Lloyds Banking Group i Aberdeen Investments han executat el primer comerç del Regne Unit (FX) col·lateralitzat amb actius tokenitzats, incloses les daurades del Regne Unit i les unitats de fons del mercat monetari.
La transacció es va facilitar mitjançant una col·laboració amb Archax, un intercanvi d’actius digitals regulat per l’Arquax, una autoritat de conducta financera (FCA), i es va dur a terme a la cadena de blocs de hashgraph Hedera. La iniciativa marca la primera vegada que els actius del món real (RWAs) han estat utilitzats com a garantia en un comerç de FX regulat al Regne Unit.
“Aquesta iniciativa innovadora demostra que els actius digitals es poden utilitzar en mercats financers regulats en els marcs legals existents aquí al Regne Unit”, va dir Peter Left, cap de finances digitals de Lloyds. “És un gran pas endavant per demostrar com la tokenització pot millorar l’eficiència col·lateral, reduir la fricció i desbloquejar noves oportunitats de negociació.”
El Regne Unit travessa una fita en garantia de tokenized
Aquest projecte forma part d’una mesura més àmplia del govern del Regne Unit i de les institucions privades per explorar la tokenització dels serveis financers. Al març, el canceller de The Exchequer va convidar els participants al mercat a ajudar a donar forma al marc del Regne Unit per a instruments daurats digitals, una consulta que ha establert les bases per a la innovació regulada com aquest pilot.
La importància d’aquest cas de primer ús està subratllada per l’escala del mercat que toca. El Regne Unit representa gairebé la meitat de tota l’activitat global en els derivats de tipus d’interès i FX, cotitzant diàriament 5,4 bilions de dòlars.
L’aplicació de blockchain a fins i tot una fracció d’aquesta activitat podria reduir el risc sistèmic i introduir una major transparència, velocitat i eficiència.
El fet que Archax estigui totalment regulat per la FCA garanteix el compliment, mentre que Lloyds i Aberdeen porten a l’experiment l’escala i la credibilitat institucionals.
Sobretot, la iniciativa es va executar dins del marc legal actual del Regne Unit, un punt que Lloyds i Archax van destacar. La capacitat de dur a terme aquestes operacions sense requerir canvis legislatius fa que sigui més probable que les finances tokenitzades s’escalfin ràpidament entre les classes d’actius i les funcions de mercat.
Els participants fan un cas d’eficiència i resiliència
L’aplicació de fitxes digitals en aquesta transacció redueix la fricció operativa implicada en el processament de garanties tradicionals i permet la liquidació gairebé instantània. També ajuda a mitigar el risc de contrapartida reduint la finestra d’exposició entre l’execució comercial i el lliurament de garanties.
Graham Rodford, conseller delegat i cofundador de Archax, va parlar sobre la importància de la col·laboració en un comunicat:
“Aquest darrer cas d’ús per al niu, la nostra xarxa de transferència col·lateral de DEFI permesa, destaca el poder de la infraestructura digital regulada per donar suport a les necessitats de grau institucional.”
Va afegir que la iniciativa “va establir una altra fita digital clau a la fundació per a un sistema financer més obert i eficient”.
Emily Smart, responsable de productes d’Aberdeen Investments, va compartir una visió similar:
“La tokenització ha estat considerada durant molt de temps com un facilitador clau en el nou món de la innovació digital … Això demostra la capacitat dels actius digitals per racionalitzar els processos i augmentar l’eficiència.”
Més enllà dels beneficis immediats en l’eficiència operativa, l’adopció més àmplia de fons i daurats tokenitzats podria oferir beneficis a nivell macro, especialment en moments d’estrès del mercat. Digititzant les garanties, les institucions poden evitar les vendes d’incendis d’actius per complir els requisits de marge, reduint així la volatilitat i el risc sistèmic.
