L’estratègia de Michael Saylor està ajustant els termes del seu acord de deute convertible de 2.000 milions de dòlars, reduint la prima de conversió al 35% en un esforç per atraure inversors, segons un informe de Bloomberg.
La companyia, que fins fa poc operava amb el nom de Microstrategy, va dirigir una prima de conversió del 40% -50% per a les notes convertibles de cupó zero a la maduració el 2030 al principi, però la volatilitat de les accions reduïda ha forçat una recalibració.
Els fons de cobertura i els inversors institucionals, que sovint fan operacions complexes que inclouen bons i accions d’estratègia de venda curta, han estat de prop l’acord. Les dades de Bloomberg mostren que la volatilitat de les accions de 30 dies de l’estratègia ha baixat a menys de la meitat del seu pic de desembre, reduint l’oportunitat d’estratègies de negociació agressives relacionades amb les fluctuacions de l’empresa.
El valor de les accions de l’estratègia és el valor, però Bitcoin Holdings augmenta
Les accions de l’estratègia han tingut un èxit del 30% des de novembre, retirant -se dels màxims rècord. Malgrat la immersió, les accions es mantenen més del 700% durant els últims tres anys, impulsades per la imparable estratègia d’adquisició de Bitcoin de la companyia.
A partir del temps de premsa, l’estratègia té 478.740 bitcoin, que representa més del 2,5% del total de subministraments de Bitcoin, per valor de més de 45.000 milions de dòlars a preus actuals. La decisió de la companyia de centrar-se en valors de renda fixa i vendes d’accions al mercat forma part d’un pla per recaptar 42.000 milions de dòlars el 2027 per continuar acumulant Bitcoin.
L’oferta de deutes convertibles és la primera de l’estratègia des que va recaptar més de 560 milions de dòlars mitjançant una venda d’accions preferida amb un gran descompte.
Mentrestant, el dimecres passat, Strategy va reportar la seva quarta pèrdua trimestral consecutiva, reservant una càrrega de deteriorament de 1.01 milions de dòlars vinculada a les seves explotacions de Bitcoin. Això es compara amb només 39,2 milions de dòlars en pèrdues de deteriorament del mateix període de l’any passat.
La pèrdua neta de la companyia per al trimestre va assolir 670,8 milions de dòlars, o 3,03 dòlars per acció, un contrast sorprenent amb el benefici de 89,1 milions de dòlars registrats un any abans. La reducció massiva es produeix quan l’estratègia es prepara per adoptar una nova regla de comptabilitat al primer trimestre, cosa que li permetrà mesurar el bitcoin a un valor de mercat just en lloc de reconèixer les pèrdues de deteriorament quan els preus baixin.
El responsable financer Andrew Kang va dir que el quart trimestre serà el darrer quan reconegui un càrrec de deteriorament a les seves participacions de Bitcoin.
Malgrat les seves pèrdues, l’estratègia va adquirir 218.887 bitcoin només el darrer trimestre, gastant 20.500 milions de dòlars en la que és l’adquisició de Bitcoin més gran en qualsevol trimestre de la seva història.
Això comporta les participacions totals de l’estratègia a 471.107 Bitcoin a partir del 2 de febrer, amb un valor de mercat de 46.000 milions de dòlars. El conseller delegat Phong Le va confirmar a la trucada post-cap a la companyia que l’emissió de renda fixa, incloses les obligacions convertibles i les accions preferides, serà una prioritat el 2025 com a part del seu pla per continuar apilant Bitcoin.
