IREN Ltd., antigament coneguda per la mineria de Bitcoin, està experimentant una reinvenció espectacular com a proveïdor d’infraestructures d’IA, una transformació que s’enfrontarà a una prova crítica quan la companyia informi dijous dels guanys del segon trimestre.
Resum
- IREN ha passat de la mineria de Bitcoin a la infraestructura del núvol d’IA, reutilitzant els seus llocs d’energia en centres de dades i assegurant una associació de 9.700 milions de dòlars amb Microsoft per donar suport a la informàtica de nova generació.
- Les accions s’han venut bruscament abans dels guanys del segon trimestre, ja que els inversors se centren en el risc de dilució.
- El proper informe de guanys preocupa als inversors si el finançament d’unes 140.000 GPU a finals d’any podria requerir l’emissió de capital.
Antigament Iris Energy, IREN s’ha allunyat de la mineria criptogràfica i s’ha convertit en el que anomena un model “Neocloud”, reutilitzant els seus llocs Bitcoin d’energia encallada en centres de dades a gran escala dissenyats per suportar càrregues de treball d’intel·ligència artificial.
Una associació de 9.700 milions de dòlars amb Microsoft va ajudar a posicionar IREN com un jugador potencial en la carrera per subministrar capacitat informàtica de nova generació.
També us pot agradar: Els miners de Bitcoin pivoten cap a la IA, però poden estar sobrevalorats: JPMorgan
L’ambició no ha sortit barata
Abans dels guanys, les accions d’IREN han caigut, caient gairebé un 19% intradia dimecres i un 28% durant els últims cinc dies, ja que els inversors temen que el finançament de l’expansió del núvol de GPU de la companyia requereixi una emissió dilutiva de capital.
Després d’un augment del 314% durant l’any passat, la retirada subratlla l’escepticisme creixent sobre si IREN pot escalar el seu negoci al núvol d’IA sense erosionar el valor dels accionistes.
El proper informe de guanys representa una clara ruptura amb el passat de la mineria de Bitcoin de l’empresa, desplaçant l’atenció cap a l’execució del núvol, la disciplina de finançament i la competència amb jugadors establerts com Amazon i Oracle, cosa que la converteix en una prova crítica del pivot de l’empresa.
IREN no està sola
Altres empreses han intentat transformacions comparables, algunes amb èxit, altres menys:
- Científic bàsic – Va passar de la mineria pura de Bitcoin a oferir serveis de col·locació d’IA i informàtica d’alt rendiment després de sortir de la fallida, aprofitant la infraestructura existent per atraure clients d’IA.
- Cabana 8 – S’ha ampliat més enllà de la mineria criptogràfica als serveis HPC i del centre de dades, presentant els seus actius energètics com a ideals per a càrregues de treball d’IA.
- Dades del Nord – Es va reposicionar com a proveïdor europeu d’infraestructures d’IA i núvol, canviant l’atenció dels inversors de l’exposició de Bitcoin a la capacitat de càlcul basada en GPU.
- Nvidia (era anterior) – Tot i que no era un miner criptogràfic, Nvidia va passar de les GPU centrades en els jocs a convertir-se en la columna vertebral de la computació d’IA, mostrant com els jugadors d’infraestructura poden redefinir la seva identitat mitjançant els canvis de demanda.
- IBM – Va passar del maquinari heretat als serveis de núvol i IA durant l’última dècada, utilitzant associacions i infraestructura híbrida per reinventar la seva narrativa de creixement.
IREN s’uneix ara a aquesta llista en un moment en què la demanda d’infraestructures d’IA està en auge, però la paciència dels mercats de capitals s’està aprimant. Tant si es converteix en un estudi de cas en una reinvenció intel·ligent o en un cost excessiu pot dependre del que ofereix aquesta temporada de guanys.
Llegeix més: Peter Schiff està fent una volta de victòria, almenys de moment
