El preu de Bitcoin va saltar més del 12% la setmana passada per arribar als 96.500 dòlars, superant el preu mitjà de compra de les “balenes a curt termini”: grans titulars que van comprar Bitcoin durant els darrers sis mesos.
L’analista Cryptoquant, Ja Maartunn, va dir a BeIncrypto que aquestes balenes han recuperat el seu nivell de 90.890 dòlars. Significa que ara tenen beneficis i són menys propensos a vendre, cosa que afegeix estabilitat al mercat.
Les balenes de bitcoin a curt termini tornen al benefici
Les balenes a curt termini són adreces que han mantingut Bitcoin durant menys de sis mesos. Aquestes balenes se situen en un benefici global, ja que BTC supera el seu preu realitzat.
Històricament, quan aquests participants creuen la rendibilitat, solen fer una pausa o reduir la pressió de venda.
El gràfic de preus realitzat a curt/llarg termini de Cryptoquant es mostra que el gràfic de preus mostra la línia taronja (base de costos de balena a curt termini) que augmenta cap a la corba de preus de mercat blanc de les darreres setmanes.
Gràfic de preus realitzat a la balena curta/a llarg termini. Font: Cryptoquant
Confirma que la majoria dels titulars a curt termini podrien obtenir guanys nets si es venguessin a nivells actuals.
Les dades de la cadena reforcen la importància. Les taxes de finançament dels intercanvis perpetuos es mantenen profundament negatius, cosa que indica pesats posicions curtes que es plantegen per a una possible compra si la compra continua.
Mentrestant, els titulars a llarg termini han reconstruït constantment la seva acumulació. A més, la taxa de hash de xarxa va superar un registre a 1.04 ZH/s aquest mes.
Aquestes mètriques indiquen que els miners i els inversors de pacients confien en mantenir la trajectòria de la manifestació.
Dinàmica de temporada i macro reforça les perspectives
Les tendències estacionals sovint refresquen els mítings d’estiu. Històricament, Bitcoin va guanyar el 26% en el trimestre de mitjana, però la mediana ha estat només del 7,6% des del 2013. Les caigudes nítides, com el 56,2% de la caiguda del trimestre del 2022, s’ha produït.
El Q3 sol ser més feble, amb una mitjana del 6% i una mediana lleugerament negativa. A mesura que es troba a prop de May, molts aspectes per a l’efecte “venda al maig” es veuen en accions, on el S&P 500 ha tornat només un 1,8% de maig a octubre des de 1950.
Bitcoin Quarterly torna des del 2013. Font: Coinglass
Els factors macro també importen. La inflació dels Estats Units ha augmentat fins al 2,4%i els mercats esperen ara retallades de tarifes alimentades més tard el 2025.
Un dòlar més feble augmenta els actius de risc com Bitcoin. Spot Bitcoin ETFS va veure 3.000 milions de dòlars en ingressos nets a finals d’abril, mostrant una forta demanda institucional.
En general, els beneficis de la balena, els senyals saludables a la cadena i les tendències macro de suport subratllen la manifestació de Bitcoin.
No obstant això, es mantenen els desequilibris de la temporada i els desequilibris derivats. Els comerciants haurien d’establir límits de risc clars i veure les taxes de finançament i les notícies econòmiques d’aquest estiu.
