-
Els rendiments dels bons japonesos van pujar fins a nivells rècord.
-
Bitcoin podria sortir de favor si la situació empitjora, segons els especialistes.
El preu del bitcoin (BTC) i de les criptomonedes, en correlació amb els mercats de valors, s’ha reduït des de les noves advertències del president dels Estats Units, Donald Trump, d’augmentar els aranzels a les principals economies europees. L’amenaça pretén avançar per arribar a un acord per a la compra de Groenlàndia.
Tanmateix, per a diversos analistes, el tema dels aranzels i Groenlàndia no és la principal font de pressió a què s’enfronten els inversors avui dia.
Paral·lelament a aquest soroll geopolític, el focus se centra Rendiments dels bons japonesos a 40 anys, que aquesta setmana van superar el 4%. Un nivell que no s’havia registrat abans. El moviment canvia la dinàmica dels mercats globals, permetent més impacte per a actius com el bitcoin.
“Tot i que els mitjans de comunicació es mantenen incansablement centrats en Davos, Trump i Groenlàndia, si sou un inversor seriós, probablement hauríeu de centrar-vos en el Japó”, va dir James Lavish, gestor de fons de cobertura. Segons la seva opinió, “aquesta és la història real d’avui”.
En termes generals, quan els rendiments dels bons públics augmenten substancialment, Aquests instruments es tornen més atractius per als inversors. En oferir rendiments més alts amb un perfil de risc baix, competeixen directament amb actius volàtils. En aquest context, les accions i les criptomonedes se solen veure afectades, ja que part del capital migra cap a opcions considerades més segures.
A més, el Japó és un dels majors exportadors de capital del món portar comerç: Els inversors demanen préstecs en iens a tipus baixos per invertir en actius de major rendiment a l’estranger. Però, amb els rendiments dels bons més alts, aquest flux s’inverteix, atraient capital de tornada i comprimint la liquiditat global.
El Japó emergeix com un focus de preocupació
L’augment de la rendibilitat dels bons al Japó arriba després que el primer ministre Sanae Takaichi convoqués eleccions parlamentàries anticipades per al 8 de febrer. L’objectiu és reforçar el suport polític a la seva agenda econòmica al nou parlament.
Entre les propostes que generen més preocupació als mercats hi ha un pla per aplicar una bonificació de l’impost del 8% sobre els productes alimentaris durant dos anys. Tanmateix, més enllà de la seva recerca de beneficiar temporalment la població amb aquesta mesura, Es tem que aquesta reducció fiscal augmenti encara més els nivells de deute públic del Japó. i la inflació.
“Tot indica que una explosió al mercat de bons japonès acabarà perjudicant el Tresor dels EUA”, va dir Arthur Hayes, cofundador de l’intercanvi de criptomonedes BitMEX.
En aquest sentit, va recomanar parar atenció a l’índex MOVE, que mesura la volatilitat de les opcions de bons dels EUA. “Quan s’arribi a 130-140, vindrà algun tipus de rescat. En cas contrari, prepareu-vos per al ‘dolor de l’operació’ si això desencadena un entorn negatiu al risc”, va dir.
Una visió similar la va expressar Michaël van de Poppe, economista i analista especialitzat en bitcoins i criptomonedes. Segons la seva opinió, “l’actual col·lapse dels mercats té gairebé el zero per cent a veure amb Trump i Groenlàndia”. Segons va explicar, “tot té a veure amb l’actual col·lapse dels mercats de bons japonesos”.
Els bons japonesos i l’or donaran senyals per al bitcoin
Per avaluar un possible alleujament al mercat de criptomonedes, van de Poppe considera necessari un seguiment de prop dos indicadors clau. El primer són els rendiments dels bons japonesos, que “estan a l’alça i vol dir que alguna cosa no funciona”. En la seva anàlisi, “els bancs centrals han d’intervenir per evitar un nou repunt; això no trigarà a passar”.
El segon indicador és l’or. L’analista va advertir que “si això continua augmentant, també hi haurà el màxim pànic als mercats, ja que la gent s’inclinarà cap als actius de risc”. En aquest context, va considerar que “alguna forma de consolidació sobre Groenlàndia és probablement necessària per tornar a la línia de base”.
Segons van de Poppe, aquests factors Són determinants per a l’evolució de les criptomonedes a curt termini. Segons la seva opinió, “són els dos únics gràfics a tenir en compte per al bitcoin. Si cap dels dos és correcte, els mercats continuaran caient”.
Enmig d’aquest panorama, combinat amb les tensions geopolítiques, el preu del bitcoin va perdre la zona psicològica dels 90.000 dòlars (USD). Tal com va informar CriptoNoticias, això desanima les expectatives que assolirà nous màxims històrics (si la demanda no millora).
D’aquesta manera, el comportament del mercat de bons japonès es consolida com a variable central per entendre l’estat d’ànim dels inversors i la dinàmica recent del mercat de criptomonedes.
