La presa de possessió de Trump pot provocar un nou màxim històric?

Després de setmanes de silenci, Bitcoin ha tornat a trencar la marca dels 100.000 dòlars. Amb 1.540 milions de dòlars en opcions de trucada de 120.000 dòlars i l’especulació criptogràfica de l’era de Trump, està preparat l’escenari per a una manifestació massiva?

BTC torna a infringir 100.000 dòlars

Bitcoin (BTC) ha estat robant el focus una vegada més. Després de setmanes de jugar amb seguretat entre els 92.000 i els 98.000 dòlars, BTC ha superat la marca dels 100.000 dòlars, cotitzant-se a 101.700 dòlars el 7 de gener, encara un 6% per sota del seu màxim històric de 108.268 dòlars.

Afegint combustible al foc, les dades mostren que els comerciants estan acumulant opcions de compra de 120.000 dòlars amb un sorprenent interès obert teòric de 1.560 milions de dòlars a partir del 7 de gener, cosa que suggereix que els comerciants estan apostant per una recuperació que podria empènyer Bitcoin a noves altures.

Una opció de compra dóna a algú el dret (però no l’obligació) de comprar Bitcoin a un preu específic més endavant. Bàsicament és una aposta que els preus pujaran.

Per què tot aquest optimisme? A mesura que el president electe Donald Trump es prepara per prendre possessió del càrrec en els propers dies, s’especula que la seva administració podria iniciar una era més amigable amb la cripto.

Aleshores, què significa tot això per al futur de Bitcoin? Aprofundim en les dades, analitzem el sentiment del mercat i explorem el que els experts creuen que es podria desenvolupar en els propers dies i setmanes.

Què podria significar la presa de possessió de Trump per a la criptografia

Mentre Trump es prepara per ser jurat el 20 de gener, s’està configurant com un moment clau per a la indústria dels actius digitals, preparant l’escenari per als canvis en com es governa la criptografia als EUA.

Un dels canvis immediats vindrà de la renúncia del president de la SEC, Gary Gensler, una figura polaritzadora de la comunitat criptogràfica coneguda per la seva postura dura sobre els actius digitals.

L’enfocament actual de la SEC sota el SAB 121 requereix que els bancs que cotitzen en borsa registrin les participacions criptogràfiques com a passius, fent que la custòdia criptogràfica a gran escala sigui un esforç financerament poc atractiu.

Tot i que el Congrés va votar l’any passat aprovar el SAB 121, l’esforç va ser vetat pel president Biden. La marxa de Gensler podria comportar un canvi de política dramàtic, ja que serà substituït per l’antic comissari de la SEC i Paul Atkins, amiga de les criptomonedes.

Mentrestant, el congressista French Hill ha indicat que el lideratge republicà té previst prioritzar un marc regulador integral per a la criptografia. Aquest esforç es basa en el projecte de llei FIT 21 aprovat per la Cambra el 2024, que tenia com a objectiu posar fi a la lluita entre la SEC i la Commodity Futures Trading Commission sobre qui pot regular la criptografia.

Tot i que FIT 21 va ser aclamat com un moment històric, no va venir sense polèmica. Alguns experts de la indústria van considerar que la factura era precipitada i massa restrictiva, especialment pel que fa al tractament de les finances descentralitzades.

Els líders republicans han insinuat que poden abandonar FIT 21 i començar de nou, centrant-se en la innovació alhora que aborden les preocupacions plantejades per la comunitat DeFi.

Però més enllà dels canvis polítics immediats, la presa de possessió de Trump podria indicar un canvi clau de to. La seva retòrica de campanya el va posicionar com un “president de criptografia” i la indústria està ansiosa per veure si complirà promeses com establir una reserva de Bitcoin als EUA o crear un consell de criptografia federal.

Per descomptat, res d’això passa de manera aïllada. El teló de fons macroeconòmic (tipus d’interès, dades d’inflació i sentiment general del mercat) jugarà un paper crític a l’hora de configurar el rendiment de les criptomonedes en els propers mesos.

Vents macroeconòmics: què significa això per a Bitcoin

Aquesta setmana, una sèrie d’indicadors macroeconòmics crucials dibuixaran una imatge de la salut de l’economia nord-americana i, per a la indústria criptogràfica, val la pena analitzar les implicacions.

L’acció arrenca amb l’Informe Nacional d’Ocupació de l’ADP del 8 de gener, que mostrarà quants llocs de treball nous va afegir el sector privat al desembre. Els analistes preveuen 130.000 llocs de treball, una lleugera caiguda dels 146.000 del novembre.

El 9 de gener porta una altra peça del trencaclosques amb l’informe setmanal de reclamacions d’atur. Recentment, ha arribat a un mínim de vuit mesos, cosa que indica que els empresaris mantenen els treballadors malgrat la desacceleració econòmica. Si les reclamacions es mantenen baixes, podria enfortir el sentiment del mercat, animant els inversors a assumir més riscos, cosa que podria beneficiar Bitcoin.

El 10 de gener, tots els ulls es giraran cap a l’índex de sentiment del consumidor dels EUA. Aquesta mètrica reflecteix l’optimisme de la gent sobre l’economia i la seva voluntat de gastar. Si l’índex és fort, podria estimular la presa de riscos entre els inversors, donant a Bitcoin un impuls potencial.

Però hi ha un altre gir: el sentiment dels consumidors sovint insinua expectatives d’inflació. Si la gent espera que la inflació augmenti, Bitcoin podria veure un interès renovat com una cobertura contra l’erosió del poder adquisitiu. Tanmateix, l’altra cara és que les preocupacions per la inflació també poden animar la Fed a augmentar les taxes, cosa que podria mantenir els guanys criptogràfics sota control.

La setmana acaba amb l’informe d’ocupació i la taxa d’atur dels EUA. Els analistes esperen 155.000 llocs de treball nous, per sota dels 227.000 del novembre, mentre que es preveu que l’atur es mantingui estable al 4,2%.

Les dades d’ocupació sòlides solen augmentar la confiança del mercat i augmentar l’interès en actius més arriscats com Bitcoin. D’altra banda, les dades més febles podrien introduir precaució, tirant els inversors cap a apostes més segures.

Finalment, la posició de la Reserva Federal es farà més clara a finals d’aquest mes, quan el Comitè Federal del Mercat Obert publici l’acta de la seva reunió. Aquests proporcionaran pistes sobre el pensament de la Fed sobre les retallades de tipus, o la seva manca, el 2025.

Actualment, els mercats estan observant de prop la propera reunió del FOMC del 29 de gener. De moment, només hi ha un 9,1% de possibilitats que la Fed redueixi els tipus en 25 punts bàsics més.

Per context, la Fed ja va retallar els tipus en 25 pb al desembre i 50 pb al setembre. Aquestes retallades de tipus van injectar liquiditat al mercat, alimentant la recuperació de Bitcoin augmentant el flux de diners cap a actius més arriscats.

No obstant això, durant la reunió de desembre, el president de la Fed, Jerome Powell, va donar un to maliciós, indicant que les futures retallades de tipus dependrien en gran mesura de les properes dades econòmiques. Amb més del 90% de probabilitats que la Fed mantingui els tipus sense canvis a finals d’aquest mes, la posició sembla neutral per ara.

Però qualsevol xoc macroeconòmic en els propers dies, ja sigui en forma de xifres d’inflació sorprenents o dades inesperades del mercat laboral, podria alterar ràpidament la trajectòria de la Fed, afectant potencialment Bitcoin i el mercat criptogràfic més ampli.

Les esperances creixents de la indústria criptogràfica

El mercat de criptografia sempre ha prosperat amb narratives, i les polítiques entrants de l’administració de Trump s’estan configurant com a convincents.

El conseller delegat de Ripple, Brad Garlinghouse, va tuitejar recentment sobre aquest canvi, assenyalant com l'”efecte Trump” ha revitalitzat la confiança al sector cripto dels EUA.

Ripple, que va passar anys resolent reptes reguladors sota la SEC de Gary Gensler, ja ha experimentat un canvi radical. Garlinghouse va compartir que el 75% dels rols oberts de Ripple es troben ara als Estats Units, una inversió espectacular dels darrers anys, quan la majoria de les contractacions eren a l’estranger.

Encara més sorprenent, Ripple va signar més acords amb els EUA en les sis setmanes posteriors a l’elecció de Trump que en els sis mesos anteriors, un senyal revelador de l’optimisme palpable que recorre la indústria.

Mentrestant, les eleccions de Trump per a funcions clau, com Scott Bessent com a secretari del Tresor i David Sacks al capdavant de la recentment llançada divisió d’IA i Crypto, indiquen una posició a favor de la innovació que podria accelerar el creixement.

En un front econòmic més ampli, la hipòtesi de Hunter Horsley afegeix més intriga. Suggereix que l’administració de Trump podria descongelar les fusions i adquisicions, permetent a les grans corporacions consolidar encara més el poder.

Si gegants tecnològics com Amazon o Google comencen a agafar competidors, la narrativa de desconfiança cap a les entitats centralitzades podria fer-se encara més forta.

Crypto, que prospera oferint una alternativa a les institucions tradicionals, podria trobar-se en una posició única per beneficiar-se d’aquesta onada de consolidació, va suggerir Horsley.

A mesura que el “gran es fa més gran”, la promesa descentralitzada de la cadena de blocs podria ressonar encara més amb les persones i les empreses que busquen la independència de l’excés institucional.

Tanmateix, l’optimisme s’ha de temperar amb pragmatisme. Tot i que els primers senyals de l’administració de Trump són favorables a la criptografia, és fonamental reconèixer que els canvis de política requereixen temps.

No obstant això, el fet que aquestes converses tinguin lloc als nivells més alts de govern, juntament amb l’energia renovada del mercat, és un fort senyal que el 2025 podria marcar un punt d’inflexió per a la criptografia.

On podria anar Bitcoin després?

L’analista de criptografia Michaël van de Poppe, va assenyalar el gràfic de l’arc de Sant Martí en el seu recent tuit, un indicador a llarg termini que classifica el preu de Bitcoin en diverses zones, que van des de “Venda de foc” fins a “Territori màxim de bombolles”.

Van de Poppe explica: “Qualsevol cosa per sota dels 110.000 dòlars es classifica com a ‘Acumulació’, mentre que el rang entre 110.000 i 150.000 dòlars es considera ‘encara barat'”.

En els nivells actuals, Bitcoin es manté en el que anomenaria una zona de compra, un senyal que el mercat encara no ha arribat al tipus d’eufòria que s’observa habitualment en cicles anteriors.

Ho atribueix a una mena de TEPT del mercat, on les cicatrius d’accidents anteriors han temperat el sentiment alcista. No obstant això, argumenta que aquest pessimisme pot estar fora de lloc, i assenyala: “La gent, literalment, no s’espera com d’alt i extrem serà aquest cicle. Crec que serà substancialment comparable al cicle 2014-2017”.

Segons el Rainbow Chart, assolir fins i tot els límits inferiors de les “zones vermelles” (àrees històricament associades amb els pics del mercat) requeriria que Bitcoin superés els 250.000 dòlars, amb algunes etapes que arribaven als 375.000 dòlars o més a mesura que avança el temps.

Però mentre van de Poppe pinta una imatge optimista a llarg termini, Benjamin Cowen s’apropa a la trajectòria a curt termini. Cowen assenyala que si Bitcoin revisa la seva línia de tendència a curt termini, podria arribar als 120.000 dòlars abans de la inauguració de Trump el 20 de gener.

L’anàlisi de Cowen s’alinea amb el sentiment actual del mercat, on els comerciants busquen nivells psicològics clau com els 120.000 dòlars com a possibles passos per obtenir més guanys.

No obstant això, la reunió de la Reserva Federal del 29 de gener sembla gran, amb més del 90% de possibilitats que els tipus es mantinguin sense canvis. Tot i que aquesta neutralitat pot semblar inicialment neutral, qualsevol xoc macroeconòmic inesperat, ja sigui en dades d’ocupació, xifres d’inflació o mercats globals, podria provocar correccions pronunciades.

Per als inversors, mantenir-se informat, diversificar i vigilar de prop els senyals macroeconòmics serà essencial a mesura que es desenvolupi aquest cicle emocionant. Recordeu sempre la regla d’or: mai invertiu més del que us podeu permetre perdre.