Aquest és un segment del butlletí Forward Guidance. Per llegir edicions completes, subscriu-te.
Core Scientific va cridar molta atenció el 2024 per les seves ofertes d’allotjament amb el proveïdor de núvol CoreWeave.
Però els plans de Hut 8 per llogar l’espai del centre de dades al seu propi (per ara desconegut) l’hiperescalador d’IA pot posar-lo en una posició encara més forta que el seu rival, argumenta un analista.
Diversos miners de bitcoins es van embarcar en esforços de diversificació d’ingressos l’any passat, sobretot després de la reducció a la meitat de Bitcoin l’any passat. Això va incloure un enfocament en la creació de verticals HPC per donar suport a les aplicacions d’IA.
Les accions de CORZ es van disparar aproximadament un 300% el 2024 després de sortir de la fallida i tornar al Nasdaq el gener passat.
Una nota d’investigació de dimarts de Mark Palmer de Benchmark va seguir la votació de la Comissió de Planificació i Zonificació de la Parròquia de West Feliciana per aprovar la construcció prevista del centre de dades de Hut 8 a Louisiana. Ara demana l’aprovació definitiva.
Palmer va descriure aquest projecte com un probable “canviador de jocs” per a l’empresa, i va assenyalar: “Creiem que l’acord de HUT amb l’hiperescalador d’IA sense nom podria presentar una millor economia per (megawatt) del que s’espera que CORZ tingui en el seu acord. ”
El motiu, explica, va ser la incapacitat de la startup CoreWeave d’oferir el suport necessari perquè CORZ aprofités el mercat de finançament de projectes. En canvi, va acceptar proporcionar la major part del capital necessari per construir el projecte.
D’altra banda, explica Palmer, Hut 8 compta amb el suport d’un gran hiperescalador d’IA establert i li permet accedir al mercat financer per recaptar els 2.500 milions de dòlars que té previst invertir en la primera fase del projecte West Feliciana Parish.
“El resultat és que HUT no s’enfrontaria al descompte econòmic que CORZ havia donat a CoreWeave en el capex del seu projecte”, va afegir.
Les accions de Hut 8 es cotitzaven per ~ 24,85 dòlars a les 13:45 ET, mentre que les accions de CORZ estaven a ~ 14,20 dòlars. Tot i que tots dos van baixar més d’un 6% el dia en aquell moment, Hut 8 va tenir l’avantatge del preu de les accions YTD a Core Scientific, +17% a -1%.
El preu objectiu de Palmer per a les accions de Hut 8 és de 41 dòlars. És segur dir que supervisarem aquestes accions a mesura que avanci el projecte del centre de dades del miner.
