Els bancs van agafar 434.000 milions de dòlars als nord-americans l’any passat: és hora de Bitcoin?
Els bancs van extreure centenars de milers de milions d’estalviadors nord-americans l’any passat, i la seva escala mostra un problema estructural profund en el sistema financer nord-americà. Bitcoin podria ajudar.
El 2025, els bancs nord-americans van generar aproximadament 434.000 milions de dòlars en ingressos nets per interessos, o uns 1.670 dòlars per adult, segons la investigació de River.
El mecanisme és senzill: els bancs prenen dipòsits dels clients, presten o inverteixen aquests fons a taxes més altes i retornen només una part del rendiment als dipositants. Amb la majoria dels comptes d’estalvi que ofereixen interessos propers a zero, això es va estendre els compostos en un dels motors de beneficis més fiables de l’economia.
Al mateix temps, la inflació s’ha mantingut de manera persistent per sobre de l’objectiu del 2% declarat per la Reserva Federal durant anys. En termes reals, això significa que els estalviadors estan perdent poder adquisitiu anualment. Quan el vostre banc paga un 0,1% però la inflació augmenta diversos punts percentuals, el resultat no és només l’estancament, sinó l’erosió. En silenci, constantment i a escala.
Aquesta dinàmica ajuda a explicar per què els sistemes alternatius, especialment Bitcoin, continuen ressonant. Per a molts, el problema ja no és només l’accés als serveis financers, sinó si aquests serveis estan alineats amb els seus interessos a llarg termini.
Tanmateix, la frustració no es limita a la banca heretada. El sector fintech, que abans es va posicionar com a força correctora després de la crisi financera del 2008, ara s’enfronta a la seva pròpia crisi d’identitat, Bitcoin podria ajudar.
Enganyar els usuaris perquè juguin amb els seus diners
Durant l’última dècada, empreses com Robinhood, Coinbase i Cash App van reduir les barreres d’entrada, incorporant milions d’usuaris nous a inversions, pagaments i actius digitals. Per primera vegada, les eines financeres que abans estaven reservades per als rics es van fer àmpliament accessibles.
Però segons el conseller delegat de River, Alex Leishman, aquesta missió ha anat a la deriva. El que va començar com a democratització s’ha convertit, en molts casos, en monetització del comportament dels usuaris. Les plataformes d’inversió ara promouen memecoins, derivats palanquejats i fins i tot funcions d’estil d’apostes esportives. La interfície pot semblar un compte d’intermediació, però els incentius s’assemblen cada cop més a un casino.
La distinció importa. Les dades mostren constantment que la majoria dels participants minoristes perden diners en entorns comercials d’alta freqüència. Els mercats de futurs veuen que la gran majoria dels comerciants tenen un rendiment inferior.
El comerç d’opcions sovint provoca pèrdues repetides per a l’usuari mitjà. I a les jurisdiccions on les apostes esportives s’han expandit, les taxes de fallides personals han augmentat en els anys següents.
Aquesta convergència (finances, jocs i apostes) ha estat impulsada per un motiu simple: el compromís. Com més sovint els usuaris intercanvien, aposten o especulen, més ingressos generen les plataformes.
Les notificacions push, les ratlles, la liquidació instantània i les funcions socials reforcen el comportament a curt termini. Amb el temps, la línia entre la inversió i l’entreteniment es fa difícil de distingir, segons River i Leishman.
La crítica de Leishman no és que s’hagi d’eliminar la presa de riscos, sinó que ha de ser transparent. Els casinos no es presenten com a eines de creació de riquesa. Cada cop més, les aplicacions financeres ho fan.
És hora de bitcoin
Bitcoin, en canvi, es troba fora d’aquest marc. Bitcoin no promet rendiment, ni depèn de la implicació dels usuaris per mantenir-se. La seva proposta de valor és més estreta però més rígida: un subministrament fix, una xarxa descentralitzada i la capacitat d’autocustodia sense dependre d’intermediaris.
Malgrat més d’una dècada de creixement, la propietat segueix sent relativament baixa: menys d’una cinquena part dels adults nord-americans. Això suggereix dues coses alhora: l’adopció encara és primerenca i la bretxa entre els sistemes financers existents i les alternatives viables segueix sent gran.
La pregunta més àmplia ara és direccional. La promesa original de fintech era ampliar l’accés i millorar els resultats. En molts aspectes, va tenir èxit. Però l’accés per si sol no és suficient si els productes subjacents deixen els usuaris pitjor.
Els bancs continuen extraient valor mitjançant els diferencials de tipus d’interès. Bitcoin no. Les plataformes Fintech optimitzen cada cop més l’activitat per sobre dels resultats. I els usuaris —més informats, però també més exposats— es queden navegant per un sistema que sovint premia més la participació que la prudència.
L’oportunitat, tal com l’emmarca Leishman, és reajustar els incentius: crear eines (com el bitcoin) que prioritzin la creació de riquesa a llarg termini sobre els ingressos a curt termini i ofereixen productes que els fundadors confien en que utilitzin les seves pròpies famílies.
Aquesta publicació Els bancs van agafar 434 mil milions de dòlars als nord-americans l’any passat: és hora de Bitcoin? va aparèixer per primera vegada a Bitcoin Magazine i està escrit per Micah Zimmerman.
