Una eina d’intel·ligència artificial inspirada en els principis d’inversió del multimilionari fundador de fons de cobertura Ray Dalio ha identificat els actius clau que els inversors haurien de tenir en compte si els mercats cauen durant l’any vinent.
L’orientació prové de “Digital Ray”, un bessó d’IA construït al voltant de la filosofia d’inversió de llarga data de Dalio centrada en la diversificació, la gestió del risc i els cicles macroeconòmics.
El model d’IA va advertir que els mercats estan mostrant diverses condicions històricament vinculades a grans caigudes, com ara l’augment del palanquejament, l’exposició concentrada a la renda variable i l’enduriment de la liquiditat.
Segons l’anàlisi, la borsa nord-americana s’ha tornat cada vegada més vulnerable a mesura que el creixement del deute corporatiu supera l’economia en general, mentre que un grapat d’accions de mega capitalització dominen l’S&P 500.
Mentrestant, els tipus d’interès més alts i la política més estricta de la Reserva Federal estan reduint el flux de capital barat que va impulsar la inversió apalancada.
L’eina va afegir que un augment ràpid dels tipus d’interès, un esdeveniment creditici important, tensions geopolítiques o una forta venda de les grans accions tecnològiques podrien desencadenar una caiguda del mercat més àmplia.
Tot i que no prediu un accident a gran escala, el model va dir que la probabilitat d’una correcció del 15% al 20% durant els propers 12 a 18 mesos és més alta del normal en les condicions actuals.
Actius per comprar en cas de caiguda del mercat
Per ajudar a protegir les carteres durant els períodes d’elevada volatilitat, el sistema d’IA va destacar l’or com un actiu refugi tradicional que tendeix a preservar el valor en èpoques d’inestabilitat monetària, preocupacions per la inflació i incertesa geopolítica.
El model suggeria mantenir una assignació modesta a l’or com a part d’una estratègia diversificada.
El segon actiu recomanat eren els bons del Tresor de curta durada, que segons l’eina d’IA poden proporcionar estabilitat i liquiditat durant les caigudes del mercat de valors.
Com que són a curt termini, aquests valors generalment són menys sensibles a l’augment dels tipus d’interès tot i que encara ofereixen rendiments per sobre de les reserves en efectiu.
Al mateix temps, el model d’IA també va emfatitzar que els inversors haurien d’evitar confiar en una única cobertura i, en canvi, construir carteres capaços de rendir en diferents entorns econòmics, fent-se ressò del marc d’inversió “All Weather” de Dalio.
