econòmica més àmplia és descoratjar la innovació i empitjorar el desequilibri.
La indústria emergent de cripto i defi no és només una innovació tecnològica i financera. Aprofitant la transparència i la immutabilitat que ofereix de manera inherent la tecnologia blockchain, és una oportunitat per reduir les llicències i la burocràcia restrictives. Elimina el paternalisme dels reguladors innecessaris que micromenatge als inversors minoristes. La tecnologia ja té mecanismes integrats i autoreguladors. És el paper del govern establir bons estàndards i assegurar -se que la indústria fintech els segueix. Amb l’enfocament adequat, les regulacions de Fintech podrien ser molt més flexibles sense sacrificar la protecció dels consumidors i, per tant, podrien refredar el mercat de l’habitatge oferint opcions financeres molt més accessibles al mercat.
Però en lloc d’aprofitar aquesta oportunitat per arreglar l’embolic, molts reguladors no volen o no tenen la visió de veure -ho. En lloc d’abraçar la innovació, els líders polítics estan a punt de sancionar l’ampliació de les mateixes polítiques que van contribuir a la crisi en primer lloc.
Llegiu -ne més: Tokenització de béns immobles: avaluació de la promesa de la titulització | Opinió
