Els actius del món real tokenitzats podrien convertir-se en un mercat de 14 bilions de dòlars el 2030 i, finalment, arribar als 55 bilions de dòlars el 2035, segons les projeccions de BCG. Segons aquesta predicció, la tokenització es situaria entre els canvis estructurals més importants del sistema financer actual, afectant bons, matèries primeres, crèdit privat, accions i altres actius.
Institucionalització de l’àmbit
Hi ha una pressió creixent sobre els gestors d’actius convencionals. Tot i que els marges de benefici gairebé no canvien, els actius gestionats segueixen creixent a nivell mundial. Els productes institucionals es van convertir en més mercantilitzats, la inversió passiva va reduir les comissions i la competència es va fer més ferotge.
La distribució s’està convertint en el camp de batalla principal en aquest entorn. BCG afirma que les empreses amb control sobre l’accés dels inversors governaran el sector financer en els propers anys.
La font dels fluxos de capital també està canviant ràpidament al mateix temps. Aproximadament el 61% del creixement de l’AUM global entre 2020 i 2025 vindrà d’inversors minoristes. Amb una taxa de creixement anual de gairebé el 9%, Àsia-Pacífic també està creixent més ràpidament que qualsevol altra regió. Aquesta combinació és important perquè la tokenització és més eficaç als mercats que volen més accés, propietat fraccionada, liquidació més ràpida i liquiditat global.
Els rails Blockchain ja s’utilitzen en programes pilot i experiments institucionals per a bons governamentals, deute corporatiu, crèdit privat, matèries primeres i fins i tot productes estructurats. La tokenització facilita el comerç les 24 hores del dia, els 7 dies del dia, redueix la fricció de liquidació, millora la transferència i pot obrir mercats que abans estaven tancats per als inversors més petits.
Més oportunitats per generar rendiment
El crèdit privat podria acabar sent un dels principals guanyadors. Les companyies d’assegurances busquen cada cop més instruments per generar rendiments, i la tecnologia blockchain fa possible que aquests actius es transfereixin entre institucions i mercats secundaris amb més eficàcia.
Tanmateix, l’estimació de 55 bilions de dòlars segueix sent molt ambiciosa. Els reguladors han d’estandarditzar els marcs de compliment entre les jurisdiccions per tal que el finançament tokenitzat creixi fins a aquest punt. A més, les institucions requereixen capes de verificació d’identitat fiables, cadenes de blocs interoperables, sistemes de custòdia i claredat legal. Es torna difícil adoptar a gran escala sense aquests components.
La tokenització ja no es considera un experiment de nínxol de criptomoneda per les principals institucions financeres. Cada cop més, ho veuen com una capa de modernització per a les finances globals. La tokenització pot convertir-se en la infraestructura que dóna suport als mercats establerts en lloc d’un sistema rival si l’adopció segueix augmentant.
Previsions com la de BCG estan rebent una atenció important a Wall Street i a l’espai de la criptomoneda precisament per aquesta possibilitat.
