La Borsa de Singapur (SGX) s’ha associat amb l’empresa global de serveis financers Marex per llançar futurs perpetus regulats per a Bitcoin i Ethereum, amb l’objectiu de capturar una part del gran mercat de derivats criptogràfics offshore i traslladar part d’aquesta activitat a un entorn onshore aprovat de manera centralitzada.
Els actius digitals es troben amb tradfi a Londres a la fmls25
Els futurs perpetus segueixen sent el producte de derivats criptogràfics dominant amb més de 187.000 milions de dòlars en volum global diari. La major part d’aquesta activitat encara resideix en llocs offshore no regulats.
Segons la documentació del producte de SGX, els nous contractes es dirigeixen a inversors acreditats, experts i institucionals. No inclouen caducitat, un mecanisme de finançament continu i compensació central a través de la infraestructura existent de SGX a Singapur. Això reflecteix la utilitat dels perpetus cripto-nadius alhora que els col·loca en un marc regulat tradicional.
En oferir aquests productes a terra, SGX i Marex pretenen atraure institucions que busquen un risc de contrapart més baix, una compensació estandarditzada i una major transparència. Marex actua com a “el primer dia”, un soci clau de llançament que garanteix les operacions des del principi. L’empresa facilitarà l’accés mitjançant un model de compensació central típic dels mercats de futurs tradicionals, però encara poc comú en els intercanvis criptogràfics.
(#enllaços-resaltats#)
Demanda institucional creixent de productes criptogràfics
Thomas Texier Cap de Clearing, Marex. Font: web de Marex
El llançament segueix un augment de l’apetit institucional pels instruments criptogràfics regulats, accelerat per l’èxit dels ETF de Bitcoin spot dels EUA. Aquest impuls està impulsant l’interès en productes cotitzats en borsa i compensats centralment que proporcionen exposició a actius digitals sense dependre de plataformes offshore.
“Com a clarificador del primer dia d’aquest producte, Marex s’enorgulleix d’oferir als clients el primer accés… sota els mateixos estàndards que s’apliquen als productes derivats tradicionals”, va dir Thomas Texier, cap de compensació de Marex, destacant el focus en la gestió del risc i l’eficiència del capital.
Estratègia d’actius digitals més àmplia de SGX
Michael Syn, president del grup SGX
“La construcció d’un mercat regulat i de grau institucional per als derivats criptogràfics requereix una forta participació de compensació”, va afegir Michael Syn, president del grup SGX. “La participació de Marex dóna suport al nostre objectiu de proporcionar als inversors globals un accés transparent i robust als derivats criptogràfics a Àsia”.
La iniciativa forma part de l’estratègia d’actius digitals multicapa de SGX. SGX va ser la primera borsa d’Àsia que va rebre l’autorització de la CFTC dels EUA com a organització de compensació de derivats el 2013, i des de llavors ha anat ampliant les seves capacitats d’actius digitals.
Més recentment, SGX va permetre al BBVA espanyol oferir serveis de comerç de criptomoneda als seus clients minoristes, cosa que indica una integració més profunda dels actius digitals a la seva infraestructura més àmplia.
Per a Marex, que ja compensa els derivats criptogràfics als principals centres regulats com CME i Cboe, l’associació consolida encara més la seva posició com a pont entre els mercats financers tradicionals i l’ecosistema d’actius digitals.
