escenaris possibles després de la meitat

El 20 d’abril, es va posar en marxa la quarta meitat de la història de Bitcoin, que va provocar la reducció a la meitat de la recompensa del bloc de 6,25 BTC a 3,125 BTC.

Normalment, la reducció a la meitat crea les condicions per a un augment del preu de la moneda al mercat, o almenys això és el que ha passat els darrers anys.

Quines són les prediccions de preus posteriors a la meitat de Bitcoin en aquest cicle?

SPOILER: hi ha algú que fa la hipòtesi de 150.000 USD

Tots els detalls a continuació.

Predicció del preu de Bitcoin després de la recent reducció a la meitat: el camí està clar fins als 150.000 dòlars?

La setmana passada, Bitcoin va assolir un nou mínim local a 56.500 USD, trencant una estructura gràfica que va començar a principis de març de 2024, i després va recuperar ràpidament els punts perduts a principis de maig, tornant per sobre del preu de 64.000 USD.

L’esdeveniment quadriennal canònic de reducció de noves emissions de la xarxa, conegut en argot com a “halving”, no va portar immediatament els efectes desitjats per part de la comunitat, sobretot tenint en compte la difícil perspectiva de la cripto, que es troba enmig d’importants conflictes geopolítics i tensions macroeconòmiques.

El resultat, inesperat per la majoria de les previsions, va ser un retrocés del 21,7% des de principis d’abril. Aquest moviment baixista és ara el més intens d’aquest cicle, superant la correcció de setembre de 2023.

De fet, la caiguda dels darrers dies s’ha vist remarcada per l’augment de l’índex de cost laboral als Estats Units i l’anunci de la Reserva Federal de continuar lluitant contra la inflació sense iniciar una política de relaxació quantitativa que implicaria una retallada dels tipus d’interès dels bons governamentals (possiblement ajornat al setembre)

Al llarg de tot això, també hem assistit al llançament dels ETFs spot de Hong Kong Bitcoin, amb dades que inicialment van decebre les expectatives a causa dels baixos volums registrats, contradits posteriorment per mètriques del primer dia d’entrada de negociació que indicaven fluxos entrants (capital llavor) de 292 milions de dòlars.

49,7% de probabilitat de reduir la taxa a 500-525 punts bàsics a la reunió de la FED el 18 de setembre de 2024. Font: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

Empès per aquestes dinàmiques, Bitcoin ha trobat dificultats per trobar un equilibri de preusmentre els miners es preparen per afrontar una temporada amb guanys reduïts a la meitat a causa de la reducció a la meitat del protocol.

Malgrat tot això, però, sembla que la criptografia està preparant el terreny per a una remuntada a gran escala, que l’enviaria directament a registrar nous màxims històrics.

En l’àmbit macro, el refredament del mercat laboral dóna esperança que la FED pugui proporcionar el combustible necessari perquè els mercats de risc puguin afrontar la segona meitat del 2024.

Des d’una anàlisi més tècnica i una perspectiva de dades en cadena, podem veure com les dades d’interès obert, tipus de finançament i liquidació s’han reajustat després de l’especulació excessiva del primer trimestre de l’anysuggerint un possible reinici en un futur proper.

L’efecte a la meitat, que redueix l’oferta de noves monedes en un 50%, tindrà els seus efectes en els propers mesos i pot provocar un xoc d’oferta si també tenim un augment de la pressió de la demanda d’ETF spot als EUA i Hong Kong.

En aquest escenari, l’analista Bernstein ha publicat la seva previsió per al mercat alcista de Bitcoin, afirmant explícitament que la criptografia arribarà 150.000 dòlars com a màxim del cicle l’any vinent.

Dades en cadena de Bitfinex: reducció de la volatilitat implícita

Segons l’anàlisi de l’intercanvi de criptomonedes Bitfinex, després de la reducció a la meitat, el volatilitat implícita de Bitcoin ha disminuït substancialmenttrobant una nova acceleració de les fluctuacions dels preus només en els últims dies.

En un context d’incertesa gràfica lastrada per qüestions macroeconòmiques complexes, mentre els comerciants intentaven establir un equilibri de preus per a Bitcoin i altres actius, l’índex de volatilitat ha caigut bruscament suggerint l’inici d’una fase d’estancament abans de la reinici.

Això és el que van informar els analistes de Bitfinex, que van observar com aquestes dinàmiques reflecteixen una expectativa menys preocupant dels participants del mercat.

“La reducció a la meitat de Bitcoin no només ha canviat el mecanisme de subministrament de Bitcoin, sinó que també ha jugat un paper crucial a l’hora de recalibrar la dinàmica del mercat de criptomonedes i les expectatives dels inversors”

És evident que després de la reducció a la meitat del 20 d’abril, va actuar com un esdeveniment de resolució d’incerteses, influint significativament en la volatilitat i la dinàmica del mercat de les criptomonedes.

En concret, l’índex de volatilitat ha baixat un 24,3%, passant de 74,54 punts a 56,47 punts en pocs dies. Aquest canvi indica el sentiment esperat del mercat pel que fa a les fluctuacions futures dels preus, però no s’ha reflectit en moviments substancials de preus, cosa que suggereix una estabilització efecte.

De la mateixa manera, la volatilitat implícita d’Ethereum (EVIV) també s’ha reduït un 15,9 per cent en el mateix període, passant dels 61,94 punts als 52,08 punts, tot i que el seu preu s’ha vist més influenciat per una tendència a l’alça amb les previsions que indiquen la possibilitat d’un major creixement en ETH en comparació amb BTC.

Aquestes caigudes suggereixen un menor grau de connexió entre els nivells de preus i la volatilitat, i una major reducció de la incertesa del mercat.

En resum, la reducció a la meitat de Bitcoin no només va reduir la pressió potencial de l’oferta en disminuir la recompensa del bloc, sinó que també va tenir un paper crucial per recalibrar la dinàmica del mercat i restablir les expectatives dels inversors.

Ara el mercat està saludable per començar de nou i apuntar a l’esperat descans de 100.000 dòlars.