Veneçuela registra actualment una operativa financera que rememora a dinàmiques vistes el 2014 i el 2015, anomenada la «bicicleta canviària» i la «raspadera de quotes». Ara es dóna a causa de l’existència d’un diferencial entre el cost d’adquisició de divises a la banca nacional i el preu d’intercanvi de la stablecoin USD Tether (USDT) a les plataformes de persona a persona (P2P).
El procés de la nova «bicicleta canviària» es basa en un cicle darbitratge on l’usuari adquireix divises (només virtuals) a la banca nacional, a una mitjana de 430 bolívars, i les transfereix a targetes de dèbit internacionals emeses pels bancs locals per comprar USDT. Posteriorment, ven aquests actius en mercats P2P a una taxa superior, que oscil·la els 570 bolívars per USDT, segons dades de P2P.Army.
En liquidar els actius digitals, l’operador obté un excedent a bolívars que li permet reiniciar la compra al banc. Això li serveix per capturar un diferencial de guany immediat que evoca l’antiga «raspadera» de quotes.
Cal tenir en compte que la liquiditat del dòlar no està garantida i que els usuaris tenen un límit de compra diari de 1.000 dòlars, un límit mensual de 4.000 dòlars i 8.500 dòlars l’any. A més, les assignacions s’estan donant en la majoria dels casos en dòlars virtuals.
Aquest escenari es desenvolupa en un context on hi ha disponibilitat de dòlars en algunes institucions bancàries veneçolanes. Això producte del flux de divises provinents de la comercialització de cru en conveni i acord amb els Estats Units.
Què és la «raspadera de quota»?
La pràctica descrita anteriorment rememora l’anomenada raspadera o raspa contingent, la qual consistia en l’ús de targetes de crèdit amb quotes en divises assignades per a consums internacionals.
Això es va executar sota els esquemes d’organismes ja extints a Veneçuela, com ara la Comissió d’Administració de Divisa (CADIVI) i Centre Nacional de Comerç Exterior (CENCOEX). La intenció era obtenir els diners o «quotes» en efectiu i aprofitar els diferencials canviaris. Per això, els beneficiats simulaven compres en punts de venda a l’exterior i, a canvi, rebien el diners en efectiu.
Aquestes sumes van arribar a oscil·lar per l’ordre dels USD 300 a USD 5.000, depenent de la destinació del viatge. Moltes d’aquestes «raspaderes» es van fer a Cuba, país que el 2014 va veure una important afluència de viatgers veneçolans interessats a obtenir les seves quotes en efectiu.
És important destacar que aquestes accions van ser catalogades com a il·lícits canviaris i frau electrònic. La pràctica va derivar en conseqüències legals severes durant el seu apogeu en anys com el 2014.
En aquell període, es van registrar detencions de persones per l’ús indegut de targetes de crèdit i quotes atorgades per l’Estat. I es van documentar casos de ciutadans capturats per autoritats a aeroports i entitats bancàries, sota càrrecs dobtenció fraudulenta de divises.
Pagar “només pels pecadors”
Daniel Peláez, trader i especialista en mercats P2P, va analitzar en diàleg amb CriptoNoticias el fenomen canviari que s’està donant a Veneçuela des d’un enfocament educatiu i conceptual.
Peláez va assegurar que «quan una persona compra dòlars electrònics a una taxa propera a l’oficial i després de convertir-los en USDT el ven al mercat P2P a una taxa més gran, tècnicament estem davant d’una operació que es pot classificar com a arbitratge».
Tot i això, el també economista va aprofundir en la preocupació que genera la visibilitat d’aquestes pràctiques, que entén com a especulació, per a la salut de l’ecosistema digital a Veneçuela.
El que em preocupa és que avui dia, davant de l’estratègia de bancs com el cas de Banc de Veneçuela, que està lliurant una targeta per fer compres de dòlars electrònics; les persones estan utilitzant aquesta oportunitat de poder comprar a dòlars a la taxa oficial, portant aquests dòlars al mercat cripte, convertint-los en USDT i venent aquests USDT a través de plataformes P2P a novament a bolívars, obtenint un diferencial. El problema és que no ho estan fent persones que es dediquen a l’arbitratge, ho estan fent un grup de persones que especulen i quan hi ha una especulació massiva i notòria, òbviament això pot encendre les alarmes.
Daniel Andrés Peláez, economista i trader veneçolà.
Peláez va advertir que aquesta situació, que ha estat ocasionant molt «soroll» les últimes setmanes, podria derivar al tancament d’eines que són vitals per a altres fins. Com ho veu, el govern pot restringir plataformes P2P, fent pagar «justos per pecadors» als veneçolans.
“Al final les persones que fem P2P, les persones que utilitzem el P2P com a eina per solucionar aquests problemes d’intercanvi de diners digitals, ens en veurem perjudicats”, va lamentar.
Un mètode d’arbitratge no recomanat
Peláez va concloure la seva anàlisi emfatitzant que no recomana aquest cicle d?operacions d?arbitratge a Veneçuela. Això pel fet que, segons la seva visió, portarà desafiaments al sector.
«Jo personalment no estic recomanant aquest cicle d?arbitratge. Perquè sé que això ens portarà problemes, i com més massiu es faci, més em preocupa», va insistir. I va recordar que a xarxes socials ja hi ha gent parlant sobre això.
«Molta gent dient: ‘mira, facin-ho d’aquesta manera, converteixin-ho a través d’aquesta plataforma’, i és allà on hi ha la complicació, i això és el que em té una mica alarmat», va afegir.
La bicicleta canviària comença a guanyar velocitat a Veneçuela. Tot i riscos, s’està normalitzant l’ús de múltiples eines per esquivar els controls del país.
Per analistes com Peláez, això posa en risc tot un ecosistema que ha sabut assentar-se a Veneçuela. Tot i això, és una dinàmica que pren auge per un factor determinant. Això és lús del bolívar com a vehicle de despesa i el USDT com a forma destalvi.
Això pressiona la demanda d’stablecoins o monedes «dures», portant els veneçolans a sortir, decidits, a buscar-les. Fins i tot, al terreny digital.
