En aquest article, analitzarem una peculiaritat del mercat de criptomonedes, és a dir, la correlació que existeix entre la tendència dels preus de Bitcoin (BTC) i la d’Ethereum (ETH), la principal altcoin del mercat. Intentarem aprofitar aquesta estadística per crear una estratègia comercial sistemàtica, treballant en la parella Ethereum-Bitcoin (ETH-BTC).
La característica que es vol analitzar està lligada a un suposat comportament recurrent (també conegut com Bias) que es manifestaria al llarg de la setmana: es vol comprovar si és cert que és convenient mantenir Bitcoin (BTC) de l’inici de la setmana fins al cap de setmana, i convertir-lo en Altcoin (per tant, en Ethereum en aquest exemple) durant el cap de setmana, quan efectivament Bitcoin sembla prendre una pausa a favor de l’Altcoin, que en canvi apreciar.
El concepte de biaix, és a dir, un comportament recurrent dels preus al llarg del temps, és un dels desencadenants més senzills sobre els quals és possible construir una estratègia comercial. És una ineficiència del mercat que es repeteix amb certa regularitat, per exemple, en franges horàries o dies de la setmana concrets. Quan s’estén a períodes més llargs, se sol anomenar estacionalitat.
Correlació entre Bitcoin i Ethereum: anàlisi de preus al llarg del temps
Per verificar si aquest comportament recurrent entre Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) existeix realment, en la fase preliminar s’utilitzarà Bias Finder, una eina desenvolupada internament a l’Acadèmia Unger per simplificar la recerca de biaixos en futurs. El Bias Finder, de fet, a partir de les dades històriques d’un determinat instrument, pot analitzar ràpidament les tendències de les espelmes amb una durada variable entre 5 i 60 minuts. Un cop seleccionats l’instrument i el marc temporal, és possible avaluar diferents horitzons temporals: diari (intradia), setmanal (setmanal), mensual (mensual) o anual (anual). Per a cadascun d’ells es genera un gràfic que mostra la tendència de l’instrument seleccionat, expressada com a excursió monetària mitjana al llarg del temps en termes absoluts o en percentatge.
En el nostre cas, seleccionant el parell Ethereum-Bitcoin (ETH-BTC), amb un període de temps de 15 minuts i un historial de dades des del 01/01/2018 al 31/12/2024 (font de dades: Binance), es pot ràpidament avaluar si el comportament que es va assumir durant la setmana és present o no, analitzant la tendència de l’excursió monetària mitjana de l’instrument.
A partir del gràfic setmanal que es mostra a la figura 1, on cada línia representa un any (del 2018 al 2024) i la línia blava fosca representa la mitjana de tot el període, podem veure que estadísticament, excloent el 2021 (traçat en verd), l’Ethereum -El parell de Bitcoin mostra una certa tendència a la baixa (el preu de Bitcoin augmenta en comparació amb el d’Ethereum) des de principis de setmana fins aproximadament Dijous, després puja lleugerament durant el cap de setmana.
El biaix, per tant, encara que no és molt pronunciat, sembla que encara està present, per la qual cosa es podria plantejar una estratègia comercial sistemàtica per avaluar-ne la rendibilitat.
Lògica de l’estratègia comercial de Bias a la parella Ethereum-Bitcoin (ETH-BTC)
Inicialment, utilitzant un gràfic de 60 minuts d’Ethereum-Bitcoin i fent referència a la zona horària UTC, es podria plantejar la hipòtesi de vendre (és a dir, comprar Bitcoin) dilluns a mitjanit (nit entre diumenge i dilluns) i comprar Ethereum (ETH) el divendres també a mitjanit. Qualsevol posició oberta, per tant, es tancaria obrint la posició en sentit contrari, sense cap ordre de stop loss ni take profit.
Per simplificar la lectura dels resultats, les operacions es realitzaran amb 100 Bitcoin (BTC) per cada comerç, permetent així una avaluació directa dels resultats com a percentatge del capital emprat, que és precisament 100 Bitcoin (BTC). Les figures 2 i 3 mostren les mètriques d’aquesta estratègia tan senzilla, sense cap tipus de filtre aplicat a les operacions.
És immediat constatar com la renda variable creixent confirma la presència del biaix identificat amb el Bias Finder, tot i que la tendència és més aviat volàtil en el rang històric considerat.
Avaluant el comerç mitjà, es troba un valor de 0,38 Bitcoin (BTC), que és el 0,38% del capital emprat (100 Bitcoin), que també podria constituir un valor adequat per cobrir els costos operatius, tenint en compte que és una estratègia tosca, però sens dubte es pot millorar.
Optimització de l’estratègia sobre Ethereum-Bitcoin: tècniques per millorar el rendiment
Primer es podria optimitzar el temps d’entrada al mercat variant els dies i l’hora d’entrada: per al dia d’entrada llarg entre dimecres i dissabte, i per al dia d’entrada curt entre diumenge i dimarts. La figura 4 mostra el resultat de l’optimització realitzada amb MultiCharts, on els dies de la setmana van de 0 (diumenge) a 6 (dissabte). Cal assenyalar que l’entrada llarga (compra d’Ethereum) dimecres a les 16:00 és més efectiva en comparació amb divendres, com es va plantejar anteriorment. En canvi, l’entrada curta es pot deixar dilluns a mitjanit, ja que avançar-la o retardar-la una hora no canvia substancialment el resultat.
El següent pas podria ser avaluar l’ús de stop loss i obtenir beneficis per gestionar millor les posicions obertes. Mitjançant l’optimització del stop loss entre 0 i 5 Bitcoin (equivalent al 0% – 5% de la posició oberta), en passos de 0,1, i el take profit entre 0 i 10 Bitcoin en passos de 0,25, obteniu les combinacions de la figura 5 , entre els quals podríeu optar per un amb Stop 1,9 Bitcoin i treure beneficis de 7,5 Bitcoin, que comporta una excel·lent relació de benefici net a Max Drawdown i un comerç mitjà que puja al 0,55%.
Tal com es mostra a la figura 6, la línia de capital ha millorat definitivament, així com totes les mètriques de l’estratègia observades anteriorment.
Tanmateix, analitzant les operacions llargues i les operacions curtes per separat, es pot veure que el costat llarg és el menys efectiu, de manera que es podria considerar filtrar les entrades llargues mitjançant patrons de preus, per operar només quan les condicions siguin més favorables per al desenvolupament del biaix. aquell està intentant muntar. Res impediria fer el mateix pel costat curt, sempre que no es filtri massa i s’arrisqui a caure en sobreajustar l’estratègia.
Conclusions i coneixements per desenvolupar una estratègia comercial basada en la correlació Bitcoin-Ethereum
El biaix identificat entre Ethereum i Bitcoin representa un exemple interessant d’ineficiència del mercat que es pot explotar amb un enfocament sistemàtic. Malgrat la senzillesa de l’enfocament inicial, els resultats destaquen un potencial important, sobretot després d’optimitzar les regles d’entrada i sortida de les operacions.
Aquest estudi pretén ser un punt de partida per seguir explorant el tema i perfeccionar l’estratègia per millorar encara més el seu rendiment. Les oportunitats de perfeccionament són nombroses, i la curiositat i la iniciativa del lector es queden amb la tasca d’explorar-les per crear sistemes cada cop més efectius.
Fins a la propera i feliç negoci!
Andrea Unger
