Uniform Labs, una empresa d’infraestructura de blockchain fundada per antics executius de la banca digital Standard Chartered, UniCredit i altres executius de banca digital, ha posat en producció el seu protocol de liquiditat institucional Multiliquid després de les fases de construcció, auditoria i prova, va dir la companyia en un comunicat de premsa dimecres.
Multilíquid està dissenyat per permetre a les institucions intercanviar a l’instant, durant tot el dia, entre fons del mercat monetari tokenitzats i monedes estables, amb l’objectiu d’eliminar els retards de redempció de dies i les limitacions de liquiditat que han fet que molts actius tokenitzats siguin difícils d’utilitzar en els fluxos de treball tradicionals de la tresoreria.
Actualment, el protocol admet integracions amb els principals productes del Tresor tokenitzats emesos o gestionats per empreses, com ara Wellington Management, juntament amb altres grans gestors d’actius, i permet la liquiditat les 24 hores del dia, els 7 dies de la setmana, amb monedes estables com ara Circle’s (CRCL) USDC i Tether’s USDT. S’espera que s’afegeixin actius addicionals amb el temps, va dir la companyia.
La tokenització es refereix a convertir actius del món real (RWA), des d’accions i bons fins a béns arrels, capital privat i fons del mercat monetari, en fitxes digitals gravades en una cadena de blocs. Les monedes estables són criptomonedes vinculades a actius com monedes fiduciaries o or. Sustenten gran part de l’economia cripto, servint com a vies de pagament i una eina per moure diners a través de les fronteres.
El llançament de Multiliquid arriba en el context de la Llei GENIUS, que va remodelar l’economia de les monedes estables recolzades en dòlars en prohibir als emissors pagar interessos o rendiments directament als titulars.
Les estructures de monedes estables amb rendiments han estat sotmeses a un escrutini més atent, i els grups de pressió dels bancs nord-americans han advertit que els acords que permetin als afiliats pagar rendiments podrien posar en risc bilions de dòlars en dipòsits bancaris.
Amb centenars de milers de milions de dòlars en monedes estables que no poden obtenir rendiment directament sota aquest marc, les institucions busquen estructures compatibles que combinin actius regulats que produeixen rendiment amb la funcionalitat de pagament 24 hores al dia dels 7 dies de la setmana.
Multilíquid està creat específicament per a aquesta configuració. Les monedes estables es mantenen com a instruments de pagament purs, mentre que el rendiment es genera a partir de fons del mercat monetari tokenitzats i altres actius del món real regulats connectats a la capa d’intercanvi de l’empresa.
El protocol també apunta al que Uniform Labs descriu com una debilitat central del cicle actual de tokenització: la il·liquidesa. Tot i que el mercat de RWA tokenitzat ha pujat per sobre dels 35.000 milions de dòlars, els actius no del Tresor, com ara el crèdit privat, el capital privat, els béns arrels i les matèries primeres, en general, romanen vinculats a finestres de reemborsament controlades per l’emissor en lloc de mercats secundaris continus.
“La tesi de tokenització només funciona si aquests actius són realment líquids”, va dir Will Beeson, fundador i CEO d’Uniform Labs, en el comunicat.
“Hi ha pràcticament zero liquiditat secundària per a la majoria dels actius tokenitzats, ja siguin fons de crèdit privats o de mercat monetari, amb els inversors obligats en gran mesura a esperar les finestres de redempció controlades per l’emissor. El multilíquid és la capa de liquiditat que falta entre els actius tokenitzats i les monedes estables, de manera que els mercats de capitals en cadena poden funcionar en temps real”, va afegir.
Els titulars que utilitzen Multiliquid poden accedir a liquiditat instantània en qualsevol moment, segons Uniform Labs. El protocol està dissenyat per donar suport a fons del mercat monetari tokenitzats, crèdit privat, capital privat, béns arrels i altres RWA amb el mateix comportament de liquidació instantània.
Llegeix més: Visa aporta la liquidació USDC de Circle als bancs nord-americans després d’un pilot de monedes estables de 3.500 milions de dòlars
