Bitcoin (BTC) va registrar una forta caiguda en les últimes 24 hores, passant de 88.300 dòlars a 82.600 dòlars, la qual cosa representa un descens del 6% en aquest període.
La mesura no només va refredar l’optimisme del mercat sinó que també va provocar una onada de liquidacions forçoses al mercat de derivats. En total, es van liquidar 752 milions de dòlars en posicions de futurs, cosa que reflecteix l’impacte de la correcció en els operadors apalancats..
D’aquesta quantitat, 743 milions de dòlars corresponien a posicions llargues, fet que demostra que la majoria d’operadors esperaven una continuació alcista o, almenys, un repunt del preu. Tanmateix, la intensitat de la pressió de venda va sorprendre el mercat.
A continuació, el gràfic proporcionat per CoinGlass permet visualitzar aquests assentaments; que inclou operacions en tots els actius digitals, no només BTC.
Aquest tipus de liquidació es produeix quan el preu de l’actiu es mou amb força respecte a la posició oberta, obligant les borses a tancar automàticament les operacions palanquejades per limitar pèrdues més grans, tal com explica Criptopedia, la secció educativa de CriptoNoticias.
Les liquidacions massives generen vendes automàtiques que augmenten sobtadament l’oferta disponible, reforçant la pressió a la baixa i aprofundint el moviment inicial de preus. Com a resultat, les caigudes sovint s’acceleren i guanyen intensitat en períodes curts de temps..
Context macroeconòmic i la Reserva Federal
La caiguda de Bitcoin es produeix en un entorn macroeconòmic advers, marcat per projeccions d’inflació persistents i una política monetària restrictiva als Estats Units.
En aquest sentit, les noves dades cauen com una galleda d’aigua freda per a aquells que esperen que la inflació estigui controlada als EUA. En concret, l’IPP (índex de preus de productes) del desembre se situa en el 3,0%, per sobre de les expectatives del 2,7%. Amb la inflació subjacent que puja fins al 3,3%, que supera la previsió del 2,9%, és evident que les empreses tenen més dificultats per produir, fet que posa en dubte si la inflació general baixarà aviat.
Mentre la inflació no mostri una desacceleració clara, la Reserva Federal (FED) no tindria marge per reduir els tipus d’interès, un escenari que enforteix el dòlar i descoratja la inversió en actius considerats “arriscats”, com el bitcoin.
En la seva roda de premsa dimecres passat, el president de la FED, Jerome Powell, va assenyalar que el mercat laboral s’ha estabilitzat després del període de feblesa observat l’any passat. No obstant això, ha reconegut que, tot i que la inflació ha mostrat signes de moderació, encara es manté en nivells elevats.
Bitcoin no ha estat l’únic actiu afectat per aquest canvi en l’apetit al risc. Els metalls preciosos també van iniciar una correcció important.
L’or va caure de 5.500 a 5.129 dòlars, mentre que la plata va caure de 120 a 103 dòlars per unça. El mercat reacciona amb cautela davant la possibilitat que el cost dels diners es mantingui alt durant més temps del previst.
Perspectiva sobre la presa de beneficis
El comportament recent del mercat també es pot interpretar com una presa de beneficis després d’haver assolit màxims històrics, caracteritzat per caigudes abruptes i un augment de la volatilitat a curt termini, en el cas de l’or i la plata.
Aquesta dinàmica és coherent amb la monetització de beneficis per part dels especuladors, típica de trams sobreextensos i correccions ràpides després d’avenços bruscos.
L’evolució de les dades d’inflació serà clau per determinar si la correcció actual representa una pausa tècnica dins d’una tendència més gran o l’inici d’un cicle baixista més llarg per al bitcoin i el mercat en general.
