Actualment, la tapa del mercat d’Ethereum és una quarta part de Bitcoin. No obstant això, les noves investigacions institucionals demostren que Altcoin pot superar BTC en una capitalització de mercat total aviat. Els analistes defensen que les empreses de tresoreria i els ETF alimenten un cicle de demanda que podria convertir Ethereum en el principal actiu digital dins del següent a dos cicles de mercat.
Trend Research, un grup d’investigació de LD Capital, estima que les empreses de tresoreria i els ETF ja tenen un valor d’Ethereum per valor de prop de 20.000 milions de dòlars, o el 3,39% de l’oferta total. A diferència del model de subministrament estàtic de Bitcoin, no només compren ETH a escala, sinó que també l’utilitzen com a actiu que genera el rendiment.
Les empreses del Tresor empenyen ETH més enllà de la dinàmica de subministrament
L’equilibri entre l’oferta i la demanda institucional ara defineix la trajectòria d’Ethereum.
Des de l’actualització de Pectra el maig de 2025, la xarxa ha cobert diàriament que no s’aprofita a 57.600 ETH. Aquest flux previsible ja ha estat eclipsat per entrades institucionals.
Ethereum Tresury Holdings | Reserva estratègica ETH.xyz
Bitmine ha acumulat més d’1,5 milions d’ETH des del juliol, gastant més de 5.600 milions de dòlars. Sharplink ha afegit uns 740.000 ETH des del juny.
Les dues empreses continuen ampliant la seva assignació, amb Bitmine dirigint la propietat de fins a un 5% de subministrament. Trend Research va dir que aquesta compra de moda la dinàmica del mercat, similar al paper de MicroStrategy amb Bitcoin.
El rendiment de Ethereum i els fluxos ETF
Ethereum ofereix avantatges estructurals. A diferència del bitcoin, les participacions ETH generen el rendiment mitjançant la prestació de liquiditat i la liquiditat. La reducció de rendiments de mitjana de 1,5 a 2,15% anual.
La prestació de liquiditat en finances descentralitzades (DEFI) pot augmentar els rendiments fins al 5%. Aquest flux d’ingressos permet a les empreses del Tresor justificar valoracions més elevades mitjançant models de flux de caixa amb descompte. La investigació de tendències anomena aquest efecte com a “prima de fluxos de caixa”.
Els fluxos ETF reforcen aquesta tendència. Des de mitjans de maig fins a mitjans d’agost, Ethereum ETFs va registrar 14 setmanes consecutives d’entrada neta, afegint 19.2 mil milions de dòlars.
L’ETHA de Blackrock lidera amb un 2,93% de subministrament. Trend Research va assenyalar que Ethereum ETFs encara recorre l’escala de 179 mil milions de dòlars d’ETF de Bitcoin, deixant un marge important per al creixement.
BeIncrypto va informar que Tom Lee de Fundstrat espera que Ethereum arribi a 5.500 dòlars a curt termini i que pugui pujar fins a 10.000 a 12.000 dòlars a l’exercici. Cita l’acumulació del Tresor i la reducció dels saldos d’intercanvi com a motius de la seva perspectiva, cosa que fa ressò de la tesi de la investigació que la demanda institucional aclapara el subministrament.
Les investigacions de tendència també van assenyalar que la demanda institucional d’Ethereum ara supera amb escreix l’oferta inestable, un factor que podria debilitar la posició relativa de Bitcoin.
Per què Ethereum podria superar Bitcoin
La investigació de tendències enumera diverses raons estructurals per les quals Ethereum pot superar el bitcoin en els propers cicles. El primer és l’oferta i la demanda.
Diàriament, les queden que es mantenen a 57.600 ETH, mentre que les empreses de tresoreria i ETF compren molt més, creant una demanda neta persistent que Bitcoin no pot igualar.
Domini de Ethereum | Recerca de tendències
Tresoreria, ETF i balenes
En segon lloc, les empreses i fons del Tresor s’acumulen ETH com a reserva. A diferència de Bitcoin, Ethereum genera el rendiment mitjançant la reducció i la liquiditat, convertint -la en un actiu de flux de caixa en lloc de només una mercaderia escassa.
A més, els fluxos ETF continuen afavorint Ethereum. Ethereum ETFs ha registrat 14 setmanes seguides d’entrades per valor de 19.2 mil milions de dòlars. Els ETF de Bitcoin, per contra, van veure sortides. L’Etha de Blackrock només té gairebé el 3% de l’oferta.
A més, les dades de la cadena mostren que les balenes giren de BTC a ETH. El volum de negociació de futurs per a Ethereum va passar del 35% al maig al 68% a l’agost. Alguns grans titulars fins i tot van aconseguir centenars de milers de ETH, superant l’equilibri de la Fundació Ethereum.
Els tècnics assenyalen una prova a curt termini
Mentre que el cas a llarg termini es fa més fort, ETH té una volatilitat a curt termini. Markus Thielen, de Matrixport, espera que ETH comercialitzi entre 4.355 i 4.958 dòlars, advertint que l’impuls s’ha alentit des de la manifestació de juliol.
El gràfic diari #matrixport d’avui – 27 d’agost de 2025
Respecteu els tècnics: la propera gran prova d’Ethereum #matrixport #bitcoin #eThereum #cryptomarkets #cryptoetf #institutionalflows #btc #eth #marketStrategy #technicanalysis pic.twitter.com/u0418lzszx
– Matrixport oficial (@matrixport_en) 27 d’agost de 2025
“Respectar els tècnics podria ser la diferència entre guanyar diners i perdre -ho”, va dir Thielen.
Els gràfics mostren que Ethereum ha rebutjat recentment la seva mitjana mòbil de 21 dies, un nivell que va atreure la compra de dips a principis i mitjans d’agost. Però un impuls esvaït augmenta el risc de tornar a terme per sota dels 4.355 dòlars.
La direcció del mercat pot afectar si les empreses de tresoreria i els ETF continuen comprant de manera agressiva.
BeIncrypto també va informar que Ethereum va publicar recentment una de les sortides de borsa més grans des del juliol, mentre que la proporció de compra -sell de Taker va superar breument 1.
Les institucions, inclòs BlackRock, van girar prop de 892 milions de dòlars de Bitcoin fins a ETH, reforçant la configuració alcista.
El volum de negociació de futurs per a Ethereum va passar del 35% al maig al 68% a l’agost, mentre que la de Bitcoin va caure bruscament. L’activitat a la cadena mostra les balenes que venen bitcoin i compren ETH.
En un cas, un gran titular va combatre 269.485 ETH, superant les participacions de la Fundació Ethereum.
Aquesta rotació també mostra un canvi de psicologia dels inversors. Bitcoin encara es considera com a “or digital”, però ETH està obtenint el reconeixement com a infraestructura financera per a estables, actius tokenitzats i defi.
El recent pas de la Llei Stablecoin dels Estats Units Stablecoin reflecteix aquest canvi. Amb més de la meitat de Stablecoin i activitat d’actius del món real que s’executa a Ethereum, l’actiu es beneficia de la política i el suport tecnològic.
Les condicions macroeconòmiques també donen suport al cas d’Ethereum. El president de la Reserva Federal, Jerome Powell, va assenyalar al simposi de Jackson Hole que les retallades de tarifes són probables al setembre. Els cicles passats suggereixen que la política més fluix sovint ha afavorit el rendiment de Ethereum sobre Bitcoin.
La investigació de la tendència estima que la capitalització de mercat de Ethereum podria superar els 3 bilions de dòlars en escenaris optimistes, superant la valoració actual de Bitcoin.
La investigació post preveu que Ethereum superi el bitcoin en 1-2 cicles va aparèixer primer a BeIncrypto.
