En el recent panorama de la criptomoneda, el recent augment de nous màxims històrics de Bitcoin ha captivat la comunitat inversora.
Aquesta fita extraordinària no només mostra el domini i l’acceptació creixents de Bitcoin, sinó que també marca un canvi fonamental en la dinàmica del mercat i el comportament dels inversors.
A mesura que aprofundim en les complexitats d’aquest fenomen financer, pretenem explorar els factors subjacents que impulsen la recuperació sense precedents de Bitcoin, els patrons canviants de distribució de la riquesa entre els inversors i les implicacions estratègiques per a aquells que busquen navegar per les properes fases de la carrera alcista.
En fer-ho, proporcionem informació sobre la mecànica de l’estat actual del mercat i oferim una visió de la seva possible trajectòria.
Aventurar-se a la zona d’Eufòria: aprofundir en el corriol real de Bitcoin
Aquesta setmana, el Bitcoin va augmentar a nivells sense precedents davant el USD, superant la marca de 69,2 mil dòlars i superant els 72,3 mil dòlars.
Aquest assoliment el marca com el quart cas de la seva història en què Bitcoin ha superat el màxim històric (ATH) del seu cicle anterior.
En la discussió d’avui, aprofundim en la transició a la “Zona d’Eufòria”, una fase associada habitualment a la creació de nous ATH.
Explorarem com aquestes fites instiguen històricament una transformació en el comportament dels inversors, afectant especialment la dinàmica entre els titulars a llarg termini (LTH) i els comerciants especulatius.
En particular, una altra mètrica que ha arribat a un nou ATH és el Bitcoin Realized Cap, que mesura el valor total emmagatzemat a BTC a la cadena. Recentment, ha aconseguit un nou rècord de 504 milions de dòlars, amb una afluència de capital de 40 milions de dòlars des de l’1 de març.
La taxa de creixement de Realized Cap ara se situa en 54 milions de dòlars al mes, una xifra que recorda l’augment de principis del 2021. Això subratlla la important entrada de capital a Bitcoin, impulsada per l’auge de la demanda i l’èxit dels nous productes ETF dels EUA.
La dinàmica de la redistribució de la riquesa
Un segell distintiu dels mercats alcistes de Bitcoin és la redistribució de la riquesa de veterans a nous inversors. Els que han acumulat BTC a preus més baixos en el passat sovint comencen a vendre les seves participacions a mesura que s’aconsegueixen nous ATH, facilitant aquest canvi de riquesa.
Aquest cicle torna a ser evident, amb la quota de la riquesa de les “monedes joves” (les que es van moure durant els darrers 3 mesos) augmentant un 138% des de l’octubre de 2023. Aquest augment representa una despesa important dels inversors que havien mantingut les seves monedes almenys durant almenys 3 mesos abans.
Aquest patró de transferència de riquesa s’observa a través de diversos cicles, examinant tant les mètriques de l’oferta de titulars a curt termini com a llarg termini. Observem una disminució de -660.000 BTC en el subministrament de LTH des del pic de novembre de 2023, amb un 57% d’aquesta reducció vinculada a les reemborsaments de l’ETF GBTC.
Mentrestant, STH Supply ha experimentat un augment de +810k BTC en el mateix període de temps, que inclou:
660k BTC allunyant-se dels titulars a llarg termini.
150k BTC extrets dels saldos d’intercanvi sota la nostra vigilància.
Aquesta tendència reflecteix de prop els cicles anteriors de Bitcoin, cosa que indica un canvi consistent en la propietat i l’equilibri entre l’oferta, la demanda i els preus del mercat.
A mesura que els LTH liquiden les seves participacions, la seva pressió de venda s’ha de contrarestar amb nous interessos de compra. Els analistes s’enfronten al repte d’identificar quan la pressió de venda podria superar la demanda. El gràfic següent il·lustra dues mètriques clau:
🔵 La disminució percentual de l’oferta de LTH des del seu pic.
🔴 El percentatge d’augment de STH Supply a partir del seu cicle.
Històricament, als zenits del mercat alcista, l’oferta de LTH ha disminuït entre -14% i -25%, destacant diferents graus de pressió de venda a cada cicle. En canvi, STH Supply acostuma a assolir el seu màxim al voltant del clímax del cicle, augmentant més d’un 83% des del seu mínim.
Suposant que aquests canvis en l’oferta i la demanda reflecteixen moments crítics als pics del cicle, suggereix que el mercat actual és al voltant del 30% durant la seva fase de distribució típica.
Fase actual a la línia de temps: encara és a temps per a la cursa de toros de Bitcoin?
Fent-se ressò dels sentiments anteriors, una anàlisi simplificada de l’oferta de titulars a curt i llarg termini de Bitcoin suggereix que estem en un 30% a través de la carrera alcista.
No obstant això, com s’ha destacat en informes anteriors, se suposa que aquesta carrera alcista podria culminar més aviat que els fets passats, ja que els participants del mercat anticipen i reaccionen de manera preventiva, situant-nos aproximadament al 50% durant el cicle.
Conclusió
A mesura que disseccionem els corrents de la darrera corrida de toros de Bitcoin, sorgeixen algunes idees fonamentals. Aquí teniu una visió general resumida per guiar la nostra comprensió i estratègies d’inversió:
L’ascens de Bitcoin a nous màxims històrics per sobre dels 72,3 mil dòlars marca una fase significativa en el seu cicle de mercat.
La transició a la “Zona d’Eufòria” assenyala un canvi en el comportament dels inversors, amb canvis notables entre els titulars a llarg termini i els especuladors.
Un nou ATH per a Bitcoin’s Realized Cap de 504 milions de dòlars subratlla l’entrada massiva de capital, en part impulsada per l’èxit dels productes ETF dels EUA.
La tendència de redistribució de la riquesa d’inversors experimentats a inversors més nous es destaca per l’augment del 138% de les “monedes joves” des de l’octubre de 2023.
La dinàmica del mercat mostra una disminució de l’oferta de LTH i un augment de l’oferta de STH, reflectint els patrons de canvi de propietat dels cicles anteriors.
L’anàlisi actual suggereix que estem al voltant del 50% en aquesta carrera alcista, cosa que indica un punt estratègic per a la diversificació d’actius en previsió de la propera fase del mercat.
En essència, aquests desenvolupaments assenyalen un moment crític perquè els inversors de Bitcoin recalibrin les seves estratègies.
Mentre naveguem per aquesta fase eufòrica cap als terrenys desconeguts dels cicles del mercat, és imprescindible mantenir-se informat i àgil.
Aprofitant aquests coneixements, ens podem preparar millor per als capítols en desenvolupament del viatge de Bitcoin, optimitzant els nostres enfocaments per assegurar posicions avantatjoses en el panorama en evolució.
Si voleu més actualitzacions com aquesta i voleu utilitzar-les per guanyar més diners, hauríeu de visitar InvestmentExplorer, la comunitat de CryptoExplorer per als entusiastes de la criptografia. Allà, Stefan Erben, el fundador d’InvestmentExplorer i cofundador de KeyLiving comparteix els seus coneixements diàriament per ajudar els inversors criptogràfics a navegar pel mercat.
