S’han sorgit noves evidències estadístiques, cosa que suggereix que la dinàmica del mercat de Bitcoin (BTC) ara està relacionada amb l’EBB i el flux de Wall Street.
Recentment, el coeficient de correlació de 90 dies entre els índexs de volatilitat implicats de 30 dies de Bitcoin-BVIV de Volmex i Deribit’s Dvole-i el S&P 500 VIX va assolir un màxim de 0,88, segons la font de dades TradingView.
Una correlació positiva de 0,88 indica que les dues variables estan estretament lligades. A partir del dimecres, la correlació es va situar a 0,75. El VIX representa la turbulència de preus implícita o esperada de 30 dies a l’índex d’equitat de Wall Street, el S&P 500.
La correlació d’enfortiment suggereix que els índexs de volatilitat implicats de BTC estan evolucionant cap als calibres de la por, similars a la VIX, que normalment cau durant les curses i s’aixequen durant les vendes.
El BVIV s’ha estavellat d’aproximadament el 67% al 42% aquest any, movent -se en el sentit contrari del preu de BTC, que ha augmentat un 26%. Històricament, BTC i la seva volatilitat implícita tendien a moure’s en conjunt. Mentrestant, el VIX ha baixat un 11% aquest any, mentre que l’índex S&P 500 ha guanyat més del 8%.
Segons Markus Thielen, fundador de 10x Research, una creixent participació institucional al mercat cripto, caracteritzat per venedors de volatilitat, està al darrere del col·lapse en la volatilitat implicada per BTC i la correlació de registres resultant amb el VIX.
La venda de volatilitat implica escriure trucades fora de diners (OTM) per generar ingressos addicionals a la part superior de les participacions del mercat puntual. Alguns comerciants també escriuen OTM.
“Aquest cicle de bitcoin continua sent dominat pels participants de Wall Street, que comprimeixen activament la volatilitat”, va dir Thielen a Coindesk.
“En lloc d’especular direcalment, molts jugadors institucionals venen opcions de trucada per generar un rendiment addicional, que es produeix en les estratègies tradicionals d’ingressos de capital. Com a resultat, els fluxos direccionals solen seguir dinàmiques més àmplies de risc/risc familiars familiars”, va afegir Thielen.
Thielen va afegir que el marc institucional ha contribuït a la creixent correlació de BTC amb les accions dels Estats Units, “sobretot quan els fons de cobertura i els gestors d’actius apliquen cada cop més el mateix llibre de jocs macro a les dues classes d’actius”.
Llegiu: El ral·li de la baixa volatilitat de Bitcoin de 70 milions de dòlars a 118 milions de dòlars: un conte de transició de Wild West a Wall Street Dynamics
