Des dels seus inicis, Bitcoin ha continuat desafiant l’estatus quo financer, oferint als inversors de tot el món un actiu que va en contra de les nocions tradicionals d’emmagatzematge de valor i inversió.
Sovint anomenat “or digital”, Bitcoin ha transcendit la seva percepció inicial com a instrument financer especulatiu, com ho demostra el seu notable rendiment el 2024. Per explicar-ho, des de principis d’any, la criptomoneda ha experimentat un augment del 150% + , passant d’aproximadament 62.000 dòlars a uns 98.300 dòlars.
Mètriques clau de rendiment de Bitcoin (font: Coingecko)
Aquest creixement sense precedents contrasta clarament amb diverses ofertes tradicionals. Per exemple, mentre que l’S&P 500 ha experimentat un creixement respectable del 26,24% i l’or ha crescut un 26,84%, Bitcoin els ha superat a tots dos en més del 100%.
A més, durant els darrers set anys, els rendiments anualitzats de Bitcoin han estat de mitjana al voltant del 44%, en comparació amb només un 5,7% de les accions i bons tradicionals. No només això, excepte la caiguda del 2022, Bitcoin ha obtingut rendiments extraordinaris d’aproximadament el 230% del 2011 al 2021, superant amb escreix el rendiment anualitzat de l’S&P 500 d’un 14% durant el mateix període.
Més acció de desacoblament
L’any passat ha marcat un canvi significatiu en la dinàmica del mercat de Bitcoin amb la relació de la criptomoneda amb els índexs de mercat tradicionals cada cop més matisada. Per aprofundir, es va trobar que Bitcoin i el Nasdaq Composite es mouen en tàndem només el 52% dels dies de negociació de l’any, una desviació brusca de la correlació gairebé perfecta observada el 2021 i el 2022.
Si això no fos suficient, des del març del 2024, la seva correlació de 30 dies va baixar fins a 0,46, un dels nivells més baixos en cinc anys, i es va tornar breument negativa a -0,50.
Correlació Bitcoin vs Nasdaq des del 2020 (font: TradingView)
La maduració de Bitcoin com a classe d’actius s’evidencia encara més per la seva volatilitat decreixent. Un informe de Glassnode va revelar recentment que la volatilitat implícita de Bitcoin s’ha reduït significativament, ara al voltant del 60%, des de més del 100% el 2021.
Més enllà de les idees errònies
Durant els últims dos anys, la posició de Bitcoin com a actiu sofisticat amb característiques úniques ha obtingut una tracció significativa. Com a resultat, els inversors de tot el món han estat buscant incorporar BTC a les seves carteres, entenent el seu potencial com a cobertura contra la inflació i la inestabilitat econòmica.
Les dades del gegant de gestió d’actius Fidelity donen suport a aquesta perspectiva, mostrant que Bitcoin és una de les classes d’actius amb millor rendiment quan s’ajusta pel risc, amb la seva correlació amb l’S&P 500 que baixa fins al 19%.
Al capdavant d’aquesta transició cap als serveis financers basats en criptomonedes, hi ha VALR, l’intercanvi de criptomonedes més gran de Sud-àfrica. Després d’haver processat més de 10.000 milions de dòlars en volum de negociació i donant servei a més d’un milió d’usuaris, la plataforma s’ha convertit en un actor fonamental per fer que les transferències internacionals d’actius digitals siguin més accessibles i eficients.
A més, la recent expansió de l’intercanvi a Polònia i l’aprovació inicial de l’Autoritat reguladora d’actius virtuals (VARA) de Dubai han indicat la creixent acceptació global de les solucions financeres basades en criptomonedes.
Finalment, gràcies a la seva àmplia gamma de productes, que abasta el comerç al comptat, el comerç de marge al comptat, el comerç de futurs perpètus, i funcions innovadores com els primers parells de futurs perpetus de bitcoins i USDT del món contra el rand sud-africà, VALR ha pogut aconseguir 55 milions de dòlars en finançament de capital d’inversors de renom com Coinbase Ventures, Pantera Capital i Avon Ventures.
El paper de Bitcoin en la configuració de les estratègies econòmiques nacionals
En un podcast recent entre el director general de VALR, Farzam Ehsani, i Anthony Scaramucci, fundador de SkyBridge Capital, va sorgir una discussió intrigant sobre el paper potencial de Bitcoin en la configuració de les perspectives econòmiques nacionals dels Estats Units.
En aquest sentit, Scaramucci va ampliar la posició de la senadora Cynthia Lummis que defensa que els EUA considerin Bitcoin com un actiu de reserva estratègic. Va especular que aquest moviment podria ajudar a compensar el deute nacional dels Estats Units, fent paral·lelismes a les reserves d’or i posicionant els EUA com a líder en l’economia digital.
A continuació, Scaramucci va reconèixer que, tot i que sens dubte era útil, Bitcoin per si sol no era capaç de resoldre la crisi del deute dels EUA, destacant el seu potencial com a actiu estratègic a llarg termini. La perspectiva s’alineava amb el reconeixement creixent de la proposta de valor única de Bitcoin a l’ecosistema financer mundial.
De cara al futur, el panorama financer digital evolucionarà a un ritme ràpid. Enmig d’aquesta maduració, plataformes com VALR semblen estar a l’avantguarda per fer que la criptomoneda sigui accessible, transparent i integrada a les estratègies financeres principals.
