- El preu de les accions del cercle ha estat sota una intensa pressió durant els últims mesos.
- Les retallades de tipus d’interès de la Reserva Federal afectaran l’empresa.
- La Llei del geni va ordenar als emissors de Stablecoin a invertir només en bons governamentals a curt termini.
El preu de les accions del cercle s’ha retirat durant els últims mesos, passant del rècord de 298,54 dòlars al juny fins als 130 dòlars d’avui, esborrant milers de milions de dòlars de valor. Aquest article explora què esperar ara que la Reserva Federal ha començat a reduir els tipus d’interès.
Tipus d’interès i establoles de la reserva federal
Circle, la segona empresa més gran de la indústria Stablecoin, es podria veure afectada substancialment ara que la Reserva Federal ha començat a reduir els tipus d’interès.
En una declaració del dimecres, el La Reserva Federal va decidir reduir els tipus d’interès Un 0,25%, i els funcionaris assenyala que el banc reduirà les taxes d’interès diverses vegades aquest any.
Els analistes van suggerir que el Banc Central lliurarà dues retallades aquest any i dues més el 2026. Més analistes esperen que el banc obtingui més retallades el 2026 després que Donald Trump substitueixi Jerome Powell com a president de la Reserva Federal.
Circle serà una de les principals víctimes dels tipus d’interès a causa del seu model de negoci, que es basa en els préstecs governamentals a curt termini. El rendiment de deu anys va baixar fins al 4,05%, mentre que els dos anys van passar al 3,5%.
El model de negoci de Circle és relativament senzill, ja que funciona com a banc, amb l’única limitació que és la Acte geni Li va limitar a préstecs només al govern.
Amb el rendiment de dos anys del 3,5% i els actius USDC de Circle a 73 milions de dòlars, els ingressos anuals de la companyia seran d’uns 2.500 milions de dòlars si inverteix tots els seus fons en aquestes obligacions.
El rendiment de dos anys va ser del 4,4% fa uns mesos, ja que la Fed va insistir que no reduiria les taxes. Si suposem els mateixos actius, la companyia hauria aconseguit ingressos de 3.300 milions de dòlars.
En el costat positiu, els tipus d’interès baixos estimularan la presa de riscos a l’espai cripto, un moviment que veurà un flux de diners a les criptocurrencies. Un augment dels actius ajudarà a compensar el problema dels tipus d’interès.
Un bon exemple és el que va passar en els darrers dotze mesos, ja que els seus ingressos van augmentar malgrat les retallades de tipus d’interès de la Reserva Federal el 2024. Aquest creixement es va produir, ja que la quantitat de diners dels seus estables va augmentar de 30.000 milions de dòlars a 73 milions de dòlars actuals.
Reptes de la relació coinbase
L’altre repte principal és que el cercle és diferent de Tether, que té el major Stablecoin de la indústria. La seva diferència principal és la seva relació amb Coinbase, que posseeix 8,5 milions d’accions de l’empresa.
La relació significa que el cercle no manté tot l’interès que guanya invertint en bons governamentals. En canvi, Coinbase rep el 50% dels ingressos de la base de pagaments residuals de les seves reserves. Al segon trimestre de l’any, Coinbase va obtenir ingressos més de 300 milions de dòlars d’aquesta associació, molt superior al que va guanyar Circle.
Anàlisi del preu de les accions del cercle
CRCL Stock gràfic | Font: TradingView
El gràfic de vuit hores mostra que el preu de les accions de CRCL va superar els 108,62 dòlars aquest mes, molt inferior al màxim de 298 dòlars.
Va formar el patró de falca que cau altament altament, que està format per dues tendències descendents i convergents. Ara s’ha mogut per sobre de la part superior d’aquest patró.
A més, l’índex de força relativa (RSI) i els indicadors MACD han apuntat cap amunt. Per tant, tot i que els fonaments de Circle es deterioren, hi ha la probabilitat que les accions es rebotin i, possiblement, tornin a provar l’important nivell de resistència a 200 dòlars. Una caiguda per sota del suport a 108 dòlars invalidarà la previsió alcista.
