L’interès obert en els mercats de futurs perpetus i els patrons de negociació en cadena suggereixen que alguns comerciants poden haver-se posicionat per davant dels anuncis de cotització de criptografia de Robinhood, segons un informe de dilluns del proveïdor d’anàlisi Kaiko.
Un dels exemples més clars va ser l’adreça de cartera “0xa1E”, que Kaiko va dir que va obrir una posició llarga a Lighter ($LIT) a l’intercanvi descentralitzat Hyperliquid a les 11:05 a.m. UTC del 15 de gener, aproximadament una hora abans que Robinhood anunciés la llista del token a les 12:12 p. m. La cartera va tancar la posició a les 13:00 p. m., poc després de l’anunci.
Kaiko va dir que la mateixa adreça va obrir més tard una posició curta en un contracte perpetu vinculat a HOOD el 28 d’abril, hores abans que Robinhood notés els ingressos del primer trimestre que no tenien les expectatives dels analistes. El comerciant va tancar el curt més tard aquell dia després que HOOD baixés.
Els patrons de negociació plantegen preguntes sobre si alguns participants del mercat tenien accés a informació de cotització no pública o havien desenvolupat un mètode fiable per detectar senyals públics abans dels anuncis. Kaiko també va dir que els comerciants sofisticats poden haver estat reaccionant als pics de les taxes de finançament, augments de volum i canvis d’interès obert en lloc d’informació privilegiada.
Diverses altres carteres van fer moviments similars just abans que es fes pública una llista, i va plantejar la qüestió de si “més d’un participant tenia accés a la mateixa informació abans de l’anunci”, va escriure Laurens Fraussen, analista d’investigació de Kaiko.
$LIT preu de negociació, temps de cotització, minut a minut. Font: Kaiko
Les dades hiperlíquides apunten a operacions prèvies a la cotització inusuals
Kaiko va assenyalar múltiples llistes de criptomoneda que van provocar un augment de les taxes d’interès i finançament obertes just abans dels anuncis de cotització pública de Robinhood, inclòs Zcash ($ZEC), sintètic ($SNX) i les fitxes de Near Protocol (NEAR), entre altres actius.
Deriva del preu per hora abans dels anuncis de llista de Robinhood per $LIT, $SNX i $ZEC. Font: Kaiko
Les tres fitxes van registrar una deriva de preu prèvia a l’anunci, amb una mitjana de rendiments anormals de cada moneda en les hores prèvies i posteriors a l’anunci de la llista, explica l’informe.
Tot i que les dades plantegen indicis d’activitat privilegiada potencial, també pot indicar que alguns dels comerciants més intel·ligents es situen en funció del finançament o dels augments de volum, va dir Fraussen de Kaiko a Cointelegraph.
“Els comerciants que saben com funciona la microestructura podrien haver notat els pics de finançament, l’augment de volums i els pics d’interès oberts i la posició basada en això”.
Tot i així, les mètriques de derivats mostren que aquest tipus de posicionament era estadísticament coherent i es repetia en múltiples llistes d’actius, cosa que reflecteix “un accés privilegiat a la cartera de llistats de Robinhood” o una “metodologia d’avantguarda excepcionalment fiable basada en senyals públics”.
