Jim Cramer diu que les existències de xips estan augmentant perquè les empreses no poden construir nous xips amb prou rapidesa. No perquè no vulguin. Literalment no tenen les eines.
“No tenim prou equip per ampliar la producció d’aquests xips, i no podem muntar-lo prou ràpid”, va dir Jim al seu segment de la CNBC divendres a la nit.
Les accions de Micron van augmentar un 7,76% divendres. No és un moviment petit. L’empresa fa tecnologia de memòria i emmagatzematge, especialment per a la intel·ligència artificial. El seu conseller delegat, Sanjay Mehrotra, va dir a Jim que no hi havia indicis que les coses s’alentiren.
“La demanda impulsada per la intel·ligència artificial s’està accelerant. És real. És aquí i necessitem més i més memòria per atendre aquesta demanda”, va dir Sanjay. Acaben de començar a construir un solar de 600.000 peus quadrats a l’estat de Nova York. Forma part del seu pla de gastar 200.000 milions de dòlars en la producció de nous xips als EUA
Micron, Seagate i altres no poden mantenir-se al dia amb les comandes d’IA
Aquell lloc massiu? Demà no estalviarà res. Fa anys. I en Jim ho va assenyalar. L’única raó per la qual s’està produint aquest tipus de construcció és per la Llei CHIPS. Aquesta llei dóna suport del govern als fabricants de xips dels Estats Units per construir localment.
Però les lleis no aboquen formigó. Prendrà temps. Això vol dir que l’escassetat no s’està solucionant immediatament. I mentre la demanda es mantingui calenta, Jim diu que els preus seguiran augmentant.
A més de Micron, Jim va cridar altres accions de xip que ja estan augmentant. Western Digital, Seagate i Sandisk es beneficien d’aquesta crisi. També va dir que l’escassetat no va aparèixer del no-res. L’any passat, tothom pensava que hi havia massa fitxes. Ara? Reversió total. Jim va dir que només una empresa ho va veure venir: Nvidia.
“Només Nvidia ho va veure realment venir”, va dir Jim. “Es van unir amb el millor dels millors, Taiwan Semiconductor, per fer tots els xips de gamma alta que es necessiten. No hi ha cap coll d’ampolla. No n’hi ha escassetat, almenys no en comparació amb la memòria”.
Els mercats es mantenen alça, ja que el caos global s’ignora en la seva majoria
Fins i tot amb tot el que passa al món, les accions segueixen pujant. L’S&P 500 és més alt. També ho és el Dow Jones, amb un guany del 3% aquest any. El Nasdaq puja un 1,2%. Ningú surt del mercat, fins i tot amb Trump parlant d’acció militar o de Groenlàndia.
Anthony Esposito, que dirigeix AscalonVI Capital, va dir a CNBC que fa temps que els mercats no es preocupaven pel risc geopolític.
“Israel bombardeja l’Iran: l’S&P 500 va baixar un 1% durant la nit i va tancar només 50 pb. Els EUA bombardegen l’Iran, gairebé cap reacció”, va dir. Veneçuela i Groenlàndia, va afegir, fins i tot podrien ajudar els mercats nord-americans a causa de l’energia, les terres rares i la infraestructura.
L’Stoxx 600 d’Europa ha augmentat gairebé un 4%, tot i que tothom endevina què podria provar Trump amb Groenlàndia. A Àsia, l’índex MSCI AC Asia Pacific acaba d’arribar a un nou màxim després de saltar més del 5% aquest any. El Nikkei 225 del Japó i el Kospi de Corea del Sud també van aconseguir rècords.
Una última cosa. S’espera que el Tribunal Suprem dels Estats Units es pronunciï aviat sobre els aranzels de Trump. Encara no ha passat. Però els inversors no semblen estar esperant. Ja s’han adaptat a qualsevol canvi que va sortir de la Casa Blanca el 2025.
