Autoritat Monetària de Singapur (MAS) descoberta un pla integral per promoure la tokenització d’actius als serveis financers.
Com a resultat, els mercats financers tradicionals seran més transparents, eficients i accessibles mitjançant la representació digital d’actius com els bons i les accions.
Què és la tokenització d’actius?
La tokenització d’actius implica convertir els actius del món real en fitxes digitals que es registren en una cadena de blocs. Cada testimoni representa una part de l’actiu i es pot negociar de manera segura i transparent.
Aquest enfocament promet una liquiditat millorada i transaccions més ràpides, especialment en serveis financers, on es poden digitalitzar valors com ara bons i accions, fent-los més accessibles i negociables a les plataformes digitals.
Àrees d’enfocament clau de la iniciativa del MAS
MAS ha esbossat diversos objectius específics per avançar en la tokenització d’actius, centrant-se en les xarxes comercials, la infraestructura del mercat, els marcs de la indústria i les instal·lacions d’assentament.
1. Aprofundiment de la liquiditat amb xarxes comercials
Un dels objectius principals de MAS és aprofundir en la liquiditat dels actius tokenitzats. Mitjançant l’establiment de xarxes comercials, MAS pretén connectar més participants a través de diferents actius i monedes. Això podria millorar la captació de capital, el comerç secundari i el servei d’actius.
Mitjançant Project Guardian, institucions financeres destacades com Citi, HSBC, Schroders, Standard Chartered i UOB han format la Guardian Wholesale Network. Aquest grup busca comercialitzar les seves proves de tokenització d’actius, creant un mercat escalable i interconnectat per als actius tokenitzats.
MAS ha implicat més de 40 institucions de diverses jurisdiccions mitjançant Project Guardian.
2. Desenvolupament d’un ecosistema robust d’infraestructura de mercat
El 2023, MAS va llançar la iniciativa Global Layer One (GL1) per construir infraestructures digitals que admetin transaccions transfrontereres sense problemes. GL1 ara inclou bancs globals, com ara BNY Mellon, Citi, JP Morgan, MUFG i Societe Generale-FORGE.
La plataforma té com a objectiu establir directrius i estàndards tècnics comuns, garantint la interoperabilitat per a les transaccions d’actius digitals a través dels mercats. Això inclou:
-
Principis de control: Establiment de directrius de govern, risc i liquidació per a les transaccions transfrontereres.
-
Especificacions tècniques: Creació d’especificacions per a les infraestructures de mercat per garantir la compatibilitat.
-
Compliment per disseny: proporciona plantilles per a comprovacions de compliment programables per simplificar la incorporació dels nous participants.
3. Marcs de la indústria per a pràctiques de tokenització estandarditzades
Per fomentar una acceptació més àmplia, MAS va introduir dos marcs: el marc de renda fixa de Guardian (GFIF) i el marc de fons de Guardian (GFF). Aquests marcs proporcionen directrius estandarditzades per a la tokenització d’actius, dissenyades en col·laboració amb els membres de la indústria de Project Guardian.
-
Marc de renda fixa de Guardian (GFIF): Aquest marc proporciona una guia per implementar solucions de renda fixa tokenitzades. Integra estàndards d’organismes de la indústria com l’Associació Internacional del Mercat de Capitals, ajudant a garantir pràctiques coherents en la tokenització del deute.
-
Guardian Funds Framework (GFF): GFF ofereix recomanacions per a fons tokenitzats, amb l’objectiu d’agilitzar el procés de creació de vehicles d’inversió tokenitzats. Això simplifica la liquidació de fons, facilitant que les institucions financeres incorporin actius tokenitzats.
4. Facilitat de liquidació comú amb el SGD Testnet
Un component crític del pla de tokenització de MAS és l’establiment d’una instal·lació d’assentament comú. La SGD Testnet, una xarxa que permet l’emissió, la transferència i el bescanvi de la moneda digital del banc central (CBDC) a l’engròs de Singapur, donarà suport a les transaccions tokenitzades. Les característiques clau de la SGD Testnet inclouen:
-
Facilitat d’assentament: Permet l’emissió i el bescanvi de CBDC a l’engròs de S$.
-
Programabilitat: Permet activadors automatitzats i condicionals per a transaccions tokenitzades, millorant la seguretat.
-
Interoperabilitat: Enllaçar amb les infraestructures financeres existents per reduir la fragmentació i millorar l’estabilitat del mercat.
Institucions financeres com DBS, OCBC, Standard Chartered i UOB formen part d’aquesta xarxa de proves, centrada en casos d’ús en pagaments i liquidació de valors.
Els anuncis de MAS arriben just abans del Singapore Fintech Festival (SFF) 2024, on els experts parlaran de tecnologies com la intel·ligència artificial, la computació quàntica i les finances sostenibles per impulsar la innovació del sector financer. La tokenització serà un tema central, que permetrà als líders de la indústria explorar solucions col·laboratives que aprofitin el potencial de la cadena de blocs alhora que promouen el creixement sostenible.
