L’estratègia (MSTR) dimarts al matí va presentar el seu darrer gir a la recaptació de fons de Capital Markets per finançar les compres addicionals de Bitcoin (BTC), però hi ha indicis que el spigot de Wall Street s’alenteix.
Les accions preferides per a la lluita perpètua de la companyia (STRF) ofereixen un dividend en efectiu fixat del 10%, pagat trimestralment, segons una presentació de SEC si els dividends no es paguen, es componen amb un 1% addicional anual (trimestral), fins a un màxim del 18%. El primer pagament de dividends està previst per al 30 de juny de 2025.
La sèrie inicial preferida de l’estratègia (STRK) inicialment oferia només un tipus d’interès del 8%. I la sèrie de l’estratègia d’ofertes de deutes convertibles es va produir amb tipus d’interès insignificant o fins i tot del 0% (producte diferent del que prefereix, per descomptat).
A diferència de les accions comunes, els titulars de STRF no tenen drets de vot, sinó que tenen prioritat en la liquidació amb una preferència de liquidació de 100 dòlars per acció. L’estratègia té dret a bescanviar STRF si es mantenen menys del 25% de les accions originals o si es produeixen esdeveniments fiscals, mentre que els titulars poden exigir una compra en cas de canvis fonamentals.
S’espera que STRF comercialitzi NASDAQ en un termini de 30 dies després de l’emissió, oferint als inversors l’exposició a bitcoin amb una estructura de gran rendiment. Morgan Stanley, Barclays, Citigroup i Moelis & Company són gestors conjunts de llibres per a l’oferta, realitzats sota un registre de la prestatgeria SEC.
Després de comprar Bitcoin a un ritme de galop durant els últims mesos, la recaptació de fons de l’estratègia i les adquisicions de token s’han reduït a un rastreig en les darreres setmanes. La companyia la setmana passada va fer compres addicionals de Bitcoin, però gairebé no es van presentar a les agulles, només 130 BTC per 10,7 milions de dòlars per portar participacions totals a 499.226 fitxes.
MSTR és un 5% més baix del dimarts a les primeres accions, juntament amb una diapositiva en mercats en general i la immersió de Bitcoin fins a 81.300 dòlars de 84.000 dòlars fa un dia.
