La mora creditícia de les famílies de l’Argentina es va quadruplicar en un any

La morositat en el pagament de crèdits a les famílies argentines va assolir l’11,2% el febrer del 2026, segons l’informe més recent del Banc Central (BCRA).

Aquest relleu, que va ser publicat el 24 d’abril, mostra un deteriorament sostingut del crèdit a les llars, en un context de pressió sobre els ingressos i menor dinamisme del consum.

Aquest nivell actual es contrasta amb els valors observats al començament del 2025. D’acord amb dades oficials del BCRA, la mora en famílies se situava al voltant del 2,94% el febrer d’aquell any. A partir d’aquesta referència, això implica que, en un any, la morositat a les llars es va multiplicar per 3,80.

Cal aclarir que la mora és l’endarreriment en el pagament d’un deute. En termes bancaris, mesura quina proporció dels crèdits atorgats presenta incompliments de quotes.

La comparació no apareix consolidada en un únic informe del BCRA, ja que l’entitat publica dades mensuals sense reconstruir l’evolució de la dada completa a cada edició. No obstant això, en creuar els informes de diferents períodes, la magnitud del deteriorament esdevé evident.

Alhora, la ràtio d’irregularitat del crèdit al sector privat (indicador que mesura la proporció de préstecs amb problemes de pagament sobre el total de crèdits atorgats) es va ubicar en 6,7% al febrer, amb una pujada de 0,3 punts percentuals respecte al mes anterior i de 4,9 punts en la comparació interanualcosa que confirma un deteriorament més ampli del sistema financer.

L’informe també mostra que aquest fenomen passa en un context de contracció del crèdit en pesos al sector privat, que va caure 1,5% en termes reals (descomptant l’efecte de la inflació) durant el febrer. La dinàmica va ser heterogènia: van créixer els préstecs amb «garantia real» (com un vehicle o un habitatge), però es van reduir els crèdits comercials i al consum, i van afectar directament la capacitat de finançament de les famílies.

La gràfica sobre la ràtio d’irregularitat del crèdit permet veure amb claredat el deteriorament recent. Al panell de la dreta, la línia taronja contínua representa la mora en famílies, mentre que la línia blava mostra la corresponent a empreses.

Allí s’observa com la mora a llars s’accelera amb força al tram final superant l’11%, mentre que les empreses es mantenen en nivells significativament més baixos, al voltant del 2,9%.

Alhora, la línia taronja puntejada (corresponent al segment de consum dins de les famílies, com a targetes de crèdit) mostra una dinàmica encara més marcada, amb pics per sobre de la mitjana general, cosa que indica que el deteriorament és més intens en crèdits personals i targetes.

En conjunt, el gràfic evidencia una divergència clara: el problema de morositat està concentrat a les llars, especialment en el crèdit al consum, mentre que el segment corporatiu mostra un comportament més estable.

Una crisi global de crèdit s’està gestant

El que està passant a Argentina es dóna en un context internacional sensible per al crèdit privat. Com informa CriptoNoticias, aquest mercat va créixer amb força fora del sistema bancari tradicional i avui enfronta més senyals de tensió.

L’analista Charles Hugh Smith va advertir que “el sistema financer global està assegut sobre una bomba de temps fabricada amb crèdit barat”. L’advertiment apunta al risc que l’endeutament hagi crescut més ràpidament que els ingressos i l’activitat real.

Quan aquesta bretxa s’amplia, augmenten les dificultats de pagament i també la pressió sobre les entitats prestadores. Per això, la pujada de la mora a Argentina es pot llegir dins d’una fragilitat creditícia més àmplia, que no es limita al mercat local.