La puntuació de sentiment minorista de JPMorgan per als actius vinculats a BTC i BTC va assolir un màxim històric la setmana passada.
El mercat d’opcions de MSTR va mostrar una por alcista extrema o un frenesí especulatiu alcista.
Bitcoin (BTC) i tota la resta lligada a la criptomoneda s’han incendiat des que Donald Trump va guanyar les eleccions presidencials dels Estats Units el 5 de novembre. Aquells que vulguin pujar ara al tren de mercaderies de criptomoneda haurien d’estar preparats per a possibles girs i girs a mesura que les dades augmenten. El seguiment de JPMorgan i altres analistes mostra que les coses s’estan fent frenètics.
A mesura que la BTC va superar la marca dels 93.000 dòlars la setmana passada i les entrades als ETF al comptat cotitzats als Estats Units i les accions criptogràfiques van augmentar, la puntuació del sentiment minorista de JPMorgan va augmentar fins a un màxim històric de 4. La mesura està dissenyada per mesurar el sentiment dels inversors minoristes cap a les criptomonedes, especialment bitcoin, basat en l’activitat de la família de productes BTC, inclosos els ETF spot.
“Dins de l’espai ETF, la demanda d’ETF de Bitcoin va ser especialment forta (IBIT +3,4z) després dels resultats de les eleccions. La demanda de Bitcoin també es va reflectir en COIN (+6z). De fet, la seva puntuació de sentiment per a la família Bitcoin (per a tots dos ETF físics i altres) es va disparar fins a un màxim multi-sigma”, va dir l’equip d’investigació de valors de JPMorgan en una nota als clients la setmana passada, discutint el desequilibri de les comandes minoristes.
La puntuació z de 3,4 o superior indica una desviació substancial i positiva de la mitjana, cosa que indica una forta demanda.
Mentrestant, el mercat d’opcions lligat a les accions de MicroStrategy (MSTR), titular de bitcoins, va mostrar un sentiment alcista rècord, que també apuntava al comerç frenètic que sovint s’observava als pics del mercat.
La distorsió de 25 delta d’un any va caure en picat fins al -26,7% dimecres. Significava que les opcions de compra que s’utilitzaven per cobrir-se o beneficiar-se de les pujades de preus es negociaven amb una prima significativament més alta per a l’oferta de venda a la baixa, segons el gràfic de Market Chameleon compartit per l’analista pseudònim Markets&Mayhem a X.
El desnivell es va recuperar una mica fins al -11,8% divendres, tot mostrant un biaix sòlid per a les apostes a l’alça. Les trucades de BTC han estat constantment més cares que les puts, però el diferencial ha estat notablement més reduït que MSTR.
“El desviament de les trucades a MSTR és tan eufòric que és difícil imaginar que no veiem un descens més significatiu tret que el bitcoin continuï movent-se de manera parabòlica més amunt. De moment, sembla que s’està refredant una mica del seu màxims”, va dir Markets&Mayhem.
Els autors del servei d’anàlisi TheMarketEar es van referir a la inclinació com una cosa “més enllà de la por extrema”.
Així, si bé la BTC i altres actius vinculats a criptomonedes poden ser inversions sòlides a llarg termini, l’augment del sentiment dels inversors minoristes pot ser impredictible, i pot provocar una inversió brusca i dolorosa del mercat.
