Els inversors de criptomoneda van acusar l’empresa de comerç quantitatiu Jane Street de pressionar el preu de Bitcoin amb una venda diària i programàtica al mercat dels EUA obert, però els analistes del mercat i les dades suggereixen que el patró no és coherent i cap empresa pot forçar Bitcoin a un mercat baixista perllongat.
Les reclamacions van augmentar en línia un dia després que l’administrador designat per la cort de Terraform Labs va demandar a Jane Street, al·legant que el comerç d’informació privilegiada lligava a transaccions que van empitjorar el col·lapse de l’ecosistema algorítmic de monedes estables de Terra el maig del 2022.
Diversos observadors del mercat, inclòs l’influent criptogràfic Justin Bechler, han argumentat que la participació de Jane Street del fons negociat en borsa (ETF) iShares Bitcoin Trust de BlackRock, conegut com IBIT, podria emmascarar una posició neta curta de Bitcoin a través de cobertures que no apareixen a les declaracions públiques. Bechler va argumentar que Jane Street va dur a terme una venda algorítmica coordinada de Bitcoin a les 10:00 am hora de l’Est diàriament, manipulant el Bitcoin ($ BTC) preu per comprar l’ETF amb descompte.
“Quan Jane Street informa que té 790 milions de dòlars en accions d’IBIT, la presentació no us diu res sobre si aquestes accions estan cobertes per puts, compensades amb futurs curts o embolicades en un coll que fa que l’exposició neta de Bitcoin de l’empresa sigui zero o fins i tot negativa”, va escriure Bechler, i va afegir que la “posició real podria ser una posició curta massiva”, que sembla ser una posició llarga “invisible”.
El cap d’investigació de CryptoQuant, Julio Moreno, va advertir que l’activitat que va descriure Bechler no és exclusiva d’una empresa. Va dir que comprar exposició al comptat mentre es venen futurs és un enfocament comú per als fons delta-neutres que busquen capturar els diferencials en lloc dels moviments direccionals de preus.
L’última presentació del 13-F de Jane Street també va revelar participacions a Strategy, així com posicions importants a les empreses mineres de Bitcoin Bitfarms, Cipher Mining i Hut 8.
Font: Julio Moreno
Les reclamacions se centren en l’abocament de Bitcoin a les 10 del matí
La narrativa en línia se centra en la idea que Bitcoin cau regularment poc després de les 10 del matí ET, una finestra que se solapa amb l’inici del comerç dels EUA. L’analista d’Onchain Nonzee va publicar dimecres un gràfic horari de Bitcoin i va afirmar que Jane Street havia estat “manipulant” el mercat en aquell moment durant mesos.
Font: No ho sé
El compte de vigilant del mercat criptogràfic Whale Factor va afirmar que Bitcoin ha registrat constantment una caiguda diària del 2% al 3% minuts després de l’obertura dels EUA, al·legant una manipulació programàtica en curs des de principis de novembre.
Relacionats: Els tresors de Bitcoin registren una ratxa de vendes rara com $ BTC negocia prop dels 66.000 dòlars
“Molts comerciants assenyalen la posició massiva de 2,5 milions de dòlars o més de Jane Street a l’IBIT de BlackRock com a motor probable: escombraries de liquiditat dissenyades per acumular #ETF al comptat amb descompte”, va dir Whale Factor en una publicació del 9 de desembre.
Font: Factor balena
L’analista de macros Alex Krüger va qüestionar l’enquadrament, compartint dades de blockchain que apuntaven que Bitcoin registrava rendiments acumulats del 0,9% a la finestra de 10:00 a.m. a 10:30 a. m. ET des de l’1 de gener, al·legant que no era un “abocament sistèmic”.
“Tothom diu que Bitcoin s’aboca cada dia a les 10 del matí. Vaig extreure les dades i no és veritat”, va escriure Krüger en una publicació de dijous X, i va afegir que la teoria del” abocament de les 10 del matí” és una revalorització àmplia dels actius de risc que fa un seguiment del rendiment del preu de l’índex de valors Nasdaq.
Font: Alex Kruger
Els analistes diuen que una empresa no pot impulsar un mercat baixista
Fins i tot si certes estratègies comercials amplifiquen la volatilitat al voltant de l’obertura dels EUA, alguns participants del mercat van dir que és poc probable que una entitat pugui dominar un mercat global tan profund i fragmentat com Bitcoin. “Independentment de si s’ha produït una manipulació del mercat, el preu de Bitcoin no és impulsat per una sola empresa, per molt influent que sigui. No és un memecoin”, va dir Nick Puckrin, el cofundador i analista de mercat principal de la plataforma educativa Coin Bureau.
“És comprensible que els inversors amb una forta convicció en Bitcoin estiguin buscant un dolent durant una crisi important. Però la realitat de la dinàmica del mercat de Bitcoin és molt més matisada”.
Puckrin va dir que la recent debilitat de Bitcoin s’explica millor per una barreja d’incertesa geopolítica, condicions de liquiditat global i competència per l’atenció dels inversors del sector de la intel·ligència artificial en ràpid creixement.
Revista: El “catalitzador de toros més gran” de Bitcoin seria la liquidació de Saylor, fundador de Santiment
