Les opcions vinculades a l’ETF MicroStrategy (MSTX) de 2X llargs de Defiance mostren un posicionament alcista extrem.
L’ETF apalancat està dissenyat per a dues vegades o el 200% del rendiment diari del preu de les accions de MSTR.
El mercat criptogràfic en aquests moments és com una muntanya russa que s’avança i després afegeix uns quants bucles addicionals per fer una bona mesura, augmentant l’emoció i el risc a noves altures.
Amb el bitcoin (BTC) a la vora dels 100.000 dòlars, els comerciants estan utilitzant opcions vinculades a un fons de negociació en borsa (ETF) llarg ja apalancat 2x vinculat al preu de les accions del titular de bitcoins MicroStrategy per amplificar els guanys.
L’ETF Defiance Daily Target 2X Long MSTR, que cotitza amb el ticker MSTX al Nasdaq, pretén oferir dues vegades o el 200% del rendiment diari del preu de les accions de MSTR. L’ETF va augmentar un 20%, superant breument els 180 dòlars dimarts, ja que MSTR va augmentar un 10% fins als 473 dòlars.
Mentrestant, els volums de negociació d’opcions vinculades a l’ETF van explotar, i els participants del mercat es van amuntegar a l’opció de trucada de vaga més alta (OTM) a 230 dòlars, segons dades rastrejades per la plataforma d’anàlisi ConvexValue. Les trucades OTM profundes són més barates que les que estan a prop de la taxa de mercat de l’actiu subjacent, oferint un potencial de pagament asimètric.
La demanda per a la convocatòria de vaga de 230 dòlars es va repartir entre diversos venciments, inclosos els contractes que es resoldran el 20 de juny de 2025. Una opció de compra dóna al comprador el dret, però no l’obligació, de comprar l’actiu subjacent a un preu predeterminat en una data específica o abans. . L’opció permet al comprador controlar una posició important en l’actiu subjacent mentre paga una petita prima per avançat, augmentant així els guanys potencials.
Segons la font de dades Market Chameleon, el sentiment alcista extrem és coherent amb el mercat d’opcions MSTR, on les trucades s’han negociat recentment a una prima rècord en relació amb les putes que s’utilitzen habitualment per protegir-se de les caigudes de preus. Fluxos alcistes similars han estat creuant la cinta del CME, Deribit i les opcions naixents lligades a l’ETF de bitcoins puntuals de BlackRock, deixant entreveure la mania dels inversors minoristes i l’acumulació d’excés especulatius que sovint condueixen a correccions del mercat.
L’acció frenètica arriba quan les expectatives d’un enfocament regulatori més amigable sota el president electe Donald Trump i les retallades de tipus de la Fed fan augmentar el BTC. Les dades de CoinDesk mostren que la criptomoneda líder per valor de mercat va establir nous màxims de per vida per sobre dels 97.000 dòlars dijous a primera hora, portant el guany del mes fins al 38%.
MSTR és el major titular de BTC cotitzat en borsa del món amb un dipòsit de monedes de 331.200 (3.040 milions de dòlars) acumulat de manera constant des del 2020.
