La tokenització és el següent gran pas en la allotjament dels actius financers i ofereix avantatges sobre les estructures tradicionals existents, va dir Wall Street Firm Bank of America (BAC) en un informe de divendres, destacant que també aporta riscos.
En el seu nucli central, la tokenització és el procés de convertir la propietat d’actius del món real, des d’accions i bons fins a béns immobles, capital privat i fins i tot art, en fitxes digitals registrades en un blockchain.
La tokenització segueix un llinatge que va començar amb fons mutuos i ampliat a través de comptes gestionats per separat, fideïcomissaris d’inversions col·lectives i fons de borsa (ETFs) i, segons els analistes del banc, aquest model podria remodelar la forma en què els inversors accedeixen i gestionen els actius oferint diversos avantatges sobre les estructures tradicionals.
Entre els avantatges més importants hi ha la liquiditat millorada, va escriure els analistes dirigits per Craig Siegenthaler, i van afegir que la negociació 24/7 podria obrir mercats secundaris per a actius privats abans il·lícits i assentaments més ràpids i sense fricció que eliminen els retards de diversos dies comuns en els mercats financers actuals.
Els analistes van dir que la tokenització també permet la propietat fraccionada, reduint els mínims d’inversió i l’ampliació de l’accés a les carteres. La transparència és un altre avantatge, ja que els comptadors de blockchain proporcionen registres immutables i accessibles públicament de propietat i transaccions.
Es poden reduir les taxes més baixes mitjançant la reducció dels intermediaris i els contractes intel·ligents poden automatitzar processos clau com ara pagaments de dividends, distribucions de cupons i drets de vot, alhora que contribueixen a navegar pels requisits normatius i fins i tot les complexitats de les trucades de capital de capital privat, va assenyalar l’informe.
Segons el proveïdor de dades RWA.xyz, el valor dels actius del món real representat a la cadena supera els 28.000 milions de dòlars.
Riscos de tokenització
Tot i així, el Bank of America va advertir que la tokenització afronta obstacles importants abans que pugui assolir una adopció generalitzada.
La incertesa reguladora segueix sent el repte més gran. Si bé els responsables polítics nord -americans han assenyalat el suport, les futures administracions podrien revertir el curs i moltes jurisdiccions encara estan en procés de redacció.
El banc va dir que la custòdia és una altra preocupació, ja que els inversors arrisquen a perdre l’accés als actius si les claus privades no estan fora de lloc i que les solucions de custòdia de grau institucional continuen desenvolupant-se.
Pel que fa a la tecnologia, les vulnerabilitats en contractes intel·ligents o plataformes blockchain deixen lloc a l’explotació i la integració amb la infraestructura financera heretada presenta obstacles addicionals, atès la confiança de la majoria d’institucions en sistemes tradicionals.
I quan es tracta d’actius cotitzats públicament, els mercats nord -americans existents ja ofereixen liquiditat profunda, baixes taxes i fortes proteccions dels inversors, cosa que fa que el cas de les versions tokenitzades sigui menys convincent, va afegir l’informe.
Llegiu -ne més: ONDO Finance es desprèn de les existències nord -americanes, els ETF com a tokenització de capital augmenten
