Volatility Shares, una empresa financera coneguda pels seus nous fons negociats en borsa, llança una nova línia d’ETF. L’instrument financer, utilitzant un model d’un més un, oferirà als inversors una exposició apalancada al 100% a dos actius diferents simultàniament.
Aquesta nova estructura de producte combina classes d’actius principals com ara criptomonedes, índexs de renda variable i mesures de volatilitat. Ofereix carteres com BTC+ETH, Nasdaq+ETH, S&P+BTC, S&P+ETH, S&P+Nasdaq i S&P+VIX.
Les accions de volatilitat introdueixen una exposició diversificada als ETF
Segons Eric Balchunas, especialista en ETF de Bloomberg Intelligence, els ETF d’un més un recorden els “ETF apilats amb retorn”. Utilitzen el palanquejament per maximitzar l’exposició sense requerir capital addicional dels inversors. Balchunas va destacar l’atractiu d’aquests productes per als inversors que busquen optimitzar l’assignació de la seva cartera sense sacrificar l’exposició a un actiu per un altre.
“VolatilityShares llança una nova línia d’ETF One+One que utilitzen palanquejament per oferir-vos una exposició del 100% a dos actius alhora, per exemple, 100% QQQ + 100% Ether. Sembla similar als ETF Return Stacked “, va comentar Balchunas.
Jeffrey Ptak, CFA i director de qualificacions de Morningstar, va proporcionar informació addicional. Va explicar que els ETF tenen com a objectiu oferir una exposició nocional del 100% a cadascun dels dos actius subjacents mitjançant contractes de futurs.
Per exemple, l’ETF Nasdaq+BTC proporcionaria simultàniament una exposició completa a l’índex Nasdaq, molt tecnològic, i al volàtil mercat criptogràfic de Bitcoin. Ptak també va confirmar que les sol·licituds d’aquesta línia d’ETF s’han presentat als organismes reguladors.
Implicacions per als inversors a mesura que s’escalfa la competència Crypto-ETF
Per als inversors, els ETF d’un més un representen un creixement significatiu en l’espai de fons negociats en borsa. La combinació d’instruments financers tradicionals com l’S&P 500 o el Nasdaq amb actius d’alt creixement com Bitcoin i Ethereum pot permetre estratègies de diversificació úniques.
Tanmateix, el palanquejament inherent a aquests productes introdueix riscos addicionals, especialment per a actius volàtils com les criptomonedes. Això podria amplificar tant els guanys com les pèrdues.
“Productes com aquests poden canviar el joc per a la diversificació de la cartera, però la seva complexitat i palanquejament els fan adequats per a inversors informats que entenguin els riscos”, va dir un expert del sector després de l’anunci.
No obstant això, el nou enfocament de Volatility Shares arriba enmig d’una major activitat a l’espai cripto ETF. Bitwise ha presentat recentment a la Comissió de Valors i Borsa (SEC) dels EUA un “ETF d’índex Crypto Bitwise 10”.
L’índex pretén fer un seguiment del rendiment d’una cistella diversificada de les principals criptomonedes. El moviment reflecteix la demanda creixent d’inversions criptogràfiques accessibles que van més enllà d’ofertes d’un sol actiu com Bitcoin o Ethereum.
Franklin Templeton també va presentar una proposta a la SEC per a un ETF d’índex de Bitcoin i Ethereum. Aquest fons competiria directament amb els productes de doble actiu de Volatility Shares dirigint-se al mateix mercat d’inversors que busquen combinar l’exposició tradicional a la renda variable amb les criptomonedes.
Malgrat l’augment de les presentacions de cripto-ETF, els reptes reguladors segueixen sent un obstacle clau. Històricament, la SEC ha estat prudent a l’hora d’aprovar ETF relacionats amb criptomonedes a causa de les preocupacions sobre la manipulació i la volatilitat del mercat. Tanmateix, amb l’interès creixent d’agents institucionals com BlackRock, Franklin Templeton i ara Volatility Shares, l’impuls cap a l’aprovació pot estar canviant.
