El president del Banc Nacional Suís (SNB), Thomas Jordan, va dir que el banc central “no veu la necessitat” d’emetre una moneda digital del banc central (CBDC) per a ús públic malgrat els avantatges d’una versió majorista.
Jordan va argumentar que el mercat financer actual ofereix una àmplia selecció de mètodes de pagament eficients i innovadors a través del sector privat, cosa que fa que no sigui necessari un CBDC minorista.
Riscos minoristes
El president del banc central va dir que les CBDC minoristes podrien interrompre significativament el sistema monetari establert i la relació simbiòtica entre els bancs centrals i els bancs comercials, donant lloc a impactes amplis i impredictibles en el marc financer general.
Jordan va afegir que els desavantatges d’un CBDC minorista probablement superen qualsevol benefici i introduir-los podria tenir “conseqüències de gran abast” sobre l’estabilitat financera.
L’escepticisme del banc central suís arriba enmig d’un interès creixent per les monedes digitals i la tecnologia blockchain a nivell mundial, amb els bancs centrals que exploren el seu impacte en la banca convencional i la política monetària.
Jordan també va destacar que el BNS va actualitzar el seu sistema de compensació interbancaria suïssa (SIC) el novembre de 2023 i els bancs més utilitzats del país podran utilitzar-lo per oferir pagaments instantanis als clients minoristes a l’estiu.
SIC també proporciona una base per a nous instruments de pagament i pagaments programables.
Beneficis de l’engròs
En contrast amb l’escepticisme que envolta la CBDC minorista, el BNS ha mostrat una actitud més favorable cap a la versió majorista dissenyada per facilitar les transaccions entre bancs comercials amb fons del banc central.
El SNB ha iniciat un assaig, anomenat Projecte Helvetia III, per explorar els avantatges d’utilitzar CBDC a l’engròs en transaccions financeres. El projecte pilot, en què participen grans entitats financeres com UBS i Zuercher Kantonal Bank, ja ha comptat amb la liquidació exitosa d’emissions de bons dels cantons de Basilea Ciutat i Zuric, així com de les ciutats de Lugano i St. Gallen.
Jordan va assenyalar els avantatges d’eficiència i seguretat de liquidar transaccions amb diners del banc central a través del Projecte Helvetia III, afirmant que es podria emetre CBDC a l’engròs en plataformes de tercers per liquidar de manera segura i eficient els actius tokenitzats.
No obstant això, també va assenyalar que s’han de resoldre diverses qüestions abans de prendre una decisió més àmplia sobre la implementació de CBDC a l’engròs a Suïssa, incloses les qüestions relacionades amb la retenció durant la nit de diners del banc central digital, la seva remuneració i els privilegis d’accés per a les institucions financeres.
Jordan també va contextualitzar els CBDC dins de tendències de tokenització més àmplies, cosa que suggereix que els CBDC podrien ajudar a liquidar diversos actius tokenitzats. La central està considerant utilitzar la CBDC a l’engròs del franc suís per liquidar operacions de política monetària, com ara repos o bitllets del SNB.
