Com si les caigudes contínues del preu del bitcoin no fossin suficients, les accions dels miners de bitcoins que han canviat el seu pla de negoci per centrar-se en la infraestructura d’IA van ser molt més baixes dilluns després de la inversió de 2.000 milions de dòlars de Nvidia a CoreWeave.
Tot i que la inversió subratlla la demanda creixent d’informàtica d’alt rendiment a mesura que s’expandeixen les aplicacions d’IA, també destaca els reptes per als miners independents que intenten reposicionar-se com a proveïdors d’infraestructures a l’espai.
Cipher Mining (CIFR), CleanSpark (CLSK), IREN (IREN) i TeraWulf (WULF) es trobaven entre els noms un 5%-9% més baixos després de la notícia.
La caiguda reflecteix la preocupació dels inversors perquè el lideratge creixent de CoreWeave al mercat d’infraestructures d’IA podria limitar l’avantatge per a altres jugadors.
“Els descensos en el segment d’IA i HPC vinculats als miners de bitcoins avui indiquen un compromís entre NVIDIA i CoreWeave, amb l’assignació de GPU cada cop més prioritzada cap a aquesta associació”, va dir James Van Straten, analista sènior de bitcoins a CoinDesk. “Això podria disminuir les perspectives de finançament per als miners independents que busquen convertir-se en una infraestructura d’IA. La injecció de capital de 2.000 milions de dòlars augmentarà materialment la capacitat de càlcul d’IA per a CoreWeave, la qual cosa intensificaria la competència i esprémer els marges i la quota de mercat per als jugadors més petits”.
Van Straten també va assenyalar que la capitalització de mercat de 53.000 milions de dòlars de CoreWeave ja és la meitat de la valoració màxima de tot el sector miner bitcoin-AI a l’octubre.
“Com amb qualsevol indústria en maduració, la consolidació sembla cada cop més inevitable”, va dir.
A més, Matthew Sigel, cap d’actius digitals de VanEck, diu que CLSK va caure al voltant d’un 9%, ja que els mercats tenien un risc d’interrupció percebut relacionat amb la seva exposició a Tennessee després dels titulars d’electricitat a nivell estatal, tot i que els seus llocs es trobaven a les zones verdes de la xarxa. La caiguda es va veure agreujada per una presentació de proxy que va quantificar un paquet de pagament de CEO d’aproximadament 45 milions de dòlars per al 2025, cosa que va generar preocupacions de govern a mesura que l’empresa gira cap a la IA, segons Sigel.
L’únic nom que mostra un guany important dilluns és Core Scientific (CORZ). Tot i que CoreWeave va intentar i no va aconseguir adquirir CORZ el 2025, els dos encara continuen tenint un acord de centres de dades de diversos anys. Les accions són més elevades en un 2% a la tarda.
També té un rendiment superior Hut 8 (HUT), un altre miner que s’ha diversificat en allotjament d’IA i informàtica d’alt rendiment. Juntament amb Core Scientific, HUT també ofereix una infraestructura adaptada a aplicacions d’IA a gran escala, cosa que li dóna un avantatge competitiu com a demanda d’augments de càlcul. Les accions d’HUT són més altes un 0,2%.
El canvi cap a la IA no és nou. Els miners de Bitcoin, que abans es van centrar singularment a validar les transaccions de cadena de blocs, han estat reutilitzant els seus centres de dades per a càrregues de treball més rendibles, sobretot a mesura que les recompenses mineres es redueixen i els costos d’energia augmenten.
L’últim moviment de Nvidia, però, suggereix que aquests recursos poden fluir cada cop més a jugadors més grans i més estretament integrats com CoreWeave, obligant les empreses més petites a adaptar-se o consolidar-se.
