El 10 de març de 2021, Michael Saylor, fundador de Strategy (anteriorment MicroStrategy), va animar els inversors a utilitzar palanquejament i fins i tot hipotecar les seves cases per comprar bitcoins ($ BTC). Cinc anys després, el conseller delegat de l’empresa, Phong Le, torna a parlar d’hipoteques, però aquesta vegada en relació a la compra de Stretch (STRC) en lloc de $ BTC.
Le va parlar de STRC, una acció sense garanties de reemborsament del principal que actualment paga dividends variables, 11,5% anualitzats, al popular programa Bitcoin de Natalie Brunell.
“Gairebé sembla un xec de sou, oi? S’acaba d’arribar”, va afirmar Le en una increïble comparació d’ingressos amb els dividends variables de STRC que el seu consell d’administració pot suspendre en qualsevol moment.
També va recomanar STRC a les persones que “podrien tenir una hipoteca per pagar, o podrien tenir factures de serveis públics per pagar o una factura de cotxe”.
Després va venir l’increïble canvi de la hipoteca per a Saylor.$ BTC a la nova hipoteca-for-STRC del CEO Le. Li va dir a Brunell:
“Jo, la setmana passada, vaig comprar 250.000 dòlars de STRC. El motiu pel qual ho vaig fer va ser només per viure l’experiència, que m’agrada fer.
“Tinc obligacions mensuals. Tinc una hipoteca de l’1,75% a 30 anys, oi? I si puc, en comptes de pagar aquesta hipoteca, posar-la en un instrument que em pagui l’11,5%, és 10 vegades la meva hipoteca.
“Bàsicament guanyo diners agafant els diners, posant-los a STRC, obtenint un 11,5% per cent i pagant la meva hipoteca de l’1,75%.
Le hipoteques per STRC en lloc de $ BTC
Al mateix vídeo, Le també afirma que STRC “va créixer més ràpid que l’iPhone”, afirmant erròniament que les vendes de les seves accions són d’alguna manera els “ingressos” que creixen més ràpidament que les primeres vendes de productes físics d’Apple.
Tanmateix, recaptar capital mitjançant la venda d’accions no genera ingressos, que és un terme comptable controlat.
Igual que amb Saylor, el consell prové d’un executiu ben compensat que vol “només passar per l’experiència”.
Igual que Saylor, Le no necessita dividends d’una hipoteca de 250.000 dòlars en relació amb la seva compensació anual que ha superat els 15 milions de dòlars.
Le mateix va revelar la incòmoda realitat de qui està rebent aquest consell hipotecari. Ho va admetre recentment aproximadament el 80% dels accionistes de STRC són inversors minoristes.
Aquesta xifra, que va citar amb aparent orgull, significa que la població més exposada a dificultats financeres i que persegueix rendiments alts i arriscats, com va descriure Le, persones amb hipoteques per pagar, factures de serveis públics i pagaments de cotxes, representa la majoria aclaparadora de la base d’inversors de STRC.
Els comerciants de DeFi estan acumulant riscos a sobre del riscat STRC de Strategy
Malauradament, Le no va destacar el llenguatge que la pròpia estratègia col·loca a la seva pròpia pàgina d’informació STRC.
Els dividends en efectiu no estan garantits i STRC no té cap garantia de reemborsament del principal. La junta pot suspendre els pagaments en qualsevol moment i ajustar el tipus d’interès del dividend a voluntat.
Le va comparar els xecs de dividends mensuals de STRC amb un sou. Tanmateix, a diferència d’un dividend, un sou no es pot cancel·lar quan les coses van malament a Strategy.
