Durant dècades, el capital de risc ha funcionat com una de les classes d’actius més exclusives de les finances. Normalment, la participació requereix grans inversions mínimes, tràmits extensos i tancaments de llargs anys que impedeixen als inversors accedir al seu capital.
Segons Carl Vogel, soci general de 6th Man Ventures, blockchain està a punt de canviar-ho.
Democratització de l’accés a les estratègies de control
Durant una entrevista recent amb TheStreet Roundtable, Vogel va dir que la tokenització pot permetre que els fons de risc recaptin capital directament a la cadena, obrint la porta a una participació més àmplia en estratègies que històricament estaven restringides als inversors institucionals i als individus rics.
“Crec que aquí van les coses”, va dir Vogel, referint-se a la idea dels fons d’inversió tokenitzats. “Qualsevol persona que hagi recaptat un fons de risc entén els reptes i les complexitats de la recaptació de fons i la quantitat de tràmits que implica. Un sistema més obert podria fer que el procés sigui molt més senzill”.
La tokenització permet que la propietat d’un vehicle d’inversió es representi digitalment en una cadena de blocs. En teoria, aquesta estructura podria permetre als inversors aportar capital a un fons mitjançant agrupacions en cadena en lloc de col·locacions privades tradicionals.
Algunes primeres versions d’aquest model ja estan apareixent als mercats criptogràfics. Plataformes com Upshift i Midas permeten als inversors assignar capital a estratègies de comerç professionals, inclosos els fons neutrals delta, mitjançant estructures tokenitzades.
“Encara tenen els seus inversors tradicionals”, va dir Vogel. “Però ara la gent també pot aportar capital a aquests grups i participar en els rendiments generats per alguns dels millors gestors”.
El mercat d’actius del món real tokenitzat ha crescut fins a superar els 30.000 milions de dòlars en valor, posant de manifest l’acceleració del canvi cap a posar instruments financers tradicionals a la infraestructura blockchain.
Invertiu sense estrès
Un dels majors avantatges, va dir Vogel, és el potencial de liquiditat. Els fons de risc i els fons de cobertura sovint requereixen que els inversors blocin el seu capital durant llargs períodes de temps.
“Amb els fons tradicionals hi ha tancaments llargs i no podeu retirar els vostres diners durant un període”, va dir Vogel. “Les estructures tokenitzades poden crear mercats secundaris on els inversors poden vendre la seva posició si necessiten liquiditat”.
Més notícies:
- L’actor de Hollywood nominat a l’Oscar adverteix que Bitcoin morirà
- La SEC envia un nou pla criptogràfic a la Casa Blanca
- L’executiu de la Fundació Solana diu que estan sorgint noves vies de pagament per als agents d’IA
La tokenització també podria desbloquejar estratègies financeres més eficients. En alguns sistemes de cadena, els inversors poden utilitzar posicions de fons tokenitzats com a garantia o integrar-les amb estratègies de contracte intel·ligent automatitzades per generar rendiments addicionals.
Tot i que Vogel creu que el propi capital risc pot trigar més a moure’s en cadena que altres classes d’actius, va dir que el canvi més ampli cap als productes de crèdit i d’inversió tokenitzats ja s’està accelerant.
“Tothom parla d’accions tokenitzades”, va dir Vogel. “Però en realitat és molt més difícil accedir al crèdit per a la majoria del món. És aquí on veiem moltes oportunitats”.
Si aquesta tendència continua, la cadena de blocs podria transformar gradualment la inversió de risc des d’una xarxa tancada de persones privilegiades en un mercat financer més obert.
