Els moviments de preus de Bitcoin dominen els titulars, però la història real de BTC es troba sota la superfície. Més enllà de l’anàlisi tècnica i l’especulació de preus, les dades a la cadena ofereixen una visió inigualable de l’oferta, la demanda i el comportament dels inversors en temps real. Aprofitant aquests coneixements, els comerciants i els inversors poden preveure les tendències del mercat, seguir els moviments institucionals i fer> dominar les dades a la cadena de Bitcoin
https://www.youtube.com/watch?v=gfd5zymxvou
Preu realitzat i MVRV Z-Score
Les dades de la cadena es refereixen als registres de transaccions disponibles públicament a la blockchain de Bitcoin. A diferència dels mercats tradicionals, on les accions dels inversors són enfosquides, la transparència de Bitcoin permet anàlisi en temps real de totes les transaccions, moviment de cartera i activitat de xarxa. Aquesta informació ajuda als inversors a identificar les tendències principals, les zones d’acumulació i els possibles punts d’inflexió de preus.
Una de les mètriques més crucials de la cadena és el preu realitzat, que reflecteix la base de costos mitjà de tots els BTC en circulació. A diferència dels actius tradicionals, on les bases de costos dels inversors són difícils de determinar, Bitcoin proporciona una visibilitat en temps real quan la majoria dels titulars estan en benefici o pèrdua.
Figura 1: El preu realitzat mostra la base de costos per a tots els BTC de la xarxa.
Veure el gràfic en directe 🔍
Per millorar la utilitat del preu realitzat, els analistes utilitzen el MVRV Z-Score, que mesura la desviació entre el valor de mercat i el valor realitzat, estandarditzats per a la volatilitat de Bitcoin. Aquest indicador ha identificat històricament zones de compra òptimes quan entra al rang inferior i la sobrevaloració potencial quan entra a la zona vermella.
Figura 2: MVRV Z-Score ha identificat històricament les tapes i els fons del mercat.
Veure el gràfic en directe 🔍
Supervisar els titulars a llarg termini
Una altra mètrica clau és l’ona HODL d’1 any, que rastreja les adreces de Bitcoin que no han mogut fons durant almenys un any. Una onada HODL creixent indica que els inversors opten per mantenir, reduint el subministrament circulant i creant pressió de preus a l’alça. Per la seva banda, quan aquesta mètrica comença a disminuir, suggereix la presa de beneficis i la distribució potencial.
La figura 3: 1+ ANY HODL WAVE mostra la naturalesa cíclica dels titulars de BTC.
Veure el gràfic en directe 🔍
Les ones Hodl visualitzen tota la distribució de la propietat de Bitcoin per bandes d’edat. El filtratge als nous participants del mercat de 3 mesos o menys revela els nivells típics de participació al detall. Els pics en els titulars a curt termini solen assenyalar els llocs del mercat, mentre que els nivells baixos indiquen zones d’acumulació ideals.
Figura 4: Les ones HODL poden mostrar quan el comerç minorista experimenta FOMO.
Veure el gràfic en directe 🔍
Moviments de balenes de detecció
Els dies de moneda ajustats al subministrament destruïts quantifica el BTC total mogut, ponderat pel temps que es va mantenir i estandarditza aquestes dades pel subministrament circulant en aquell moment. Per exemple:
- 1 BTC mantingut durant 100 dies → 100 dies de moneda destruïts
- 0,1 BTC mantingut durant 1.000 dies → 100 dies de moneda destruïts
Aquesta mètrica és inestimable per detectar l’activitat de les balenes i la presa de beneficis institucionals. Quan de sobte es mouen les monedes de llarga durada, sovint assenyala grans titulars que surten de posicions. Les dades històriques confirmen que les picades en aquest punt de dades s’alineen amb els principals tops i fons del mercat, reforçant el seu valor en l’anàlisi del cicle.
Figura 5: El CDD ajustat per subministrament mostra la velocitat de les transaccions BTC.
Veure el gràfic en directe 🔍
Guanys i pèrdues realitzades
El percentatge de beneficis de sortida gastat (SOPR) revela la rendibilitat de les transaccions BTC. Un valor SOPR per sobre de 0 indica que la mitjana de bitcoin es mou és de benefici, mentre que un valor inferior a 0 significa que la venda mitjana és de pèrdua. Observant SOPR Spikes, els comerciants poden identificar la presa de beneficis eufòrics, mentre que SOPR declina sovint acompanyen les capitulacions del mercat dels óssos.
Figura 6: SOPR mostra la eufòria i la capitulació en temps real.
Veure el gràfic en directe 🔍
Basar -se en una sola mètrica pot resultar enganyós. Per augmentar la probabilitat de senyals precisos, els inversors han de buscar confluència entre múltiples indicadors a la cadena.
Per exemple, quan:
- MVRV Z-Score es troba a la zona verda (infravalorada)
- SOPR indica que les pèrdues (capitulació) altes (capitulació)
- Les ones Hodl mostren un descens dels titulars a curt termini (esgotament de venda)
Aquesta alineació compleix històricament zones d’acumulació òptimes. També heu de buscar confluència per a qualsevol presa de beneficis prevista per a les vostres explotacions BTC, buscant les mètriques anteriors que indiquin tot el contrari per descriure les condicions del mercat sobreescalfades.
Conclusió
Les dades a la cadena de Bitcoin proporcionen una visió transparent i en temps real de la dinàmica del mercat, oferint als inversors un avantatge en la presa de decisions. En fer el seguiment de les tendències de subministrament, la psicologia dels inversors i els cicles d’acumulació/distribució, els bitcoiners poden situar-se millor per tenir un èxit a llarg termini.
Renúncia: aquest article només té finalitats informatives i no s’ha de considerar l’assessorament financer. Feu sempre la vostra pròpia investigació abans de prendre decisions d’inversió.
