- Els CBDC són versions digitals de monedes nacionals emeses i regulades pels bancs centrals. Eliminant
- Els intermediaris, els CBDC augmenten l’eficiència de la política monetària i fan que els pagaments internacionals siguin perfectes.
L’aparició de monedes digitals del Banc Central (CBDCS) està revolucionant el panorama financer internacional. Són monedes digitals emeses per bancs centrals dissenyades per avançar els pagaments. A més, millora la inclusió financera i contraresta el desenvolupament de criptocurrencies descentralitzades.
A mesura que els països posen a prova o introdueixen CBDC, les seves implicacions en les economies mundials, la política monetària i els sistemes financers reben un interès generalitzat.
Què són els CBDC?
Els CBDC són formes digitals de diners fiats emesos i garantits pels bancs centrals. Els CBDC, a diferència de les monedes descentralitzades com Bitcoin, són estables, governades per l’estat i emesos pel govern. Són licitacions legals per als assentaments interbancats, els pagaments digitals i les transaccions quotidianes.
Característiques bàsiques de CBDC:
Control centralitzat: Aquests són emesos i supervisats pels bancs centrals, a diferència de les criptocurrencies.
Licitació legal: Són equivalents en valor de dipòsits i efectiu físic.
Programabilitat: Els governs poden habilitar la funcionalitat del contracte intel·ligent per motius reguladors.
Interoperabilitat: Construït per interconnectar amb les infraestructures de diners actuals.
Tipus de CBDC
Els CBDC es classifiquen àmpliament en dos tipus en funció dels seus propòsits:
1. CBDC al detall al detall
Els CBDC al detall proporcionen als ciutadans i a les empreses normals una nova manera de pagar, digital i en un vincle directe amb el seu país d’origen del Banc Central. Estan dissenyats per fer més accés als serveis financers i reduir la utilitat dels diners en efectiu. Entre els exemples es troben el Yuan digital de la Xina (E-CNY) i Nigèria.
2. CBDC a l’engròs
Aquests projectes tenen com a objectiu la millora de les xarxes interbancaris i les operacions bancàries accelerant els assentaments i reduint els costos de transacció. Per exemple, el projecte de Singapur Ubin —i la seva col·laboració amb Canadà, coneguda com Jasper-Ubin, explora com es poden utilitzar les monedes digitals del banc central a l’engròs (CBDCS) per fer més eficients els pagaments transfronterers.
L’aparició de CBDCs
Els CBDC han estat discutits des de fa anys, però els pagaments digitals finalment els han acostat a la realitat. Amb la reducció de l’ús d’efectiu i el creixement de la criptomoneda, s’ha agreujat la preocupació per perdre el control dels diners, generant interès en monedes digitals recolzades per l’estat.
Disminució de l’ús d’efectiu: Com que més persones utilitzen mitjans de pagament digital, l’ús de diners físics ha estat en decadència.
Creixement de criptocurrencies i estables: Les criptocurrencies privades han obligat els governs a crear alternatives a l’estat.
Inclusió financera: Els CBDC poden estendre les instal·lacions bancàries a les comunitats no bancàries de les economies emergents.
Eficiència de pagament transfronterera: Els CBDC tenen com a objectiu agilitar els pagaments internacionals, ser raonables i ser segurs.
Digitalització impulsada per la pandèmia: La pandèmia COVID-19 va accelerar el pas cap a pagaments digitals i sense contacte, ja que els individus es desplacen cap a mitjans de transacció més segurs i convenients.
Govern i monedes digitals
Hi ha nombroses raons per entrar en moneda digital i la preparació de diversos països per llançar CBDC varia segons la seva condició econòmica.
A continuació, es mostren alguns dels incentius típics: garantir la inclusió financera proporcionant un accés senzill i més segur als diners per a la població no bancària i subterrània; Generar competència i resiliència en el mercat de pagaments locals, que s’aconseguiria mitjançant la incentivació de diners per ser més barat i millor accedir; racionalitzar els pagaments i reduir les despeses transaccionals; crear diners programables i augmentar la transparència del moviment de diners; i facilitant la transmissió suau i perfecta de la política monetària i fiscal.
CBDC llançat
- The Bahamas (dòlar de sorra): Es va publicar el 2020, el primer a llançar un CBDC nacional.
- Nigèria (Enaira): Llançat el 2020 com a primer CBDC d’Àfrica.
- Banc Central del Carib Oriental (DCASH): Es va publicar el març del 2021 als Estats membres, el primer CBDC per a un sindicat de divises.
- Jamaica (Jamdex): Va introduir Jamdex el 2022 com a moneda digital oficial.
Països en fases pilot o de desenvolupament
Xina (Renminbi digital): S’ha desenvolupat el Renminbi digital i està pilotat pel Banc Popular de la Xina a diverses ciutats.
Índia (rupia digital o E ₹): Reserve Bank of India va llançar un pilot per a la Rupia E el desembre de 2022 en un pilot a través dels bancs. A l’abril de 2024, el pilot va créixer per incloure empreses de pagament. Curiosament, Fintech Company Cred va ser la primera plataforma que va accedir a la Rupia E disponible el gener del 2025.
Rússia (Ruble Digital): El Banc de Rússia ha estat provant el ruble digital amb plans d’adopció a gran escala fins al juliol de 2025. El Banc Central compta amb els grans bancs, inclosos Raiffeisen Bank International i les filials locals d’unicredit, per unir -se al llançament.
Suècia (E-Krona): Va començar a provar l’E-Krona el 2017 després de la disminució de l’ús d’efectiu.
Brasil: Desenvolupar un CBDC ara en col·laboració amb més de 40 bancs locals i empreses de tecnologia estrangera.
Altres nacions que experimenten amb CBDC
Estats Units: Ara considerant un CBDC. El president de la Reserva Federal, Jerome Powell, en un comunicat de febrer de 2025, va declarar que el banc central no emetria la seva moneda digital abans del seu mandat, que es va acabar fins al maig del 2026, arriba al final.
Àrea euro: El BCE continua equilibrant els avantatges d’un euro digital amb escepticisme pel seu valor. El projecte es manté en etapes exploratòries, i les consultes públiques continuen a mesura que els funcionaris continuen recopilant informació i opinions de tota la zona de l’euro.
CBDC Innovations
Més de 130 països han examinat 2024 CBDC o han llançat projectes pilot.
A continuació, es mostren els principals desenvolupaments:
Llançament del iuan digital de la Xina: El Banc Popular de la Xina (PBOC) va llançar programes de pilot E-CNY a diverses regions. És interoperable amb aplicacions de pagament principals com Alipay i WeChat Pay.
Banc Central Europeu (BCE) Iniciativa euro digital: El BCE està explorant i pilotant un possible euro digital.
Dollar digital dels EUA: La Reserva Federal dels Estats Units ha contemplat un CBDC per a Amèrica, però fins ara no ha actuat sobre ella. Els problemes de privadesa i centralització han alentit el desenvolupament d’aquest sistema.
Rupia digital de l’Índia: El Banc de la Reserva de l’Índia llança projectes pilot per provar l’acceptabilitat dels CBDC en mercats a l’engròs i al detall.
Projecte MBRIDGE: Un projecte conjunt entre la Xina, Tailàndia, Hong Kong i els Emirats Àrabs Units pretén millorar les transaccions CBDC transfrontereres.
A més, el president Donald Trump prohibirà l’emissió d’una moneda digital del Banc Central dels Estats Units (CBDC) signant una comanda. Això segueix la seva promesa de campanya per aturar els diners controlats pel govern.
La Directiva evoca problemes com el risc per a la privadesa, la sobirania i el risc per a l’estabilitat financera en la integració de CBDC. En lloc d’això, dóna suport a una economia d’actius digitals més forta i finançada de manera privada, amb un focus làser en els estables amb el dòlar.
Implicacions dels CBDC
Hi ha molts avantatges de CBDC, però encara hi ha alguns reptes per resoldre.
1. Estabilitat financera
Els CBDC tenen el potencial de fer més efectiva la política monetària. Són capaços de pertorbar l’antic canal bancari. Si els ciutadans dipositen els seus diners a les carteres del banc central, els bancs comercials patiran deficiències de liquiditat i afectarà la seva capacitat de préstec.
2. La privadesa i la vigilància
Erodificaria molt la vigilància i la privadesa financera si els governs controlen totes les transaccions CBDC.
3. Transaccions transfrontereres
Els CBDC es poden utilitzar per reduir la dependència dels sistemes intermedis com Swift per als pagaments de fronteres. Les complexitats geopolítiques i els marcs reguladors encara impulsen la forma en què es construeix un sistema global.
4. Riscos de ciberseguretat
Com que els CBDC existeixen com a monedes digitals, es fan susceptibles a la pirateria de ciberdelinqüència. Els bancs centrals i altres han d’incloure mesures de seguretat més fortes per evitar fraus i pirateria.
5. Impacte de la política monetària
Els CBDC proporcionen als bancs centrals accés directe a les taxes de subministrament de diners i els tipus d’interès. Probablement fa que la política monetària sigui més efectiva. La mala gestió resultarà en inflació o crisi econòmica.
El futur dels CBDC
El futur dels CBDC es basa en els desenvolupaments tecnològics, el suport regulador i l’interès públic. Tot i que la majoria dels països es troben en fase d’estudi, la velocitat indica que els CBDC seran una força important per desenvolupar la propera generació de finances digitals.
Col·laboració entre les nacions: És important harmonitzar i alinear els paràmetres de transacció transfronterera CBDC
La integració amb els sistemes financers actuals: els bancs, les empreses fintech i les organitzacions de pagament han de relacionar -se amb els sistemes CBDC per garantir l’alineació amb la infraestructura financera actual.
Harmonització de la innovació amb la privadesa: l’equilibri sostenible entre la innovació i la privadesa.
