Els guanys de Palantir van ser molt per sobre de les expectatives dels analistes per al primer trimestre del 2026, amb ingressos que van augmentar un 85% any rere any fins als 1.630 milions de dòlars. Aquesta és la taxa de creixement més ràpida de l’empresa des que va sortir a borsa. El preu de les accions de PLTR va augmentar a les notícies, cotitzant al voltant de 146 dòlars en el moment d’escriure, amb una capitalització de mercat d’aproximadament 350 mil milions de dòlars. Un analista de l’HSBC també va reduir l’objectiu d’accions de Palantir de 205 dòlars a 151 dòlars, i ara mateix la previsió d’accions de Palantir sembla dividida entre dos camps molt diferents. El debat sobre les accions de Palantir i Nvidia també s’està tornant a escalfar, i els múltiples de valoració són més difícils d’ignorar.
Els guanys de Palantir augmenten a mesura que l’objectiu d’accions i les previsions s’enfronten
Registre números a tot el tauler
L’informe de guanys de Palantir del primer trimestre va ser el més fort de la història pública de la companyia en pràcticament totes les mètriques. Els ingressos dels EUA van créixer un 104% any rere any fins als 1.280 milions de dòlars, la primera vegada que aquesta xifra va augmentar el 100% des de la sortida a borsa. Els ingressos comercials dels EUA van augmentar un 133% fins a 595 milions de dòlars, i els ingressos del govern dels EUA van créixer un 84% fins als 687 milions de dòlars. L’EPA ajustat es va situar en 0,33 dòlars, superant l’estimació dels analistes de 0,28 dòlars. La companyia també va augmentar les orientacions per a tot l’any 2026 de 7,65 a 7,66 mil milions de dòlars, la qual cosa implica un creixement aproximadament del 71% i superior a l’orientació del 61% que va establir el trimestre passat.
El conseller delegat de Palantir, Alex Karp, va declarar a la carta dels accionistes del primer trimestre:
“Els nostres resultats financers demostren ara un nivell de fortalesa que eclipsa el rendiment essencialment de totes les empreses de programari de la història a aquesta escala”.
Karp també va escriure:
“Els Estats Units segueixen sent el centre, el nucli constant, del nostre negoci. I aquest negoci està en erupció”.
HSBC retalla l’objectiu d’accions de Palantir
Malgrat els forts guanys de Palantir, l’analista d’HSBC Stephen Bersey va rebaixar PLTR de Buy a Hold. Va reduir l’objectiu d’accions de Palantir de 205 a 151 dòlars. La trucada no tenia res a veure amb les finances en si. Bersey va assenyalar que rivals com OpenAI i Anthropic ara utilitzen el mateix model d'”enginyer desplegat cap endavant” que Palantir va ser pioner, integrant especialistes en IA directament amb clients empresarials. La difusió dels marcs d’actuació i dels servidors de protocols de context model també redueix les barreres perquè els competidors ofereixin una orquestració d’IA similar. Ara mateix, el preu de les accions de PLTR té una relació P/E d’uns 230, i aquest tipus de múltiples sembla vulnerable si la competència continua creixent.
En el comunicat oficial de guanys de Palantir, Karp va afegir:
“La puntuació de la regla del 40 de Palantir s’ha disparat fins al 145%. Hem trencat la mètrica, una proesa igualada només per altres companyies d’infraestructures d’IA: NVIDIA, Micron i SK hynix. L’impuls va augmentar a mesura que vam créixer un 85% el trimestre passat, la nostra taxa de creixement interanual més alta de la història, amb més que doblar la nostra taxa de creixement interanual, amb més que doblar els ingressos als Estats Units. orientació fins al 71% de creixement, 10 punts per davant de la nostra orientació del trimestre passat”.
Palantir vs Nvidia Stock: la bretxa de valoració
La comparació d’accions de Palantir i Nvidia no para de pujar, i els números expliquen per què. Nvidia va registrar un creixement dels ingressos del 73% en el seu trimestre fiscal més recent i cotitza a un P/E d’aproximadament 41. La previsió d’accions de Palantir dels alcistes es basa en la idea que el programari d’IA d’alt marge mereix una prima sobre el maquinari. Els ossos assenyalen la bretxa d’accions de Palantir i Nvidia en múltiples i argumenten que el preu de les accions de PLTR ja reflecteix anys d’execució perfecta. L’objectiu d’accions de Palantir retallat d’HSBC aterra directament al mig d’aquest argument. Ara mateix, cap dels dos bàndols sembla fàcil de descartar.
