La tecnologia financera ha estat un sector de creixement increïble per als inversors i innovadors. Però relativament aviat, blockchain es convertirà en l’única part de fintech que importa.
La història d’èxit de la fintech durant els darrers 15 anys s’ha definit pels grans desenvolupaments per part dels sistemes de pagament electrònic i en línia, amb empreses com PayPal, Venmo i Stripe convertint-se en marques domèstiques. (Per no parlar de l’evolució de monòlits com American Express, Visa i Mastercard).
Fa només tres anys, el finançament de risc per a empreses fintech va superar els 140.000 milions de dòlars. Però des d’aleshores, la inversió en el sector, especialment en les primeres fases, ha disminuït fins a nivells que no s’havien vist des que Barack Obama era a la Casa Blanca, amb un total de només 25.000 milions de dòlars el 2023.
Advertència: sóc un gran admirador de la fintech. És on he passat la major part de la meva carrera, primer a Braintree (adquirida per PayPal) i després dirigint-me a Producte a Venmo. He vist de primera mà com aquestes empreses han transformat els hàbits socials al voltant dels diners.
Però després de capbussar-se al forat del conill amb contractes intel·ligents i cripto, em va quedar clar que blockchain és la nova base que hem estat buscant per crear un nou sistema financer global.
Construir qualsevol cosa que impliqui pagaments financers tradicionals és complex i requereix que els desenvolupadors tinguin un gran abast: recopilar dades dels usuaris, integrar pagaments i gestionar la seguretat, el risc i el compliment. Si algun d’aquests components és deficient, tot el sistema està condemnat a fallar. Això és una gran responsabilitat per a qualsevol projecte, i sovint requereix petits exèrcits de desenvolupadors per mantenir-se.
S’inverteix tant temps i recursos per superar les barreres de risc i compliment que poques vegades es veu una innovació real en la creació de productes fintech. En última instància, moltes d’aquestes barreres es relacionen amb la complexa xarxa de regulacions i requisits que només s’han tornat més complexes a mesura que ha crescut la fintech.
Les cadenes de blocs no només resolen aquests problemes, sinó que els impedeixen. Els comptes universals signifiquen que no cal recollir dades d’usuari. El llibre major públic i immutable de Blockchains ofereix un sistema de pagament únic, universal i flexible. L’autocustodia significa que els desenvolupadors no poden accedir als fons dels usuaris, cosa que simplifica significativament les consideracions sobre seguretat, risc i compliment.
En resum, la cadena de blocs ha eliminat moltes de les responsabilitats que normalment han d’assumir els desenvolupadors per crear aplicacions. Això permet als petits equips oferir productes de valor únic a milions de persones.
Només cal tenir en compte l’impacte que han tingut els pioners de DEX com Uniswap i dYdX, sortint dels caps de fundadors individuals per rivalitzar ràpidament amb grans intercanvis centralitzats corporatius en termes de volum de comerç, i després continuar mantenint equips de desenvolupament absurdament petits.
Als crítics els agrada afirmar que els desenvolupadors criptogràfics “no volen seguir les regles”, però la realitat és que les cadenes de blocs i la criptografia de clau pública fan que moltes de les antigues regles siguin irrellevants.
Com a sector, la criptografia està carregada d’incoherències normatives i punts cecs, és clar. Aplicar regles antigues a sistemes nous que tenen característiques radicalment diferents mai no tindria sentit.
La innovació en fintech està frenada pel sistema financer tradicional cada cop més obsolet. Blockchain ofereix fintech un nou futur perquè s’està desenvolupant a partir d’una base tècnica molt més sòlida on les possibilitats acaben de començar a explorar-se.
Ben Mills és el cofundador de Meso, una plataforma de pagaments que connecta bancs i blockchains. Abans de Meso, Ben va passar una dècada creant productes de pagament com a membre primerenc de l’equip de Braintree (adquirit per PayPal), com a cap de producte de Venmo i treballant a Solana Pay a Solana Labs.
