El director general de JPMorgan (JPM), Jamie Dimon, va dir que el banc ha d’avançar més ràpidament per mantenir-se al dia amb els competidors basats en blockchain, ja que la tokenització remodela parts del sistema financer, segons la seva carta anual als accionistes.
“Està sorgint un conjunt nou de competidors basats en blockchain, que inclou monedes estables, contractes intel·ligents i altres formes de tokenització”, va escriure Dimon, emmarcant la tecnologia com un repte directe als models bancaris tradicionals.
Va afegir que aquestes tecnologies, juntament amb les empreses fintech, “poden canviar la naturalesa fonamental de com es fa tot això”, fent referència a les funcions bancàries bàsiques com ara els pagaments, el comerç i la gestió d’actius.
La resposta de Dimon no és descartar el canvi, sinó accelerar els esforços de JPMorgan. “Hem de desplegar la nostra pròpia tecnologia blockchain i centrar-nos contínuament en el que volen els nostres clients”, va dir.
Els comentaris es produeixen quan la tokenització, convertint actius com ara fons del mercat monetari, bons o béns arrels en fitxes basades en blockchain, s’ha convertit en un focus central tant per a les empreses cripto com per a les grans institucions financeres.
Els principals jugadors, com BlackRock, Franklin Templeton i Goldman Sachs, han llançat o provat fons tokenitzats durant l’últim any. Les empreses criptonatives també s’estan introduint a l’espai, oferint versions basades en blockchain de productes financers tradicionals que funcionen contínuament i s’estableixen gairebé a l’instant.
JPMorgan ha passat anys construint infraestructura de cadena de blocs a través de la seva unitat Onyx, ara amb la marca Kinexys, amb productes dissenyats per reflectir les funcions bancàries bàsiques en nous rails. La seva moneda insígnia JPM Coin és una moneda estable emesa per bancs que permet als clients institucionals moure diners a l’instant, substituint transferències internes més lentes. El banc també ha impulsat la tokenització dels actius tradicionals, fent proves pilot que converteixen instruments com els bons del govern i els fons del mercat monetari en fitxes basades en blockchain que es poden transferir i utilitzar com a garantia gairebé en temps real.
Dimon va dir que el canvi a versions basades en blockchain dels productes tradicionals augmenta la pressió sobre els bancs. Una liquidació més ràpida pot reduir les comissions vinculades als pagaments i al comerç, mentre que els sistemes tokenitzats poden permetre que els actius es moguin directament entre usuaris. Les stablecoins, que actuen com a dòlars digitals, també presenten una alternativa potencial als dipòsits bancaris.
Dimon no va aprovar els actius criptogràfics com bitcoin a la carta, centrant-se en canvi en la infraestructura subjacent i el seu impacte en la competència. Va assenyalar que els clients busquen cada cop més orientació en àrees com ara “actius digitals”, cosa que indica un interès institucional creixent, tot i que el banc segueix prudent.
Més enllà de la tecnologia, Dimon va donar un to prudent a l’economia. Va advertir que les tensions geopolítiques, inclosos els conflictes a l’Orient Mitjà, podrien provocar “xocs importants en els preus del petroli i les matèries primeres” i conduir a “una inflació més enganxosa i, en última instància, tipus d’interès més alts del que els mercats esperen actualment”.
També va assenyalar els alts preus dels actius i els nivells mundials de deute com a riscos, cosa que suggereix que els mercats poden estar subestimant la volatilitat potencial.
Tot i així, la carta deixa clar que la infraestructura financera emergent, no només les condicions macro, està configurant l’estratègia de JPMorgan. A mesura que la tokenització guanya força, Dimon va assenyalar que el banc veu el canvi com a estructural, no cíclic.
