L’associació estratègica de Hanwha Asset Management amb la Fundació Jito transforma el paisatge d’inversió criptogràfica

SEÚL, Corea del Sud – febrer de 2025 – En un desenvolupament important per als productes d’inversió regulats en criptomoneda, Hanwha Asset Management ha anunciat una associació estratègica amb la Fundació Jito per desenvolupar una infraestructura per a productes de negociació en borsa (ETP) de liquidació. Aquesta col·laboració representa un pas important cap a l’establiment de productes financers regulats al mercat d’actius digitals en evolució de Corea del Sud, després de l’èxit de la cotització del JSOL ETP a Euronext el mes passat. L’associació es basa en el memoràndum d’entesa existent de Hanwha amb la Fundació Solana, signat el 23 de gener de 2025, creant un marc global per a vehicles d’inversió criptogràfica de grau institucional.

Liquid Staking ETP Desenvolupament d’infraestructures

Hanwha Asset Management i la Fundació Jito col·laboren per establir les bases tècniques i normatives necessàries per dissenyar productes financers regulats a Corea del Sud. Aquesta associació se centra específicament en la creació d’infraestructures per a productes de negociació en borsa de participació líquida, que permeten als inversors participar en la validació de la cadena de blocs mantenint la liquiditat. Segons Yonhap News, la col·laboració té com a objectiu desenvolupar productes similars al JSOL ETP que Euronext va llistar recentment. La iniciativa representa un moviment estratègic per unir les finances tradicionals amb els ecosistemes de blockchain descentralitzats.

L’apostament líquid ha sorgit com una innovació crucial en l’espai de la criptomoneda, que permet als titulars de fitxes apostar els seus actius per a la seguretat de la xarxa mentre reben fitxes líquides que representen la seva posició apostada. En conseqüència, els inversors poden participar en mecanismes de consens de xarxa sense bloquejar el seu capital. Aquest desenvolupament és especialment significatiu per als inversors institucionals que requereixen capacitats de generació de rendiment i de gestió de liquiditat. L’associació entre un gestor d’actius tradicional i una fundació blockchain demostra la creixent convergència entre les finances convencionals i les tecnologies descentralitzades.

Marc normatiu i context de mercat

Els reguladors financers de Corea del Sud han estat desenvolupant marcs integrals per a la gestió d’actius digitals des de la implementació de la Llei de protecció dels usuaris d’actius virtuals el 2024. La Comissió de Serveis Financers (FSC) ha establert directrius per a la custòdia, el comerç i els productes d’inversió de criptomonedes. A més, la Unitat d’Intel·ligència Financera de Corea (KoFIU) supervisa el compliment de les normatives contra el blanqueig de capitals. Aquest entorn regulador crea reptes i oportunitats per a les institucions financeres tradicionals que entren a l’espai dels actius digitals.

L’associació segueix diversos desenvolupaments clau en el sector financer de Corea del Sud:

• Gener 2024: Implementació de la Llei de protecció dels usuaris d’actius virtuals
• Març 2024: Directrius de la Comissió de Serveis Financers per a la custòdia de criptografia institucional
• Setembre de 2024: Primera aprovació de les ofertes de fitxes de seguretat per part dels intercanvis coreans
• Desembre 2024: Llistat JSOL ETP a Euronext Amsterdam
• Gener 2025: Signatura del MOU de la Fundació Hanwha-Solana

Aquesta progressió normativa permet als gestors d’actius tradicionals com Hanwha explorar productes d’actius digitals dins dels marcs de compliment establerts. La col·laboració amb la Fundació Jito aborda específicament els requisits tècnics dels mecanismes de participació líquida alhora que garanteix l’alineació normativa amb les lleis financeres de Corea del Sud.

Arquitectura Tècnica i Implementació

L’associació desenvoluparà una infraestructura que suporti diversos components tècnics essencials per als ETP de participació líquida. Aquests inclouen la gestió del node validador, els mecanismes d’emissió de testimonis i els processos de bescanvi. A més, la infraestructura s’ha d’integrar amb els sistemes financers existents per a la liquidació, la custòdia i la presentació d’informes. La Fundació Jito aporta experiència especialitzada en validació de xarxes Solana i protocols de participació líquida, mentre que Hanwha aporta coneixements tradicionals sobre l’estructuració de productes financers i el compliment de la normativa.

Les consideracions tècniques clau per a l’associació inclouen:

Impacte en el mercat i adopció institucional

Aquesta associació indica l’acceleració de l’adopció institucional de productes financers basats en blockchain a la quarta economia més gran d’Àsia. Corea del Sud representa un dels mercats de criptomoneda més actius del món, amb aproximadament 6 milions d’usuaris d’intercanvi registrats segons les dades del Servei de Supervisió Financera de 2024. El desenvolupament d’ETP regulats podria canalitzar un capital institucional important cap a xarxes blockchain alhora que proporciona als inversors minoristes vehicles d’inversió coneguts. A més, la col·laboració estableix un precedent per a altres institucions financeres tradicionals que consideren ofertes de productes d’actius digitals.

El mercat d’ETP de staking líquid ha demostrat un creixement substancial a nivell mundial, amb un valor total bloquejat en protocols de staking líquid que supera els 50.000 milions de dòlars a totes les xarxes blockchain a partir del gener de 2025. L’ecosistema de staking líquid de Solana, recolzat per protocols com Jito, Marinade Finance i Lido, ha crescut especialment ràpidament. L’alt rendiment de la xarxa i els baixos costos de transacció la fan adequada per a productes financers a escala institucional. En conseqüència, l’associació de Hanwha amb les fundacions Solana i Jito posiciona el gestor d’actius a la intersecció de la innovació tecnològica i el desenvolupament de productes financers.

Anàlisi Comparativa amb Models Europeus

El JSOL ETP que cotitza a Euronext proporciona una comparació rellevant per entendre les estructures potencials del producte. Aquest producte europeu ofereix exposició a fitxes de Solana apostades mentre es negocia en borses regulades. Els inversors reben recompenses diàries de participació menys les comissions de gestió, que solen variar entre l’1 i el 2% anual. L’estructura del producte inclou el suport físic de fitxes de Solana reals que es mantenen sota custòdia regulada, amb operacions de staking gestionades per validadors amb llicència. Aquest model probablement informa l’enfocament de Hanwha al desenvolupament de productes de Corea del Sud, tot i que les adaptacions abordaran els requisits reguladors locals i les preferències del mercat.

Els ETP de staking líquid europeu han demostrat diversos avantatges clau:

• Claredat normativa: Operar dins dels marcs de valors establerts
• Eficiència fiscal: Tractament clar de les recompenses d’aposta com a ingressos
• Accessibilitat: Disponible a través de comptes de corretatge tradicionals
• Transparència: Càlculs diaris de NAV i informes periòdics
• Seguretat: Custòdia i cobertura d’assegurança de grau institucional

Aquestes característiques fan que els ETP de participació líquida siguin especialment atractius per a fons de pensions, companyies d’assegurances i altres inversors institucionals amb requisits de compliment estrictes. L’associació entre Hanwha i Jito té com a objectiu replicar aquests beneficis dins de l’entorn regulador de Corea del Sud alhora que aprofita les capacitats tècniques de Solana.

Desenvolupaments futurs i implicacions de la indústria

L’associació Hanwha-Jito representa part d’una tendència més àmplia de les institucions financeres tradicionals que entren a l’espai dels actius digitals mitjançant col·laboracions estratègiques. Altres grups financers coreans, com ara KB Financial Group i Shinhan Financial Group, han anunciat iniciatives similars de blockchain en els últims mesos. Aquest panorama competitiu fomenta la innovació alhora que garanteix que el compliment de la normativa segueix sent primordial. A més, l’associació pot influir en el desenvolupament regulatori, ja que la implementació amb èxit podria informar les futures decisions polítiques sobre productes d’actius digitals.

Els possibles desenvolupaments futurs d’aquesta associació inclouen:

• Expansió a altres xarxes blockchain més enllà de Solana
• Desenvolupament d’ETPs multi-asset staking
• Integració amb productes de jubilació i pensions
• Oportunitats de cotització transfronterera amb altres intercanvis asiàtics
• Desenvolupament de productes derivats basats en rendiments de staking

Aquests desenvolupaments podrien ampliar significativament l’accés a les oportunitats d’inversió en blockchain mantenint les proteccions dels inversors associades als productes financers regulats. L’èxit de l’associació també pot animar altres centres financers asiàtics a desenvolupar marcs similars, la qual cosa podria crear estàndards regionals per als vehicles d’inversió en actius digitals.

Conclusió

L’associació estratègica entre Hanwha Asset Management i la Fundació Jito representa una fita en el desenvolupament d’infraestructures ETP de staking líquid regulat a Corea del Sud. Aquesta col·laboració uneix les finances tradicionals i la tecnologia blockchain alhora que aborda els requisits reglamentaris i els reptes tècnics. La iniciativa es basa en la relació existent de Hanwha amb la Fundació Solana i segueix l’èxit de la llista europea de productes JSOL ETP. A mesura que l’adopció institucional dels actius digitals s’accelera a nivell mundial, aquestes associacions proporcionen marcs essencials per a vehicles d’inversió segurs, compatibles i accessibles. El desenvolupament de l’ETP d’aposta líquida indica el lideratge continuat de Corea del Sud en la integració de tecnologies financeres innovadores dins dels sistemes reguladors establerts.

Preguntes freqüents

Q1: Què són els productes líquids negociats en borsa (ETP)?
Els ETP d’apostament líquid són vehicles d’inversió regulats que proporcionen exposició a fitxes de criptomoneda apostades alhora que mantenen la liquiditat mitjançant el comerç d’intercanvi. Aquests productes permeten als inversors participar en la validació de la xarxa de cadena de blocs i guanyar recompenses de participació sense bloquejar el seu capital en processos tècnics de participació.

Q2: Per què Hanwha Asset Management s’associa amb la Fundació Jito?
Hanwha Asset Management requereix experiència especialitzada en blockchain per desenvolupar una infraestructura tècnica per a productes de staking líquid. La Fundació Jito ofereix un coneixement profund de la validació de la xarxa Solana i dels protocols de participació líquida, complementant l’estructuració de productes financers i les capacitats de compliment normatiu de Hanwha.

P3: Com es relaciona aquesta associació amb l’acord anterior de Hanwha amb la Fundació Solana?
El memoràndum d’entesa de gener de 2025 amb la Fundació Solana va establir una relació més àmplia per explorar productes financers basats en Solana. L’associació de la Fundació Jito se centra específicament en el desenvolupament d’una infraestructura de participació líquida, que representa una implementació més específica de l’acord anterior.

P4: Quins reptes regulatoris s’enfronten els ETP de participació líquida a Corea del Sud?
Els reguladors de Corea del Sud exigeixen el compliment de les lleis de valors, les normes d’informació financera, les normatives contra el blanqueig de capitals i les mesures de protecció dels inversors. L’associació ha d’abordar els requisits de custòdia, la classificació de tokens, el tractament fiscal de les recompenses d’aposta i els estàndards de cotització d’intercanvi dins d’aquest marc normatiu.

P5: Com pot afectar aquesta associació als inversors corrents a Corea del Sud?
El desenvolupament reeixit d’ETP de staking líquid podria proporcionar als inversors sud-coreans un accés regulat als rendiments de staking de criptomoneda mitjançant vehicles d’inversió coneguts. Aquests productes oferiran seguretat de grau institucional, tractament fiscal clar i accessibilitat a través dels comptes de corretatge tradicionals, la qual cosa podria ampliar la participació en inversions basades en blockchain.